مقدمه ای بر نسبت های جریان نقدی

زمانی سرمایه گذاران و تحلیلگران به نسبت هایی اعتقاد داشتند که بر اساس سودی که شرکت در صورت سود و زیان اعلام کرده است محاسبه می شود. افسوس! این یک زمانی بود. اخیراً تعداد زیادی از تقلب ها و سوء رفتارها به منصه ظهور رسیده است. همه این بدرفتاری ها تنها یک درس به سرمایه گذاران داده است. درس این واقعیت است که صورت های سود و ترازنامه شرکت ها مستعد تقلب هستند. این به این دلیل است که اعداد در این بیانیه ها بر اساس سیاست هایی است که مدیریت تعیین می کند. بنابراین، در دریای تقلب، آنها حقیقت را در نسبت های جریان نقدی یافته اند. به همین دلیل است که نسبت‌های جریان نقدی بسیار مهم هستند و ستون فقرات هر تحلیل مالی را تشکیل می‌دهند که امروزه انجام می‌شود.

جریان نقدی یک واقعیت است

جریان نقدی یک واقعیت است، بقیه موارد خطا یا حداقل مستعد خطا هستند. این شرکت نمی تواند مقدار پول نقدی که در بانک دارد را مشخص کند. حسابرسان قرار است میزان وجوه نقدی را که در حساب های شرکت دارند با بانک تأیید کنند و با آنچه شرکت اعلام کرده است تأیید کنند. نحوه دریافت این وجه نقد توسط شرکت نیز توسط صورت جریان وجوه نقد مشخص می شود. از این رو، کمترین مستعد تقلب است و واقعی ترین تصویر را از وضعیت امور ارائه می دهد.

هزینه های شرکت نقدی

این شرکت نمی تواند به کارکنان خود حقوق پرداخت کند. همچنین نمی تواند به طلبکاران یا تامین کنندگان خود درآمدی را پرداخت کند. واقعیت این است که شرکت به پول نقد نیاز دارد، همانطور که انسان ها برای زنده ماندن به اکسیژن نیاز دارند. چند روز بدون پول نقد کافی و شرکت ممکن است دوام نیاورد. این دلیلی است که سرمایه‌گذاران می‌خواهند اطمینان حاصل کنند که پول نقد کافی برای انجام تعهدات آتی دارند. برای بسیاری از سرمایه گذاران دیوانه کننده به نظر می رسد که هزینه هایی مانند بهره با سود مقایسه شود زیرا اگر درآمد به پول نقد تبدیل نشود، آنها نمی توانند هزینه ها را پرداخت کنند. بنابراین پول نقد مهم است!

شرکت سرمایه گذاری نقدی می کند

شرکت زمانی که مخارج سرمایه ای انجام می دهد وجه نقد را سرمایه گذاری می کند. این مخارج سرمایه ای چیزی است که باعث می شود سود و جریان نقدی شرکت در آینده رشد کند. بنابراین، هنگام تلاش برای سنجش نرخ رشد شرکت در آینده، توجه به جریان نقدی به جای سود منطقی تر است.

هیچ اتفاق نظری در مورد تعریف جریان نقدی وجود ندارد

با این حال، یک مشکل جزئی با نسبت های جریان نقدی وجود دارد. هیچ اتفاق نظری در مورد اینکه چه چیزی جریان نقدی را تشکیل می دهد وجود ندارد. از این رو به جای یک معیار، تعداد زیادی معیار جریان نقدی وجود دارد. این منجر به وجود نسبت های متعدد می شود.