ساختار شرکت هلدینگ – شرکت تابعه در سراسر جهان بسیار محبوب است. همه شرکت های بزرگ به عنوان هلدینگ فعالیت می کنند. به عنوان مثال، شرکت اپل یک شرکت هلدینگ است که در ایالات متحده ثبت شده است. اپل چندین شرکت تابعه در سراسر جهان دارد. شرکت هایی مانند اپل چین و اپل روسیه در کشورهای مربوطه خود ثبت شده اند.
این ساختار توسط تمامی شرکت های چندملیتی دنیا استفاده می شود. آنها شرکت های تابعه ای دارند که در نقاط مختلف جهان تجارت می کنند و سپس سود خود را به شرکت هلدینگ باز می فرستند. این ساختار به این دلیل محبوب شده است که مزایای مالیاتی و عملیاتی متعددی در نتیجه این ساختار حاصل می شود.
در این مقاله، نگاهی دقیق‌تر به برخی از مزایای اصلی مرتبط با داشتن یک هلدینگ خواهیم داشت.
شرکت هلدینگ چیست؟
شرکت هلدینگ یک شرکت مادر است. این بدان معناست که شرکت هلدینگ مالک اکثریت سهام در سایر شرکت ها است. در نتیجه هلدینگ می تواند هیئت مدیره شرکت فرعی را تعیین کند. این بدان معناست که هلدینگ کنترل کامل سیاست ها و عملکرد شرکت تابعه را در اختیار دارد.
همچنین از آنجایی که هلدینگ دارای سهام عمده در عملیات شرکت فرعی است، می تواند سود حاصل از انتقال آن به شرکت اصلی را دریافت کند. بر اساس نیاز سهامداران، می توان سود را یا در شرکت زیرمجموعه نگه داشت و یا با استفاده از هلدینگ، سود را انتقال داد. بنابراین، ساختار شرکت هلدینگ انعطاف پذیری را برای سهامداران فراهم می کند.
مزایای شرکت هلدینگ
- حفاظت از مسئولیت: مسئولیت شرکت فرعی محدود به میزان پولی است که آنها در تجارت سرمایه گذاری کرده اند. این بدان معناست که سود یک شرکت به شرکت هلدینگ منتقل شده و برای طلبکاران دور از دسترس است. حتی اگر طلبکاران برای شرکت زیرمجموعه مناسب باشند، دیگر نمی توانند مبلغ را از شرکت هلدینگ پس بگیرند زیرا این دو شرکت اشخاص حقوقی جداگانه هستند. همچنین، لازم به ذکر است که در بسیاری از حوزه های قضایی، سود منتقل شده بین دو شرکت ممکن است بدون مالیات باشد. زیرا این مبلغ به صورت سود سهام منتقل می شود و سود سهام در اکثر نقاط جهان معاف از مالیات است.
ساختار شرکت هلدینگ به شرکت مادر این امکان را می دهد که همان پولی را که به عنوان سود دریافت شده است وام دهد. پول را می توان به صورت وام تضمین شده قرض داد. در برخی موارد شرکت های تابعه با هلدینگ قرارداد می بندند. این شرکت ها به شرکت هلدینگ حق تقدم برای توقیف دارایی های شرکت فرعی را در صورت نکول می دهند. این ساختار به شرکت اجازه می دهد تا از منافع سهامداران خود بر منافع طلبکاران محافظت کند. به همین دلیل است که این سازه جنجالی تلقی شده و پرونده های قضایی زیادی به دلیل سوء استفاده از این سازه مطرح شده است.
- مزایای مالیاتی: ایالت های بسیاری در ایالات متحده وجود دارند که رژیم های مالیاتی مطلوبی را برای تجارت ارائه می کنند. دلاور و ویسکانسین نمونه های بارز این گونه ایالت ها هستند. از این رو، شرکت‌ها تمایل دارند شرکت‌های هلدینگ خود را در چنین حوزه‌هایی ثبت کنند که نرخ مالیات نسبتاً پایین است. در برخی موارد، شرکت‌های چند ملیتی ترجیح می‌دهند شرکت‌های هلدینگ خود را در بهشت‌های مالیاتی فراساحلی مانند باهاما یا جزایر ویرجین بریتانیا ثبت کنند.
این استراتژی برای انتقال حداکثر سود به شرکت هلدینگ استفاده می شود. از آنجایی که شرکت هلدینگ مالیات بسیار کمی می پردازد، ساختار مالیاتی بسیار کارآمد می شود. شرکت‌هایی مانند آمازون به دلیل استفاده از ساختار شرکت هلدینگ برای ایجاد مزیت رقابتی در قالب پرداخت‌های مالیات بر درآمد پایین پایدار که منجر به هزینه‌های پایین‌تر می‌شود، شناخته شده‌اند.
معایب شرکت هلدینگ
- هزینه بالای مقررات: معمولاً ساختار شرکت هلدینگ توسط شرکت‌های چندملیتی یا سایر شرکت‌هایی که دارایی عظیمی دارند استفاده می‌شود. در نتیجه، مقررات و هنجارهای انطباق مربوط به شرکت های هلدینگ به طور نسبتاً مفصلی هستند. اگر یک شرکت کوچک یک ساختار شرکت هلدینگ ایجاد کند تا از مزایای آن بهره مند شود، ممکن است این ساختار بیهوده گران باشد. این به این دلیل است که هزینه انطباق برخی از مزایایی را که در نتیجه این ساختار به دست می‌آید باطل می‌کند.
- دشواری جمع آوری وجوه: بانک ها و سایر طلبکاران از نحوه استفاده از ساختار شرکت هلدینگ برای جلوگیری از پرداخت حق طلبکاران آگاه شده اند. در نتیجه، آنها تمایل دارند هنگام وام دادن پول به شرکت های تابعه بسیار مراقب باشند. وجوه ارائه شده اغلب با نرخ بهره بالا برای جبران زیان احتمالی که ممکن است به دلیل اعطای وام به شرکت هایی که قبلا دارایی های خود را به یک شرکت هلدینگ رهن کرده اند، ایجاد شود.
- قوانین ضد تراست: شرکت های هلدینگ در گذشته برای ایجاد انحصارهای نامرئی استفاده می شده اند. در نتیجه، تنظیم کننده ها به طور مرتب این شرکت ها را بررسی می کنند تا از ایجاد انحصار اطمینان حاصل کنند. در برخی موارد، این منجر به آزار و اذیت می شود زیرا شرکت اجازه ندارد به راحتی فعالیت های خود را گسترش دهد.
به طور خلاصه، ساختار شرکت هلدینگ دارای چندین مزیت است. با این حال، بسیاری از این مزایا فقط نصیب شرکت هایی می شود که گردش مالی قابل توجهی دارند. از این رو، این استراتژی ممکن است برای شرکت های کوچکتر قابل اجرا نباشد.
بدون نظر