پورتفولیو چیست؟
ترکیبی از محصولات مختلف سرمایه گذاری مانند اوراق قرضه، سهام، اوراق بهادار، صندوق های سرمایه گذاری مشترک و غیره را پرتفولیو می نامند.
در سناریوی فعلی، افرادی مدیران سبد دارای آموزش دیده و با تجربه را استخدام می کنند که بر اساس توانایی ریسک پذیری مشتری، محصولات مختلف سرمایه گذاری را ترکیب کرده و یک سبد سفارشی برای بازده تضمین شده در بلندمدت ایجاد می کنند.
برای هر فردی ضروری است که بخشی از درآمد خود را پس انداز کند و در کاری بگذارد که در آینده به نفع او باشد. ترکیبی از محصولات مالی مختلف که در آن فرد پول خود را سرمایه گذاری می کند، پورتفولیو نامیده می شود.
بازنگری پورتفولیو چیست؟
هنر تغییر ترکیب اوراق بهادار در یک پرتفوی را اصلاح پورتفولیو می نامند .
فرآیند افزودن دارایی های بیشتر در یک سبد موجود یا تغییر نسبت وجوه سرمایه گذاری شده را اصلاح پورتفولیو می نامند.
خرید و فروش دارایی در یک سبد موجود در یک دوره زمانی معین برای به حداکثر رساندن بازده و به حداقل رساندن ریسک، اصلاح پورتفولیو نامیده می شود.
نیاز به بازنگری پورتفولیو
- یک فرد در زمان معینی ممکن است احساس کند نیاز به سرمایه گذاری بیشتر دارد. نیاز به بازنگری پورتفولیو زمانی بوجود می آید که یک فرد مقداری پول اضافی برای سرمایه گذاری داشته باشد.
- تغییر در هدف سرمایه گذاری نیز باعث تجدید نظر در پرتفوی می شود. بسته به جریان نقدی، یک فرد می تواند هدف مالی خود را تغییر دهد و در نهایت منجر به تغییراتی در پورتفولیو شود، یعنی بازنگری پورتفولیو.
- بازار مالی در معرض خطرات و عدم اطمینان است. یک فرد ممکن است برخی از دارایی های خود را به دلیل نوسانات در بازار مالی بفروشد.
استراتژی های بازنگری پورتفولیو
دو نوع استراتژی بازنگری پورتفولیو وجود دارد.
-
استراتژی تجدید نظر فعال
استراتژی تجدیدنظر فعال شامل تغییرات مکرر در یک سبد موجود در یک دوره زمانی معین برای حداکثر بازده و حداقل ریسک است.
استراتژی بازبینی فعال به مدیر پورتفولیو کمک می کند تا اوراق بهادار را به صورت منظم برای بازنگری پورتفولیو بفروشد و بخرد.
-
استراتژی تجدید نظر منفعل
استراتژی بازنگری غیرفعال فقط تحت قوانین از پیش تعیین شده خاصی شامل تغییرات نادر در پورتفولیو می شود. این قوانین از پیش تعریف شده به عنوان طرح های فرمول شناخته می شوند.
با توجه به استراتژی بازنگری غیرفعال، یک مدیر پورتفولیو می تواند تغییراتی را در پورتفولیو فقط طبق برنامه های فرمول ایجاد کند.
برنامه های فرمول چیست؟
برنامه های فرمول قوانین و مقررات از پیش تعریف شده خاصی هستند که تصمیم می گیرند یک فرد چه زمانی و چه مقدار دارایی را برای بازنگری پورتفولیو بخرد یا بفروشد . خرید و فروش اوراق بهادار تنها زمانی امکان پذیر است که تغییرات یا نوساناتی در بازار مالی وجود داشته باشد.
چرا برنامه های فرمول؟
- طرح های فرمول به سرمایه گذار کمک می کند تا از نوسانات بازار مالی به بهترین شکل ممکن استفاده کند. زمانی که قیمت ها کمتر است، می توان سهام را خریداری کرد و زمانی که قیمت های بازار بالاتر بود، آن را فروخت.
- با کمک طرحهای فرمول، سرمایهگذار میتواند وجوه خود را به پرتفوی تهاجمی و تدافعی تقسیم کند و به راحتی وجوه را از یک سبد به سبد دیگر منتقل کند.
نمونه کارها تهاجمی
پرتفوی تهاجمی متشکل از وجوهی است که به سرعت قدردانی می کنند و حداکثر بازدهی را برای سرمایه گذار تضمین می کنند.
نمونه کار دفاعی
سبد تدافعی شامل اوراق بهاداری است که نوسان زیادی ندارند و در یک دوره زمانی ثابت می مانند.
برنامه های فرمول سرمایه گذار را برای انتقال وجوه از پرتفوی تهاجمی به تدافعی و بالعکس تسهیل می کند.
بدون نظر