طی دوره 1998 تا 2002، اقتصاد آرژانتین دچار بحران مالی عظیمی شد. اگر کارشناسان اقتصادی باور کنند، این چیز ناشناخته ای نبود. آرژانتین در سال‌های قبل از تورم شدید رنج می‌برد. با این حال، سیاستمداران آرژانتینی به نوعی راهی برای عبور از دو بحران بزرگ مالی بدون هیچ آسیب قابل توجهی یافته بودند.
این بار موضوع خیلی شدیدتر شد. بحران آرژانتین از تناسب خارج شد. در واقع، بسیاری آن را با رکود بزرگ مقایسه می‌کنند و ادعا می‌کنند که آرژانتین را چندین دهه عقب انداخته و موجودیت طبقه متوسط آرژانتین را از بین برده است. در این مقاله به بررسی وقایع منجر به بحران و همچنین پیامدهای این بحران عظیم خواهیم پرداخت.
علل نظامی
برای چندین سال قبل از بحران 1998، آرژانتین کشوری بود که درگیر جنگ های متعددی بود. همچنین فضای سیاسی شکننده در داخل، وضعیت جنگ داخلی را مانند وضعیت داخلی ایجاد کرده بود. طبقه سیاسی آرژانتین از چندین جناح متخاصم تشکیل شده بود که هدف هر یک از آنها به دست آوردن کنترل بر کشور بود.
بنابراین آرژانتین در آن سال ها در وضعیت اضطراری دائمی قرار داشت. جنگ‌های جنگی اقتصاد هر کشوری را ویران می‌کند و آرژانتین نیز از این قاعده مستثنی نبود. میلیاردها دلار بدهی که بعداً به محل اختلاف تبدیل شد، در این دوره وام گرفته شد و شرایط اضطراری زمان جنگ بهانه چنین استقراض عظیمی بود.
علل اقتصادی
علل اقتصادی بحران آرژانتین بسیار شبیه به بحران مکزیک بود. اولاً، آنها به اشتباه پزو خود را به دلار بر روی نسبت یک به یک متصل کرده بودند. این میخ در ابتدا ارزش پول آرژانتین را بیش از حد ارزش گذاری کرد. برای اضافه کردن به آن، دولت آرژانتین به تورم پول خود بدون کنترل ادامه داد. متوسط نرخ تورم در آرژانتین در طول دهه 1990، 10 درصد در ماه بود. به صورت سالانه، این رقم نزدیک به 200٪ ترجمه شده است. از این رو، پیوند پزو با دلار که حدود 5 درصد تورم داشت، ناهنجاری قابل توجهی را در بازارها ایجاد کرد. نرخ ارز کاملاً مصنوعی بود و از این رو ناگزیر از سقوط بود.
در نتیجه این وضعیت عجیب نرخ ارز، آرژانتین واردات ساده کالاها را بسیار ارزان یافت. با این حال، صادرات آنها بی جهت گران بود. این باعث کسری تجاری گسترده شد. کسری تجاری از طریق جریان‌های پول داغ، یعنی «سرمایه‌گذاری پرتفوی» تأمین می‌شد. همانطور که تاکنون می دانیم، این یک روش ناپایدار برای تامین کسری بودجه است زیرا می توان این پول را در عرض چند دقیقه از کشور خارج کرد. دقیقاً همین اتفاق افتاد. با شروع بحران ارزی آرژانتین، سرمایه گذاران بلافاصله پول خود را برداشتند و باعث کاهش 50 درصدی ذخایر فارکس آرژانتین در عرض چند روز شد.
در نهایت، آرژانتین مقدار قابل توجهی بدهی دلاری داشت. بنابراین، اگر به سادگی ارزش پول خود را در برابر دلار کاهش می داد، در نهایت بدهی خود را چند برابر می کرد! بنابراین آرژانتین با عدم تطابق ارزی شدید در ترازنامه خود مواجه شد.
