بازار مشتقه می تواند برای خودش مانند یک دنیا به نظر برسد. بازار آنقدر بزرگ است و آنقدر با بازارهای دیگر متفاوت است که زبان خاص خود را دارد. فرد جدیدی که سعی در معامله مشتقات دارد ممکن است حتی اطلاعاتی را که به آنها ارائه می شود درک نکند. بنابراین لازم است قبل از انجام هر معامله ای واژگان این بازار را درک کنید. این مقاله برخی از اصطلاحات اساسی مورد استفاده در بازار مشتقات را توضیح می دهد . فهرست این اصطلاحات به هیچ وجه جامع نیست. این اصطلاحات بیشترین استفاده را دارند و بنابراین برای مصورسازی استفاده می شوند.
موقعیت طولانی: زمانی که سهام یا اوراق قرضه را معامله می کنیم، یا در سمت خرید هستیم یا در سمت فروش. با این حال، اصطلاحات مورد استفاده در بازار مشتقات به طور قابل توجهی متفاوت است. در اینجا اگر شما شخصی هستید که یک قرارداد مشتقه می‌خرید، پس در طرف طولانی قرارداد هستید. در بازار، این به سادگی به عنوان طولانی شدن نامیده می شود.
از این رو، برای مثال، اگر قراردادی را بخرید که در آن موافقت کنید 1000 دلار را با 900 یورو مبادله کنید، برای مدت طولانی روی دلار خواهید رفت.
موقعیت کوتاه: متضاد طولانی شدن، کوتاه رفتن نامیده می شود. به عبارت ساده، به این معنی است که شما فروشنده یک قرارداد مشتقه هستید. در بازار مشتقه، فروشنده بودن به معنای داشتن افق کوتاه مدت است و بنابراین شما ابزار مالی زیربنایی را کوتاه می کنید.
از این رو، در همین مثال، اگر موافقت کنید که 1000 دلار را با 900 یورو مبادله کنید، در این صورت دلار را طولانی و با یورو کوتاه می‌کنید. به همین ترتیب، اگر موافقت کنید که 100 بوشل گندم را در تاریخ بعدی با قیمتی ثابت به شخصی تحویل دهید، در خرید گندم کوتاهی کرده اید.
قرارداد نقطه ای: قرارداد نقطه ای قراردادی است برای تحویل فوری. از آنجایی که اوراق مشتقه، طبق تعریف شامل تحویل در تاریخ آتی می شود، قراردادهای نقدی معمولاً بخشی از بازار مشتقه را تشکیل نمی دهند. با این حال، آنها مبنای قیمت گذاری آتی، فوروارد و اختیار معامله را تشکیل می دهند. اگر دارایی مالی خاصی به مبلغ X در بازار نقدی فروخته شود و انتظارات آتی مشخص باشد، می توان قیمت مشتقه را استخراج کرد.
انقضا: مشتقات ابزارهای مالی محدود به زمان هستند. این بدان معنی است که آنها با تاریخ انقضا عرضه می شوند. آنها فقط تا آن تاریخ دارای ارزش ذاتی هستند و تاریخ را ارسال می کنند که ارزش ندارند. تاریخ انقضا اصطلاحی است که معمولاً زمانی استفاده می شود که به طور خاص به گزینه ها اشاره می کنیم. وقتی در مورد فوروارد، سوآپ یا آتی صحبت می کنیم، تاریخ انقضا با تاریخ تسویه جایگزین می شود. با این حال، این ایده همان است. تاریخ انقضا زمانی است که قرارداد در نهایت باز می شود و سود و زیان ناشی از آن به واقعیت تبدیل می شود. به زبان ساده این پایان توافق است.
بازارساز:بازارساز کسی است که برای دارایی های مالی هم قیمت خرید و هم برای فروش ارائه می کند. در مورد بازار مشتقه، این دارایی ها مشتقه هستند. هدف بازارساز ارائه نقدینگی به بازار است. فرض کنید می‌خواستید اوراق مشتقه‌ای را که در اختیار داشتید بفروشید و وارد بازار شوید. اکنون، وقتی می خواهید بفروشید، یافتن خریدار دیگری یک کار واقعی است. از این رو، در عوض یک طرف وجود دارد که همیشه مایل به خرید و فروش است. از این رو، اگر می خواهید بفروشید، به بازارساز مراجعه کنید و همچنین اگر می خواهید پسر بخرید، به همان بازارساز مراجعه کنید. بازارساز هرگز طرف دیگر شرط را نگه نمی دارد. اگر آنها برای مدت طولانی با شما معامله خاصی انجام دهند، بلافاصله کسی را پیدا می کنند که بتوانند با او کوتاه بیایند.
این باعث ایجاد نقدینگی در بازار می شود زیرا بازارساز همیشه در دسترس است تا طرف دیگر معامله را با شما ببرد.
Bid Ask Spread: در بازارهای مشتقات، بازارسازان همیشه دو مجموعه قیمت به شما می دهند. در مجموعه آن را قیمت پیشنهادی می نامند در حالی که مجموعه دیگر را قیمت درخواستی می نامند. تفاوت بین این دو به عنوان گسترش قیمت پیشنهادی شناخته می شود.
قیمت پیشنهادی بالاترین قیمتی است که در صورت انجام معامله برای یک اوراق بهادار خاص، پیشنهاد دهنده موافقت می کند که به شما پرداخت کند. از این رو، برای شما، این یک قیمت فروش است.
از طرف دیگر قیمت درخواستی حداقل قیمتی است که بازارساز هنگام معامله با شما از شما انتظار دارد. از آنجایی که شما باید این پول را به فروشنده بپردازید، این می تواند به عنوان قیمت خرید برای شما در نظر گرفته شود.
با این حال، همیشه تفاوت کمی بین قیمت پیشنهادی و قیمت پیشنهادی وجود دارد. این ممکن است مانند یک فرصت آربیتراژ برای بازارساز به نظر برسد زیرا آنها می توانند سود بدون ریسک داشته باشند. با این حال، این نیست. بازارساز باید اوراق بهادار را برای چند دقیقه نگه دارد تا بتواند یک شرط مخالف انجام دهد و از معامله خارج شود. با این حال، از آنجایی که اوراق بهادار ناپایدار هستند، می توانند در این چند دقیقه ارزش خود را به شدت تغییر دهند. بنابراین، اسپرد تقاضای پیشنهادی، غرامتی است که به بازارساز ارائه می‌شود تا به آنها کمک کند تا ریسکی را که هنگام ورود به معاملات پایان باز متحمل می‌شوند، جبران کنند.
بدون نظر