آیا صندوق های بدهی بهتر از سپرده های بانکی هستند؟

سرمایه گذاران نسبتا کمی از وجود صندوق های بدهی آگاه هستند. زمانی که سرمایه گذاران به صندوق های سرمایه گذاری مشترک فکر می کنند، عموماً تصور می کنند که این صندوق ها در بازار سهام سرمایه گذاری می کنند. این در اکثر مواقع صادق است. با این حال، این همیشه درست نیست. اخیراً، بسیاری از صندوق های بدهی تخصصی وجود داشته اند.

در این مقاله نگاهی خواهیم داشت به برخی از ویژگی های این صندوق های بدهی و نحوه مقایسه آنها با بازار در کل.

نیاز به وجوه بدهی

سرمایه گذاران ریسک گریز وجوه خود را در سپرده های بانکی پارک می کنند. این به این دلیل است که سپرده های بانکی امن هستند و نرخ بازدهی تضمین شده ای را ارائه می دهند. با این حال، سپرده های بانکی تنها گزینه ای نیست که این سرمایه گذاران در اختیار دارند. به جای وام دادن به یک بانک که سپس پول را به یک شرکت وام می دهد، افراد می توانند مستقیماً پول خود را از طریق صندوق های مشترک به شرکت ها قرض دهند. این به آنها امکان می دهد تا نرخ بازدهی بالاتری کسب کنند.

صندوق های بدهی توسط شرکت های صندوق سرمایه گذاری مشترک ایجاد می شود که از پول برای خرید اوراق قرضه شرکتی، اوراق تجاری و سایر دارایی های با درآمد ثابت استفاده می کنند. بیایید نگاهی دقیق تر به برخی از این مزایا و معایب داشته باشیم.

مزایای

مزایای اصلی استفاده از صندوق های بدهی به شرح زیر است:

• • نقدینگی : وجوه بدهی وجوهی با نقدشوندگی بالا هستند. این بدان معناست که اگر امروز یک سرمایه گذار تصمیم به سرمایه گذاری 100 دلاری برای یک دوره 3 ساله داشته باشد، لزوماً مجبور نیست سرمایه گذاری را تا سررسید نگه دارد. پس از دو ماه، آنها می توانند تصمیم بگیرند که می خواهند سرمایه گذاری را بفروشند و می توانند آن را به نام خریدار مایل دیگری منتقل کنند.در مورد حساب های بانکی اینطور نیست. اگر سرمایه‌گذار بخواهد وجوهش نقد شوند، باید یک حساب پس‌انداز باز کند. سود پرداختی به حساب پس انداز به میزان قابل توجهی کمتر است. از طرفی اگر بخواهند بازدهی بالاتری کسب کنند باید گواهی سپرده را انتخاب کنند. اما در این حالت نقدینگی از بین می رود و سرمایه گذاران مجبور می شوند سرمایه گذاری را تا سررسید نگه دارند.

    از این رو، صندوق های بدهی مزیت پس انداز و همچنین گواهی سپرده را فراهم می کنند. بازده بالایی مرتبط با سی دی ها را فراهم می کند در حالی که سود نقدینگی مرتبط با حساب های پس انداز را نیز فراهم می کند.

• • ROI بالاتر : بانک ها واسطه هستند. آن‌ها وجوه را از سرمایه‌گذاران می‌گیرند و سپس آن‌ها را با نرخ بازدهی بالاتر به شرکت‌ها منتقل می‌کنند. اوراق قرضه مکانیزمی است که از طریق آن شرکت ها می توانند مستقیماً در بازار سرمایه پول جمع آوری کنند. این به آنها کمک می کند تا بانک ها را به طور کامل دور بزنند. از آنجایی که بانک ها مجبور به پرداخت پول نیستند، شرکت ها می توانند نرخ بازدهی بالاتری را به سرمایه گذاران ارائه دهند. به همین دلیل است که سپرده های شرکتی در مقایسه با سپرده های بانکی سود بیشتری کسب می کنند.

• • رفتار مالیاتی : تا آنجا که به نقطه نظر مالیات مربوط می شود، قوانین ممکن است در هر کشور متفاوت باشد. با این حال، به عنوان یک قانون سرانگشتی، وجوه بدهی از نقطه نظر مالیاتی سودمندتر هستند. اگر صندوق برای مدت طولانی نگهداری شود، این درست تر است. سود سپرده های بانکی به طور کلی به درآمد افراد اضافه می شود و با نرخ بالاتری مشمول مالیات می شود. اما درآمد حاصل از انواع خاصی از سپرده های بانکی از پرداخت مالیات معاف است. بدیهی است که این مورد در مورد سپرده های شرکتی صادق نیست.

• • تنوع بخشی : یکی دیگر از ویژگی های عالی ارائه شده توسط صندوق های بدهی این است که به سرمایه گذاران خود در تنوع بخشیدن به پول خود کمک می کنند. اگر سرمایه‌گذار مستقیماً در اوراق قرضه شرکت‌های خاصی سرمایه‌گذاری کند، باید از یک شرکت واحد در معرض دید وسیعی قرار گیرد. سپس آینده مجموعه آنها کاملاً به آینده آن شرکت وابسته می شود. اینجاست که صندوق های بدهی وارد عمل می شوند. حتی اگر یک سرمایه گذار 100 دلار سرمایه گذاری کند، می تواند در معرض چندین شرکت مختلف قرار گیرد. به این ترتیب پرتفوی آنها بیشتر در برابر نزولی محافظت می شود.

معایب

سرمایه گذاری در صندوق های بدهی نیز دارای معایبی است. به همین دلیل است که بسیاری از مردم هنوز سپرده های بانکی را ترجیح می دهند. برخی از آنها به شرح زیر است.

• • شبکه ایمنی : بزرگترین نقطه ضعف سرمایه گذاری در صندوق های اوراق قرضه این است که شبکه ایمنی ارائه شده توسط دولت وجود ندارد. در مورد سپرده های بانکی اینطور نیست. دولت همه حساب های بانکی را به صورت جمعی بیمه کرده است. از این رو حتی در صورت ورشکستگی بانک، دولت قول می دهد پول سرمایه گذاران را تا سقف مشخصی بازپرداخت کند. از سوی دیگر، وقتی سرمایه‌گذاران پولی را که با سختی به دست آورده‌اند در دست هر شرکتی قرار می‌دهند، هیچ راه‌حلی ندارند. اگر شرکت نتواند بدهی خود را بازپرداخت کند، دولت وارد عمل نمی شود و ضرر را جبران نمی کند.

• • هزینه های معاملات : درست است که صندوق های بدهی نقدینگی زیادی را فراهم می کنند. با این حال، نقدینگی رایگان نیست. هر بار که واحدهای وجوه بدهی خریداری و فروخته می شود، هزینه های معاملاتی قابل توجهی به همراه دارد. این هزینه ها ممکن است در ابتدا ناچیز به نظر برسند. با این حال، آنها به سرعت جمع می شوند، به خصوص زمانی که مقدار قابل توجهی ریزش وجود دارد، یعنی خرید و فروش بی رویه در پرتفوی سرمایه گذار وجود دارد.

به طور خلاصه، صندوق های بدهی گزینه دیگری را برای سرمایه گذاران ریسک گریز ارائه می دهند. ریسکی که سرمایه گذاران باید بپذیرند کمی بیشتر است، اما بازده نیز به نسبت افزایش می یابد. وجوه بدهی باید توسط سرمایه گذار در نظر گرفته شود تا پرتفوی بدهی خود را متعادل کند.