جلوه ها
بحران آرژانتین در سال 1998 باعث خشم گسترده این کشور شد. این یکی از اولین بارها در تاریخ معاصر بود که مردم عادی به خیابان ها آمدند و به سیاست های اقتصادی اعتراض کردند
بانک فریز: مردم آرژانتین اعتماد خود را به پول محلی خود از دست داده بودند. آنها معتقد بودند که ارزش پول محلی آنها به میزان قابل توجهی کاهش می یابد. از این رو، اگر به سادگی اجازه دهند در حساب های بانکی خود بماند، پول خود را از دست خواهند داد. در نتیجه این باور گسترده، مردم شروع به صف کشیدن در خارج از بانک ها برای برداشت پول نقد خود کردند. هنگامی که آنها پول محلی را به دست آوردند، آن را در بازارهای فارکس می فروختند و دلار ایالات متحده را می خریدند که باعث کاهش بیشتر ارزش پول آنها می شد.
برای جلوگیری از این امر، دولت آرژانتین اقدامات مذبوحانه ای انجام داد. یکی از این اقدامات مسدود کردن حساب های بانکی عموم مردم بود و آنها اجازه برداشت وجه نقد را نداشتند. این امر بیشتر به ترس مردم مبنی بر اینکه دولت در حالت تدافعی است اعتبار بخشید. به این ترتیب، معاملات بازار سیاه به شدت افزایش یافت و با وجود تلاش های دولت برای جلوگیری از چنین کاهشی، ارز محلی به سرعت ارزش خود را از دست داد.
بیکاری: بحران آرژانتین اغلب با رکود بزرگ مقایسه می شود. اغلب، اقتصاددانان از آن به عنوان رکود بزرگ آمریکای جنوبی یاد می کنند. این به دلیل بیکاری در مقیاس بزرگ است که باعث شده است. آمار رسمی بیکاری در آن دوره 25 درصد بود. این بدان معناست که در یک یادداشت غیررسمی، نزدیک به نیمی از جمعیت یا بیکار یا کم کار بودند. از آنجایی که ابهامات زیادی در مورد ارز وجود داشت، مشاغل محلی برای استقراض هر گونه پول و گسترش تجارت خود مردد بودند. در واقع، آنها بدهی خود را با بیشترین سرعتی که می توانستند پرداخت می کردند تا از خطر جلوگیری کنند. همچنین، تجارت خارجی در آن دوره به دلیل نوسان شدید نرخ‌های فارکس که بیکاری را تشدید می‌کرد، کاملاً مختل شد.
کاهش ارزش: اثر نهایی بحران آرژانتین شکستن پیوند بین دلار آمریکا و پزو آرژانتین بود. پزو با کاهش سریع ارزش خود در بازار مواجه شد. همچنین، پزو با حملات سفته‌بازی مواجه شد، زیرا معامله‌گران سعی کردند از احساسات منفی بازار در برابر پزو برای کسب درآمد سریع استفاده کنند.
صندوق های کرکس: نبردهای دادگاه بین صندوق های کرکس از ایالات متحده و دولت آرژانتین مدت ها پس از پایان بحران ادامه یافت. بسیاری از صندوق های کرکس این بدهی را بسیار کمتر از ارزش اسمی آن خریداری کرده بودند و حتی اگر آرژانتین بخشی از بدهی خود را پرداخت کند، می توانستند پول زیادی به دست آورند. اگر بدهی آرژانتین به طور کامل پرداخت شود، برخی از سرمایه‌ها بیش از 1000 درصد سود خواهند داشت. در نتیجه، دولت آرژانتین از برخی از این وجوه درخواست کرد تا بخشی از بدهی ها را بپذیرد. با این حال، آنها نپذیرفتند و موضوع به دادگاه عالی ایالات متحده فرستاده شد و در آنجا حکم به نفع صندوق های کرکس صادر شد. صندوق های کرکس در آن دوره تبلیغات منفی زیادی به دست آوردند.
بدون نظر