تجارت الگوریتمی یک مفهوم کتابی است که توسط گیک ها توسعه یافته است. کمتر از یک دهه پیش، معامله گران جریان اصلی در وال استریت به این ایده می خندیدند که ممکن است مجبور شوند با ماشین ها رقابت کنند. با این حال، اشتباه آنها ثابت شده است. ظهور معاملات الگوریتمی خندهدار نیست.
در حدود یک دهه، بازارهای مالی تحت تسلط ماشینهایی قرار گرفتهاند که سرشار از هوش مصنوعی هستند. تعداد افرادی که به عنوان تاجر مشغول به کار شده اند به شدت کاهش یافته است. در عوض، افرادی با مدارک پیشرفته در آمار برای کمک به توسعه چنین الگوریتم هایی به کار گرفته می شوند.
در این مقاله نگاه دقیق تری به مفهوم تجارت الگوریتمی خواهیم داشت.
گسترش تجارت الگوریتمی
تجارت الگوریتمی بسیار رایج تر از چیزی است که تصور می شود. اعداد و ارقام این ادعا را ثابت می کند. نزدیک به 75% یعنی سه چهارم کل معاملاتی که در وال استریت انجام می شود توسط الگوریتم ها نشات می گیرد .
تصویر وال استریت دستخوش دگرگونی کامل شده است. از آنجایی که مکانی مملو از انسان و هرج و مرج است، اکنون پر از اتاق های ساکت است که سرورها را در خود جای داده اند. هرج و مرج هنوز در وال استریت اتفاق می افتد، اما در قلمروهای دنیای ماشینی اتفاق می افتد. ما به عنوان انسان فقط شاهد تولید یعنی افزایش و کاهش قیمت ها هستیم.
سقوط فلش
سقوط فلش به سقوط شدید بازار سهام به دلیل معاملات انجام شده توسط الگوریتم ها اشاره دارد. در 6 می 2010، در عرض چند دقیقه، بورس نیویورک و NASDAQ نزدیک به 10 درصد کاهش یافتند. تحقیقات هیچ دلیل خاصی برای این سقوط شدید پیدا نکرد. در واقع، بیشتر زیان های ناشی از ریزش در چند روز اول از سرگیری معاملات معکوس شد. سقوط بزرگ عمدتاً اشتباهی بود که ماشینها مرتکب شدند، اشتباهی که با از بین رفتن تریلیونها دلار از ارزش بازار در عرض چند ثانیه، بسیار گران بود.
سرعت معاملات چقدر است؟
خرابی فلاش شرکت ها را از ساخت الگوریتم های بزرگتر و سریعتر منصرف نکرده است. الگوریتم های جدیدتر می توانند کل دنیای مالی را حتی سریعتر به زانو درآورند. معاملات در حال حاضر در میکرو ثانیه در مقایسه با میلی ثانیه قبل انجام می شود. این بدان معناست که یک الگوریتم اکنون می تواند بیش از یک میلیارد معامله را در عرض 10 دقیقه انجام دهد!
منتقدان این الگوریتم ها را با سلاح های کشتار جمعی مقایسه کرده اند. هنگامی که این الگوریتم ها شروع به انجام معاملات می کنند، عملاً در کوتاه مدت غیرقابل توقف هستند.
جابجایی نزدیک به صرافی ها
تجارت مالی به سرعت تبدیل شده است. تأخیر حتی میکروثانیهای میتواند باعث شود که افراد میلیاردها ضرر و سود داشته باشند. شرکت هایی مانند گلدمن ساکس در حال ساخت مدل های آربیتراژی هستند که بر اساس سرعت سیستم های معاملاتی برترشان است. از این رو، تأخیر از هر نوعی به سادگی غیرقابل قبول است. بنابراین، اگرچه داده ها با سرعت نور حرکت می کنند، شرکت ها همچنان می خواهند سرورهای خود را تا حد امکان به وال استریت نزدیک کنند. بازی معاملاتی اکنون به مسابقه ای تبدیل شده است که در آن حتی یک برتری میکروثانیه تفاوت زیادی ایجاد می کند.
چرا صرافی ها از معاملات الگوریتمی پشتیبانی می کنند؟
صرافی ها نیز از معاملات الگوریتمی استقبال کرده اند. این به این دلیل است که ماهیت اصلی آنها دستخوش تغییر شده است. مبادلات قبلاً برای مؤسسات انتفاعی نبودند که تنها هدف آنها ایجاد شرایط مناسب برای افزایش سرمایه بود.
اکنون اهداف آنها تغییر کرده است. آنها اکنون برای به حداکثر رساندن درآمد کار می کنند. صرافی ها زمانی که داده ها را می فروشند و زمانی که از معاملات کمیسیون دریافت می کنند درآمد ایجاد می کنند. الگوریتم ها داده های زیادی مصرف می کنند و معاملات زیادی انجام می دهند. از این رو، آنها برای مبادلات بسیار مفید هستند.
تغییر از ارزش به قیمت
سرمایه گذاران به چشمی که برای ارزش سهام دارند افتخار می کردند. آنها در مورد نگهداری سهام برای سالها صحبت می کردند. وارن بافت خود را “سرمایه گذار دهه” می نامد! با این حال، معاملات الگوریتمی همه اینها را تغییر داده است. هدف این سرمایه گذاران الگوریتمی صرفاً بهره برداری از تفاوت های قیمتی است. آنها اغلب با الگوهای رفتاری انسان برنامه ریزی می شوند تا بتوانند تصمیمات بهتری برای خرید و فروش بگیرند. میانگین زمانی که الگوریتم ها سهام را نگه می دارند 22 ثانیه است! تمرکز کاملاً از ارزش به قیمت تغییر کرده است.
چگونه در محیط معاملاتی الگوریتمی رقابت کنیم؟
در دنیای مدرن، همه دارای سیستم های معاملاتی الگوریتمی هستند. از این رو، داشتن یک مزیت ندارد. مزیت زمانی به وجود می آید که چیزی که شما دارید سریعتر از آنهایی که دیگران دارند کار کند. به یاد داشته باشید که تجارت اکنون یک بازی سرعتی است.
بنابراین، سیستم های معاملاتی الگوریتمی مدرن نیز داده های ناخواسته را همراه با داده های معاملاتی ایجاد می کنند. آنها این آشغال ها را به بازار می ریزند. این آشغال ها سپس توسط دیگرانی که برای پردازش آن صرف می کنند، جمع آوری می شود. سیستمی که ناخواسته را ایجاد می کند به سادگی می تواند داده های اضافی را نادیده بگیرد. از این رو، آنها می توانند سریعتر محاسبه کنند و معاملات مناسب تری انجام دهند!
استراتژی هایی با هدف کاهش سرعت رقبا، بازارهای مالی را پر از داده های بی فایده کرده است. این باعث ایجاد سؤالات اخلاقی و مقرراتی شده است که در حال حاضر نمی توان به آنها پاسخ داد زیرا تجارت بسیار از محیط نظارتی فراتر رفته است.
سوالی که اکنون مطرح می شود این است که آیا ما می خواهیم در دنیایی زندگی کنیم که در آن سیستم های معاملاتی الگوریتمی بر امور مالی، صندوق های بازنشستگی و حتی زندگی ما تسلط دارند؟ این سیستم ها پتانسیل خارج شدن از کنترل را دارند. اجمالی از این در سقوط فلش دیده شد. امیدواریم که جهان هرگز مجبور نباشد نقص کامل این سیستم های معاملاتی الگوریتمی را تجربه کند.
بدون نظر