مقدمه ای بر سرمایه گذاری در کالاها

از آغاز تاریخ، انسان ها از کالاها استفاده کرده اند. این امر ضرورت تجارت کالاها را ایجاد کرده است. با این حال، با پیشرفت بازارهای مالی، تجارت کالاها به یک تجارت تبدیل شد.

دنیای مدرن گزینه های زیادی را برای سرمایه گذاری در کالاها فراهم می کند. کاربران تجاری محصولات می توانند از این بازارهای مالی برای محافظت از قرار گرفتن در معرض چنین کالاهایی استفاده کنند. با این حال، در عین حال، معامله گران و سفته بازان نیز می توانند در صورتی که بتوانند حرکت این کالاها را به طور دقیق پیش بینی کنند، ثروت زیادی به دست آورند.

در این مقاله با اصول اولیه شروع می کنیم. ابتدا متوجه خواهیم شد که بازارهای کالایی چگونه باید به آنها برخورد کرد .

کالاها چیست؟

اساسی ترین تعریف از کالاها این است که کالاها منابع طبیعی هستند که به عنوان مواد خام برای ایجاد دنیایی بهتر استفاده می شوند.

ویژگی های کالا

• قابل تعویض: مهمترین ویژگی کالاها این واقعیت است که قابل تعویض هستند. این بدان معناست که یک واحد از هر کالا را می توان جایگزین واحد دیگری از همان کالا کرد بدون اینکه ارزش آن کاهش یابد. به عنوان مثال، 1 کیلوگرم گندم را می توان با 1 کیلوگرم گندم دیگر بدون افت ارزش تعویض کرد. اگر واحدها قابل تعویض نباشند نمی توان آن را کالا نامید. 

   

• قابل مبادله : همچنین ضروری است که کالاها باید قابل مبادله باشند. برخی از کالاها مستقیماً در بورس فهرست می شوند و از این رو قابل معامله می شوند. مورد نفت خام برنت یا نایمکس را در نظر بگیرید. می توان آن را در صرافی خرید و فروخت و بنابراین بسیار قابل معامله است. از سوی دیگر، کالایی مانند پلوتونیوم را در نظر بگیرید. اینها مستقیماً در بورس فهرست نشده اند و بنابراین مستقیماً قابل معامله نیستند. بنابراین، با وجود اینکه آنها از نظر فنی کالا هستند، ما آنها را در بحث خود وارد نمی کنیم. 

   

• قابل تحویل: از آنجایی که کالاها در حال معامله هستند، باید قابل تحویل نیز باشند. کالاهایی مانند روغن و غلات غذایی را می توان به خریدار تحویل داد. از این رو به عنوان کالا در نظر گرفته می شوند. 

   

• نقدینگی : ضروری ترین ویژگی که هر کالایی را قابل معامله می کند، نقدینگی است. نقدینگی به این معنی است که چندین نفر در هر زمان معینی از این کالاها خرید و فروش می کنند. بنابراین همواره بازار فعالی برای این اجناس وجود دارد و قیمت ها در حال ارائه است. هر شخصی می تواند به صورت مجازی مقدار نامحدودی از این کالاها را در یک اطلاعیه بسیار کوتاه بخرد یا بفروشد. نقدینگی حضور یک بازار ثانویه فعال را تضمین می کند که پیش نیاز هر نوع معامله مالی است. 

انواع رایج کالاها

• انرژی: انرژی یک نیاز اساسی برای بقای انسان است. چه به شکل برق باشد، چه سوخت های فسیلی یا منابع طبیعی تجدید پذیر، انرژی صرفاً ضروری است! همچنین انسان‌ها زیرساخت‌هایی را ایجاد کرده‌اند که تقریباً در کمترین زمان ممکن، انرژی را بر روی مناظر وسیع جغرافیایی ارسال می‌کنند. محصولات انرژی مانند نفت، گاز طبیعی و برق برخی از کالاهای پرمعامله در قرن گذشته بوده اند. به حدی که کمبود این کالاها، کشورها را به اعلان جنگ علیه سایر کشورها سوق داده است. به نظر نمی رسد که عطش سیر نشدنی جهان برای انرژی به این زودی ها پایان یابد. 

   

• فلزات: فلزاتی مانند طلا و نقره برای قرن ها به عنوان پول مورد استفاده قرار می گرفتند. فلزات نیز به طور گسترده برای مصارف صنعتی و تجاری مورد استفاده قرار گرفته اند. به اطراف خود نگاهی بیندازید، پیدا کردن یک اتاق یا حتی فضای باز که در آن فلزی استفاده نشده باشد، دشوار خواهد بود. برخی از ثروتمندترین افراد جهان نیز ثروت خود را از فلزاتی مانند فولاد به دست آورده اند. اندرو کارنگی و لاکسمی نیواس میتال نمونه های قابل توجهی در این زمینه خواهند بود. فلزات دارای یک بازار بسیار نقدشونده هستند که ماهیت جهانی دارد و فرصت‌های زیادی را برای سرمایه‌گذاران برای تجارت و بهره‌برداری از فرصت‌های آربیتراژ در زمانی که ایجاد می‌شوند، فراهم می‌کند. 

   

• محصولات کشاورزی: ​​محصولات کشاورزی نیز کالایی است که خرید و فروش بالایی دارد. شرکت‌ها قرار گرفتن در معرض محصولات کشاورزی آتی خود را در بازارهای کالا پوشش می‌دهند. با این حال، محصولات کشاورزی تا حد زیادی در بازار آتی به فروش می رسد. کالاهای کشاورزی همچنین دارای محدودیت هستند به این معنا که نمی توان آنها را برای مدت طولانی ذخیره کرد. آنها ماندگاری محدودی دارند. با این حال، بازارهای کالاها در سراسر جهان به قدری پیشرفته هستند که حتی فاسد شدنی ترین کالاها نیز بدون هیچ دردسری معامله و فروخته می شوند. 

پیچیدگی در تجارت کالا

تجارت کالاها فوق العاده پیچیده است. این به این دلیل است که بیشتر اوقات شامل معامله در ابزارهای مشتقه است که طبق تعریف بسیار پیچیده هستند. با این حال، بازار کالاها با بازارهای سهام و سایر بازارها نیز ارتباط دارد. این زمانی اتفاق می افتد که شرکت هایی مانند اکسون (که در معرض کالاهایی مانند نفت قرار دارند) در بورس اوراق بهادار فهرست شوند.

افرادی که سهام خود را می خرند عملاً روی کالای اساسی شرط بندی می کنند. از این رو، استراتژی‌های پیچیده‌ای امکان‌پذیر است که در آن فرد در خرید کالای نفتی کوتاهی می‌کند در حالی که در بورس اکسون به مدت طولانی ادامه می‌دهد. این بدان معناست که سرمایه‌گذار شرط می‌بندد که اکسون به طور کلی عملکرد بهتری از بخش نفت و گاز طبیعی خواهد داشت. یک استراتژی آربیتراژ بین بازاری معمولاً مورد استفاده قرار می گیرد و معاملات متقابل در واقع معمول است. در چند مقاله بعدی به برخی از این استراتژی ها با جزئیات کامل خواهیم پرداخت.