در مقاله قبلی در مورد مشتقات قابل معامله در بورس مطالعه کردیم. ما ویژگی های تعیین کننده آنها را مطالعه کردیم و دلیل محبوبیت آنها را فهمیدیم. با این حال، مشتقات قابل معامله در بورس انواع مختلفی دارند. آنها در سراسر جهان در بورس های مختلف معامله می شوند. از این رو، انواع مختلفی از مشتقات قابل معامله در بورس وجود دارد. در این مقاله، نگاهی دقیق‌تر به برخی از برجسته‌ترین انواع مشتقات خواهیم داشت.
سهام مرتبط
مهمترین طبقه دارایی مورد استفاده در مشتقات قابل معامله در بورس، سهام عادی است. به این نوع مشتقات، مشتقات مربوط به سهام می گویند. مشتقات سهام در چند نوع موجود هستند به این معنی که می‌توانند پیش فروش سهام و اختیار سهام وجود داشته باشند. معمولاً سوآپ سهام در هیچ صرافی معامله نمی شود، حتی اگر بخشی از معاملات خارج از بورس باشد. خرید و فروش سهام و اختیار معامله به افراد این امکان را می‌دهد تا در صورت اطمینان از افزایش یا کاهش ارزش سهام خاص، شرط‌بندی با اهرم‌های بالا بر روی حرکت قیمت در یک سهم خاص انجام دهند. مشتقات سهام در سراسر جهان به عنوان شاخص های پیشرو جهت پیش بینی جهت حرکت آتی سهام در نظر گرفته می شوند.
مرتبط با شاخص
همانطور که مشتقات سهام وجود دارد، مشتقات مرتبط با شاخص نیز وجود دارد. این بدان معناست که به جای خرید یا فروش قراردادهای آتی و اختیار معامله در یک سهام معین، سرمایه گذاران می توانند کل بورس را بخرند یا بفروشند. از آنجایی که بورس چیزی جز مجموعه ای از سهام نیست، اینها را می توان دسته ای از مشتقات مرتبط با سهام نیز در نظر گرفت.
با این حال، یک تفاوت مهم وجود دارد. گزینه های سهام می توانند به صورت نقدی یا غیر نقدی تسویه شوند به این معنی که کسی می تواند تحویل واقعی سهام را مطالبه کند. با این حال، مشتقات شاخص را نمی توان به صورت نقدی تسویه کرد. از آنجایی که چیزی به نام یک واحد S&P 500 وجود ندارد، تحویل فیزیکی غیرممکن است.
برخی از مشتقات متداول مرتبط با شاخص مورد معامله عبارتند از S&P 500، Nikkei، Nasdaq، Nifty 50 و غیره.
مربوط به ارز
قراردادهای مشتقه مربوط به ارزها نیز معمولاً در بسیاری از صرافی ها برای تجارت فهرست می شوند. بنابراین سرمایه‌گذاران می‌توانند این جفت ارزها را بلند یا کوتاه کنند. بازار خارج از بورس طیف گسترده ای از قراردادها را فراهم می کند که می توان در صورت نیاز و در صورت نیاز با آنها مذاکره کرد. بر خلاف این، بازار مشتقات قابل معامله در بورس تنها چند جفت ارز محبوب را ارائه می دهد که فهرست شده اند. از آنجایی که قراردادها استاندارد هستند و نقدینگی یک نگرانی است، این شاخص برای چند جفت ارز که معاملات بالایی دارند، قراردادهای استاندارد ارائه می‌کند.
به عنوان مثال، بورس ملی هند مشتقات قابل معامله در بورس را تنها با چهار جفت ارز ارائه می دهد که عبارتند از:
- روپیه هند و دلار آمریکا
- روپیه هند و یورو
- روپیه هند و پوند بریتانیا
- روپیه هند و ین ژاپن
قراردادهای آتی برای این چهار جفت موجود است. با این حال، گزینه ها فقط برای یک جفت در دسترس هستند. روپیه هند به دلار آمریکا.
کالاهای مرتبط
در اکثر کشورها، کالاها به طور گسترده برای تجارت مشتقه استفاده می شوند. حتی اولین بورس مشتقه یعنی هیئت تجارت شیکاگو برای تسهیل تجارت مشتقه در کالاها ایجاد شد. در بیشتر کشورها صرافی های متعددی وجود دارد که فرصت های تجاری هزاران کالا را ارائه می دهند. از این رو هزاران قرارداد در این بازارها موجود است. این همان چیزی است که تجارت این بازارها را دشوار می کند. بازارهای کالا قبلاً توسط مردم برای محافظت از ریسک های خود استفاده می شد. با این حال، در گذشته نه چندان دور به شدت به حدس و گمان تبدیل شده است.
مرتبط با املاک و مستغلات
مشتقات املاک و مستغلات در قلب بحران اقتصادی اخیر در سال 2008 قرار داشت. در عوض، تقسیم جریان نقدی حاصل از اجاره املاک و مستغلات به پرداخت اوراق قرضه معمول بود. این همان چیزی است که اوراق بهادار دارایی ها در مورد آن بود. این دارایی‌ها در برخی از صرافی‌های برتر در ایالات متحده فهرست شده‌اند و جزو دارایی‌های پرمعامله هستند.
اخیرا Eurex نوع جدیدی از مشتقات به نام Property Index Futures را نیز فهرست کرده است. مشتقات معامله شده در بورس املاک و مستغلات ابزارهای بسیار ساختارمند و پیچیده ای هستند و نیاز به مهارت و دانش ویژه سرمایه گذاران دارند.
بنابراین، مشتقات قابل معامله در بورس در طیف گسترده ای از دارایی های اساسی موجود است. این امکان را برای سرمایه گذاران خرده فروشی متوسط فراهم کرده است تا آنها را معامله کنند. دامنه مشتقات قابل معامله در بورس هر سال بیشتر می شود. اگرچه ارتباط آنها با بحران اقتصادی باعث کاهش محبوبیت شده است، اما بسیاری از سرمایه گذاران هنوز آنها را راه های خوبی برای سرمایه گذاری می دانند.
بدون نظر