بانکداری سرمایه گذاری به طور سنتی یک تجارت پرسود بوده است. بانکداران سرمایه گذاری همیشه در اخبار به خاطر مقدار بیش از حد پولی که در حالی که بقیه دنیا در حال مبارزه بودند به دست آورده اند. با این حال، تبلیغات منفی بی وقفه ای که این صنعت در گذشته دریافت کرده است، نحوه عملکرد آن را تغییر داده است. همچنین، شرایط خارجی مانند همه گیری، اثرات منفی بر صنعت بانکداری سرمایه گذاری داشته است.
صنعت بانکداری سرمایه گذاری مدرن با چالش های متعددی مواجه است. برخی از این چالش ها در این مقاله ذکر شده است .
منابع سرمایه کمیاب: همه‌گیری ویروس کرونا در سراسر جهان رکود و رکود ایجاد کرده است. در نتیجه، تقریباً در همه بازارها، افراد و همچنین شرکت ها چندان راحت نیستند که پول خود را سرمایه گذاری کنند. آنها ترجیح می دهند پول خود را برای مدتی نگه دارند تا اینکه در کوتاه مدت سرمایه گذاری کنند. این جهانی را ایجاد کرده است که در آن منابع سرمایه کمیاب است. کار بانکداران سرمایه گذاری تخصیص کارآمد منابع سرمایه است. اگر منابع سرمایه کمتری برای تخصیص وجود داشته باشد، به طور کلی تجارت بانکداران سرمایه گذاری کاهش می یابد. این به یک چالش برای کل صنعت تبدیل شده است زیرا آنها به دنبال یک رکود طولانی مدت هستند.
نیاز به کاهش هزینه ها: بازارها در سراسر جهان به طور فزاینده ای رقابتی شده اند. در نتیجه قیمت کالاها و خدمات کاهش می یابد. این تأثیر موجی بر صنعت مالی نیز دارد. شرکت ها با کاهش حاشیه مواجه هستند و از این رو هزینه سرمایه نیز کاهش می یابد. مشکل این است که سرمایه گذاران از سرمایه گذاری پول می ترسند. در چنین سناریویی، آنها انتظار جبران بیشتر دارند تا آنها را ترغیب به سرمایه گذاری کنند. با این حال، بازار در واقع نرخ بهره و همچنین هزینه های سهام را کاهش می دهد. از این رو، بانکداران سرمایه‌گذاری نمی‌توانند نیازهای شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران را تطبیق دهند، که این امر از نظر واسطه‌گری مؤثر برای آنها چالش ایجاد می‌کند.
افزایش مقررات: صنعت بانکداری سرمایه گذاری مقصر بحران وام مسکن در سال 2008 بود. این دلیلی است که از آن زمان مقررات سنگینی وضع شده است. محصولات مالی ساختار یافته جدید که توسط صنعت مالی ایجاد و فروخته می شوند، به شدت توسط آژانس های نظارتی مورد بررسی قرار می گیرند. این امر محدودیت هایی را برای عملیات بانک های سرمایه گذاری ایجاد می کند. تعداد انواع جدید اوراق بهادار که توسط بانک‌های سرمایه‌گذاری ایجاد و مبادله می‌شوند پس از سال 2008 کاهش یافته است. پایبندی به مقررات بر هزینه‌های بانک‌های سرمایه‌گذاری می‌افزاید. برای اطمینان از اینکه بانک با مقررات در حال تغییر مطابقت دارد، بخش های جداگانه باید حفظ شود. این امر خدمات بانک‌های سرمایه‌گذاری را گران‌تر و در نتیجه رقابتی کمتر می‌کند.
اختلال در فناوری: پیشرفت سریع در فناوری، هر صنعت را در جهان به شدت تغییر داده است. دنیای بانکداری سرمایه گذاری نیز از این قاعده مستثنی نیست. طی چند سال، یک صنعت کاملاً جدید به نام فین تک ظهور کرده است. صنعت فین‌تک تماماً در مورد استفاده از فناوری مالی به منظور ارائه همان خدمات مالی با قیمت کمتر است. برای مثال، شرکت‌های فین‌تک مدرن نشان داده‌اند که در مقایسه با بانک‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند در افزایش سرمایه مؤثرتر باشند. دسترسی آنها به بهترین فناوری و شبکه مدرن تضمین می کند که آنها قادر به افزایش سرمایه با هزینه کمتر هستند. همچنین، آنها در مقایسه با بانک های سرمایه گذاری سنتی، دامنه وسیع تری دارند.
نمونه های بیشتری وجود دارد که در آنها استفاده از فناوری موثرتر از بانک های سرمایه گذاری بوده است. به عنوان مثال، در گذشته نه چندان دور، بیت کوین به طور موثری برای جذب سرمایه از منابع خارجی استفاده شده است. هزینه های تراکنش در مورد بیت کوین در مقایسه با هزینه های تراکنش مربوط به تامین مالی عادی بین مرزی به طور قابل ملاحظه ای کمتر بوده است. اگر صنعت بانکداری سرمایه گذاری استفاده از فناوری را با اثرگذاری فوری تسخیر نکند، به لطف فین تک، به زودی در معرض خطر منسوخ شدن قرار خواهد گرفت.
مشکل در فروش متقابل:بانک های سرمایه گذاری به طور سنتی بر فروش متقابل بسیار متکی بوده اند. به عنوان مثال، اگر مشتری به دنبال مشاوره ادغام و تملک باشد، بانک های سرمایه گذاری اغلب می توانند آنها را متقاعد کنند که از خدماتی مانند مدیریت صدور، مشاوره ساختار سرمایه و غیره استفاده کنند. در این حقیقت که بانک های سرمایه گذاری در حین انجام این فعالیت ها برای مشتریان ارزش آفرینی می کنند، تردیدی وجود ندارد. با این حال، در سناریوی فعلی، شرکت ها بودجه محدودی دارند. این بدان معناست که آنها به وضوح به بخش های مالی خود دستور داده اند که تعداد خدماتی را که استفاده می کنند محدود کنند. این کاهش بودجه به کاهش درآمد برای تحقیقات و سایر بخش‌ها در بانک‌های سرمایه‌گذاری که به شدت به درآمدهای متقابل وابسته هستند، تبدیل می‌شود.
نکته اصلی این است که بانکداری سرمایه گذاری دیگر در روزهای اوج خود نیست. در طول سال ها، تبلیغات منفی و همچنین تعداد چالش ها چندین برابر افزایش یافته است. هیچ دولتی نمی خواهد به عنوان طرفدار وال استریت دیده شود. از این رو، بعید است که این صنعت از دولت نیز کمکی دریافت کند. صنعت به تحولی نیاز دارد که در آن بهترین شیوه های مدل های قبلی با بهترین شیوه های فناوری مدرن ادغام شوند.
بدون نظر