استهلاک یک مفهوم مهم در بودجه ریزی سرمایه ای است. این به این دلیل است که این یک هزینه غیر نقدی است و در حالت ایده آل نباید تأثیری بر جریان های نقدی داشته باشد. به همین دلیل است که در طول محاسبات جریان نقدی دوباره اضافه می شود. از آنجایی که مقدار استهلاک هیچگاه در قالب هزینه از حساب بانکی ما خارج نشد، ما همچنان آن را نقدی داریم. بنابراین در ابتدا، ممکن است به نظر برسد که استهلاک هیچ تأثیری نداشته است. ابتدا هنگام محاسبه سود خالص در صورت سود و زیان آن را کسر کردیم. سپس همان مقدار را هنگام محاسبه جریان‌های نقدی اضافه کردیم، بنابراین اثر آن را باطل کردیم.
با این حال، استهلاک بیشتری وجود دارد. استهلاک به صورت غیر مستقیم بر جریان های نقدی تأثیر می گذارد. تاثیر همان در این مقاله شرح داده شده است.
استهلاک و مالیات
درست است که استهلاک یک هزینه غیرنقدی است. با این حال استهلاک قابل کسر مالیات است. بنابراین میزان استهلاکی که پرداخت می کنیم بر میزان مالیاتی که می پردازیم تأثیر می گذارد. به یاد داشته باشید هنگام محاسبه سود خالص، رقم استهلاک و استهلاک را از EBIDTA حذف می کنیم تا به سود قبل از مالیات برسیم. این مبلغی است که از آن مالیات اخذ می شود و ما رقم سود پس از مالیات را دریافت می کنیم.
بنابراین هر چه مقدار استهلاک بیشتر باشد، سود مشمول مالیات کمتر و در نتیجه مبلغ کمتری به عنوان مالیات پرداخت می شود. بنابراین استهلاک به طور غیرمستقیم با کاهش میزان مالیات پرداختی بر جریان نقدی تأثیر می گذارد و از این رو استهلاک بالا ممکن است در واقع تأثیر مثبتی بر جریان های نقدی داشته باشد!
سپر مالیات استهلاک
میزان دقیق مالیاتی که به دلیل استهلاک کاهش یافته است را می توان محاسبه کرد. این به عنوان سپر مالیات استهلاک شناخته می شود. بیایید این را با کمک یک مثال درک کنیم:
| با استهلاک | بدون استهلاک | |
| EBIDTA | 2000 دلار | 2000 دلار |
| استهلاک | 500 دلار | $0 |
| PBT | 1500 دلار | 2000 دلار |
| مالیات 40% | 600 دلار | 800 دلار |
| PAT | 900 دلار | 1200 دلار |
اکنون، همانطور که می بینیم وقتی استهلاک را در نظر می گیریم، مالیات پرداخت شده 200 دلار کمتر است، یعنی ما 600 دلار مالیات می پردازیم در مقابل 800 دلار. بنابراین، 200 دلار سپر مالیاتی است. با این حال، برای رسیدن به میزان سپر مالیاتی نیازی به محاسبه کل نداریم.
میانبر برای تعیین میزان سپر مالیاتی
محاسبه را می توان ساده کرد. می توانیم در نظر بگیریم که به ازای هر 1 دلار استهلاک، 0.40 دلار در مالیات پس انداز کرده ایم. بنابراین برای یافتن مقدار سپر مالیاتی تنها کاری که باید انجام دهیم این است که مقدار کل استهلاک را در نرخ مالیات جاری ضرب کنیم. به عنوان مثال 500 دلار * 0.40 دلار را در نظر بگیرید. این برابر با 200 دلار است، که دقیقاً مقداری است که ما از محاسبه طولانی بالا به دست آوردیم.
ما باید درک کنیم که مقدار سپر مالیاتی با مقدار استهلاک متفاوت خواهد بود. بنابراین، روش‌های استهلاک تسریع‌شده در مقایسه با روش‌های خط مستقیم، سپر مالیاتی بالاتری را ارائه می‌کنند. همچنین از آنجایی که قصد داریم ارزش این سپرهای مالیاتی را تخفیف دهیم، مفهوم ارزش زمانی پول اعمال می شود. به همین دلیل است که روش استهلاک شتابی بر روش های خط مستقیم ترجیح داده می شود.
بدون نظر