دویچه بانک که زمانی یک مؤسسه مالی غالب آلمانی بود، اکنون به شدت شکننده شده است. این بانک آلمانی توانست رکود بزرگ سال 2009 را پشت سر بگذارد. با این حال، از زمانی که رکود از بین رفت، این بانک یکی پس از دیگری با چالش هایی روبرو بوده است. در حال حاضر بانک عملکردی و توان پرداخت دارد. با این حال، دولت آلمان می ترسد که اگر اقتصاد با شوک مواجه شود یا حتی اگر دویچه بانک مجبور به پرداخت جریمه بزرگ شود، به سادگی سقوط کند. دولت آلمان با این وضعیت خیلی راحت نیست. دویچه بانک یکی از موسسات مالی مرکزی آنهاست و مشکلات مالی در دویچه بانک می تواند اقتصاد نوپا آلمان را به خطر بیاندازد. به همین دلیل است که دولت آلمان مشتاق ادغام دویچه بانک با Commerzbank است.
با این حال، روند ادغام نیز آسان نبوده است. دولت با مقاومت شدید کارکنان این مؤسسات مواجه است. در این مقاله نگاهی دقیق تر به این ادغام پیشنهادی و همچنین اثرات احتمالی آن خواهیم داشت.
چرا Commerzbank برای ادغام انتخاب شده است؟
دولت آلمان به وضوح اعلام کرده است که می خواهد تامین مالی شرکت های کوچک و متوسط آلمان را در دست آلمان نگه دارد. به همین دلیل است که می خواهد دویچه بانک با Commerzbank ادغام شود. Commerzbank، مانند دویچه بانک، پس از بحران سال 2009 تحت فشار شدید مالی قرار داشت. اگر کمک مالی دولت آلمان نبود، این بانک دوام نمی آورد. همچنین خود Commerzbank چندین ادغام را پشت سر گذاشته است. از این رو، تجربه لازم برای مدیریت ادغام با این بزرگی را دارد.
در حال حاضر، دولت آلمان 15 درصد سهام در Commerzbank دارد. همچنین، بیم آن می رود که Commerzbank نیز بی ثبات باشد و از این رو هدف احتمالی برای یک پیشنهاد تصاحب خصمانه توسط یک بانک خارجی باشد. بنابراین، دولت آلمان دویچه بانک و کامرزبانک را دو نهادی می‌بیند که نیازهای مکمل هم دارند. اگر به حال خود رها شود، هر دو موجودیت به احتمال زیاد سقوط می کنند. با این حال، اگر با هم ادغام شوند، واحدهای ترکیبی از امکانات مالی برای زنده ماندن از مشکلات مالی شدید برخوردار خواهند بود.
مزایای
ادغام دویچه بانک و کامرزبانک مزایای بسیاری را در پی خواهد داشت. برخی از آنها در زیر ذکر شده است.
- شرکت غالب : اولاً، واحد تجاری ترکیبی یک شرکت مالی غالب خواهد بود. این کشور بیش از یک پنجم بازار بانکداری خرده فروشی در آلمان را که یک کشور صنعتی پیشرو است، کنترل می کند. انتظار می‌رود این واحد تجاری دارای ارزش بازار بیش از 30 میلیارد دلار باشد. همچنین دارایی های تحت کنترل این نهاد ترکیبی نزدیک به 2 تریلیون دلار خواهد بود! اندازه تا آنجا که به هر دو این بانک مربوط می شود تفاوت زیادی ایجاد می کند. این به این دلیل است که اندازه بزرگ به عنوان یک عامل بازدارنده برای تلاش‌های تصرف خصمانه عمل می‌کند.
- هزینه های فناوری : بانکداری اکنون به یک تجارت مبتنی بر فناوری تبدیل شده است. به همین دلیل است که شرکت ترکیبی نسبت به رقبای خود برتری خواهد داشت. واحد ترکیبی دو برابر سایر بانک ها بودجه خواهد داشت. از این رو، قادر خواهد بود خدمات جدیدتر و بهتری را معرفی کند که به تصاحب سهم بازار کمک می کند. همچنین هزینه های فناورانه به عنوان درصدی از فروش کمتر از همتایان شرکت ترکیبی خواهد بود.
- هزینه های کار : دویچه بانک و کامرزبانک هر دو تعداد زیادی از افراد را در آلمان استخدام می کنند. تخمین زده می شود که کل نیروی کار آنها نزدیک به 140000 نفر در آلمان است. وقتی هر دو بانک ادغام شوند، هم افزایی هایی وجود خواهد داشت. در نتیجه، به واحد ترکیبی اجازه می دهد تا برخی از مشاغل را کاهش دهد. این کاهش مشاغل احتمالاً هزینه عملیاتی بانک را تا 2 میلیارد دلار در سال کاهش می دهد.
چالش ها و مسائل
مشکلات و مسائل زیادی وجود دارد که ممکن است پس از ادغام Commerzbank و Deutsche Bank ایجاد شود. برخی از این مشکلات در زیر نوشته شده است:
- اتحادیه‌های کارگری : اگرچه کاهش هزینه‌ها می‌تواند باعث صرفه‌جویی میلیاردها دلار در دویچه بانک و Commerzbank در سال شود، اما این بانک‌ها با مقاومت بسیاری از اتحادیه‌های کارگری آلمان نیز مواجه هستند. اتحادیه ها از قبل شروع به انتشار اخبار منفی کرده اند. طبق ادعای آنها، این واحد ترکیبی تنها در شهر فرانکفورت 10000 شغل را از دست خواهد داد! به همین دلیل مذاکرات بین دو بانک به بن بست خورده است. با این حال، مقامات بانکی در تلاش هستند تا اتحادیه ها را متقاعد کنند که بدون توجه به ادغام، احتمال از دست دادن مشاغل وجود دارد. همچنین، مقامات بانک معتقدند که واحد ترکیبی ممکن است از برگزیت منتفع شود، بنابراین تعداد مشاغل از دست رفته ممکن است بسیار کمتر باشد.
- تجدید ارزیابی ها: دویچه بانک و کامرزبانک دارایی های زیادی در ترازنامه خود دارند که به قیمت تمام شده نگهداری می شوند. به عنوان مثال، Commerzbank به طور گسترده به دولت ایتالیا وام داده است که اکنون در وضعیت مالی نامطمئنی قرار دارد. از این رو، در صورت انجام این ادغام، واحد تجاری ترکیبی مجبور به ارزیابی مجدد این دارایی ها و شناسایی زیان خواهد شد. این می تواند به طور قابل توجهی ارزش گذاری بازار و همچنین دفتر دارایی های واحد تجاری ترکیبی را کاهش دهد.
- تبلیغات منفی : در نهایت، دویچه بانک از قبل در میان توده های آلمانی برداشت منفی دارد. بانک به عنوان نماد افراط و تفریط سرمایه داری دیده می شود. اکنون نیز به عنوان بانکی دیده می شود که کارکنان وفادار خود را اخراج کرده است. اگر شرکت ترکیبی با مشکل مالی مواجه شود، برای دولت تقریبا غیرممکن خواهد بود که حمایت مالی کافی برای نجات این نهاد ترکیبی به دست آورد.
بدون نظر