در مقاله قبلی به بررسی نحوه استفاده استراتژیک برخی از شرکت ها از ورشکستگی پرداختیم. این بدان معناست که آنها در صورت ناتوانی در انجام تعهدات مالی خود، از ورشکستگی برای پرداخت بخشی از بدهی های خود استفاده می کنند. با این حال، باید درک کرد که این تخلیه بدهی بدون هزینه انجام نمی شود. طیف گسترده ای از هزینه ها وجود دارد که معمولاً با روند ورشکستگی همراه است. در این مقاله به برخی از هزینه های مربوط به ورشکستگی اشاره شده است.
هزینههای مستقیم
- زمانی که یک شرکت اعلام ورشکستگی می کند، باید به دادگاه شکایت کند. برای انجام این کار، شرکت ها باید وکلایی را که متخصص در زمینه ورشکستگی هستند منصوب کنند. این وکلا مبلغ قابل توجهی را به عنوان حق الزحمه دریافت می کنند. همچنین، گاهی اوقات، وکلا در مقایسه با محل دفاترشان باید در حوزه قضایی متفاوتی برای ورشکستگی اقدام کنند. در چنین مواردی، وکلا مجبورند اغلب به این مکان ها رفت و آمد کنند. هزینه های اقامت، اقامت و سفر نیز در چنین مواردی به هزینه های قانونی اضافه می شود.
- زمانی که شرکت ها اعلام ورشکستگی می کنند، باید دارایی های خود را ارزیابی کنند. برای انجام این کار، آنها باید حسابداران شخص ثالث و ارزش گذاران حرفه ای را استخدام کنند. این متخصصان همچنین مبلغ قابل توجهی را به عنوان هزینه دریافت می کنند. این به هزینه ورشکستگی می‌افزاید، زیرا اگر شرکت ورشکستگی نمی‌کرد، نیازی به ارزیابی دارایی‌های خود نداشت.
- شرکت هایی که درخواست ورشکستگی می کنند برای انجام هر کاری نیاز به مجوز دادگاه دارند. هر نوع تغییر ساختار داخلی یا حتی افزایش بودجه بیشتر باید توسط دادگاه تایید شود. بنابراین باید دادخواست های زیادی ارائه دهند. گاهی اوقات، این دادخواست ها توسط طرف های دیگر مورد اعتراض قرار می گیرد. این رفت و آمد مکرر هزینه های قانونی زیادی ایجاد می کند که ورشکستگی را به یک پیشنهاد گران تبدیل می کند.
- در بسیاری از موارد، شرکت هایی که درخواست ورشکستگی می کنند مجبورند دارایی های خود را بفروشند تا بستانکاران خود را بازپرداخت کنند. در چنین مواردی، شرکت ها تحت فشار هستند تا دارایی های خود را در اسرع وقت واگذار کنند. از این رو، آنها این تجمل را ندارند که منتظر بمانند تا بهترین قیمت را بدست آورند. بنابراین، اغلب مجبور می شوند دارایی های خود را با قیمت های پایین نقد کنند. این به طور قابل توجهی به هزینه کلی ورشکستگی می افزاید
هزینه های غیرمستقیم
هزینه های زیادی برای شرکت هایی که درخواست ورشکستگی می کنند متحمل می شوند. با این حال، این هزینه ها را نمی توان مستقیماً به ورشکستگی نسبت داد. برخی از هزینه های ذکر شده به شرح زیر است:
- شرکت هایی که اعلام ورشکستگی می کنند، ترس زیادی در کارمندان خود ایجاد می کنند. کارمندان آنها دائماً نگران آینده شغلی خود هستند. در نتیجه، کارمندان خوبی که قادر به ترک شرکت و پیوستن به شرکت دیگری هستند، تمایل به انجام این کار دارند. این شرکت در نهایت بهترین عملکرد خود را از دست می دهد، که اگر شرکت پس از اعلام ورشکستگی به تجارت خود ادامه دهد، تأثیر زیادی ایجاد می کند.
- هنگامی که یک شرکت ورشکستگی می کند، دارایی های نامشهود کاهش قابل توجهی وجود دارد. ارزش نام تجاری و حسن نیت شرکت مورد نظر در نهایت با اعلام ورشکستگی آسیب می بیند. فروش شرکت نیز تحت تأثیر قرار می گیرد زیرا افراد کمتری محصولات را به دلیل وجهه نام تجاری مخدوش خریداری می کنند.
- پس از اعلام ورشکستگی شرکت ها، اعتماد مشتریان و همچنین فروشندگان خود را از دست می دهند. در نتیجه شاهد کاهش دوره اعتبار توسط فروشندگان و افزایش دوره اعتبار توسط تامین کنندگان هستند. این امر باعث کاهش اعتبار می شود زیرا شرکت به طور ناگهانی به وجوه بیشتری در قالب سرمایه در گردش برای ادامه فعالیت خود نیاز دارد. از آنجایی که شرکت‌هایی که با ورشکستگی روبرو هستند، با کمبود بودجه مواجه هستند و مجبورند با نرخ‌های بهره بسیار بالا وام بگیرند، این به یک مشکل مهم تبدیل می‌شود.
- ورشکستگی منجر به افزایش ناگهانی و مشخص در هزینه سرمایه شرکت می شود. شرکت هایی که با ورشکستگی مواجه هستند معمولاً بدهی بیشتری از آنچه باید داشته باشند دارند. از این رو، خطر نکول بالاتری وجود دارد که باعث می شود وام دهندگان حق بیمه را دریافت کنند. بدتر از آن، اعلام ورشکستگی بیشتر منافع وام دهندگان را به خطر می اندازد. در نتیجه، تعداد بسیار کمی وام دهندگان و مایل به دادن وجوه به شرکت هستند. کسانی که مایل به انجام این کار هستند باید مراحل قانونی زیادی را دنبال کنند. از این رو، آنها نرخ های بهره بالایی را برای ناراحتی و همچنین برای خطری که متحمل می شوند، دریافت می کنند.
یافتن هزینه های مورد انتظار ورشکستگی
به منظور تصمیم گیری در مورد درخواست یا عدم اعلام ورشکستگی، شرکت ها چندین تجزیه و تحلیل انجام می دهند. یکی از این تحلیل ها این است که شرکت بررسی می کند که آیا هزینه های ورشکستگی کمتر از مزایایی است که در نتیجه اعلام ورشکستگی به دست می آید یا خیر.
در چنین مواردی، شرکت ها اغلب هزینه ورشکستگی خود را با استفاده از یک فرمول احتمالی محاسبه می کنند. این بدان معنی است که آنها کل هزینه مورد انتظار ورشکستگی را با احتمال تشکیل پرونده ورشکستگی ضرب می کنند. به این معنی که اگر هزینه ورشکستگی 100 میلیون دلار باشد و احتمال 20 درصد ورشکستگی شرکت وجود داشته باشد، می توان هزینه مورد انتظار را 20 میلیون دلار در نظر گرفت. مزایایی که در نتیجه تشکیل پرونده ورشکستگی حاصل می شود در این مورد باید بیش از 20 میلیون دلار باشد تا این تمرین ارزشمند باشد.
نکته اصلی این است که هزینه های بسیار متنوعی وجود دارد که معمولاً با تشکیل پرونده برای ورشکستگی همراه است. این هزینه ها باید قبل از تصمیم گیری به دقت در نظر گرفته شوند.
بدون نظر