سقوط یک پیوندک آمبانی

Dhirubhai Ambani داستان کاملی بود که هند تا به حال دیده بود. او بدون هیچ چیز شروع کرده بود. با این حال، او در نهایت تبدیل به ثروتمندترین مردی شد که هند تا به حال دیده است. دیروبهای آمبانی، مالک گروه شرکت های ریلاینس، در طول رشد شهابی خود، برخی از ثروتمندترین و دارای روابط سیاسی خوب در هند را شکست داد. در این زمان، برند Reliance مترادف با موفقیت در هند شده بود.

با این حال، پس از مرگ دیروبهای آمبانی، دو پسر از خود به جای گذاشت که راه هر دوی آنها از هم جدا شد. امپراتوری Reliance تقسیم شد. پسر بزرگتر موکش آمبانی با دارایی خالص بیش از 4.9 میلیارد دلار کنار رفت. در همان زمان، آنیل آمبانی دارایی خالص 4.5 میلیارد دلاری را به ارث برده بود. این تقسیم در حدود سال 2006 اتفاق افتاد. 13 سال بعد از امروز، موکش آمبانی دارایی خالص نزدیک به 49 میلیارد دلار است. این بدان معناست که او با نرخ رشد مرکب سالانه حدود 18 درصد رشد کرده است. از سوی دیگر، دارایی خالص آنیل تنها به 2 میلیارد دلار کاهش یافته است. آنیل آمبانی در همین بازه زمانی رشد منفی داشته است.

در این مقاله نگاهی خواهیم داشت به عواملی که باعث سقوط آنیل آمبانی شد.

Reliance Communications

Reliance Communications جواهر تاج در امپراتوری Reliance Anil Ambani بود. وی 66 درصد از سهام این شرکت را در اختیار داشت. در طول سال 2006، بخش مخابرات در هند در حال رونق بود و Reliance Communications 17 درصد از سهم بازار را در اختیار داشت. این دومین شرکت بزرگ مخابراتی در هند در آن زمان بود.

با این حال، با گذشت زمان، عملکرد شرکت کاهش یافت. عملکرد ضعیف مدیریت شرکت و همچنین جنگ قیمت در بخش مخابرات منجر به سقوط غول مخابراتی سابق شد. به زودی این شرکت هیچ سهم قابل توجهی از بازار نداشت و حتی یکی از پنج ارائه دهنده خدمات برتر نبود.

این زمانی بود که مشکلات شروع شد. تجارت مخابراتی نیاز به سرمایه گذاری اولیه زیادی دارد. گروه Reliance برای انجام این سرمایه گذاری ها بدهی های زیادی را متقبل شده بود. با این حال، از زمانی که درآمدها کاهش یافت، Reliance Communications با بحران شدید نقدینگی مواجه شد.

تلاش برای خروج

آنیل آمبانی متوجه شد که Reliance Communications آینده چندانی ندارد. با این حال، به نظر می رسد که او کمی دیر متوجه این موضوع شده است. او تا سال 2017 تلاش های بیهوده ای برای جبران این شرکت انجام داد. در سال 2017، سرانجام تصمیم گرفت تجارت بی سیم را به Aircel بفروشد. زیرساخت، یعنی برج های سلولی قرار بود به طور جداگانه به یک شرکت کانادایی به نام Brookfield Group فروخته شود.

با این حال، متأسفانه، هر دو این معاملات از بین رفت. قبل از خرید Reliance Communications، Aircel خود ورشکست شد. از این رو، معامله باید به سادگی لغو می شد. عدم اجرای این معامله نیز منجر به شکست معامله دیگر شد.

معامله با Brookfield Group یک بدهی به معاوضه سهام بود. این بدان معناست که گروه بروکفیلد قبلاً بدهی زیادی با Reliance Communications داشت. آنیل آمبانی به جای بازپرداخت وام های خود، پیشنهاد داد که گروه بروکفیلد برج های سلولی را در اختیار بگیرد و در ازای آن بدهی خود را به سهام تبدیل کند. این به Reliance Communications کمک می‌کند تا اهرم‌سازی کند.

با این حال، هنگامی که معامله ایرسل به پایان رسید، قیمت سهام Reliance Communication به سادگی کاهش یافت. این بدان معنا بود که Reliance اکنون چیزهای کمتری برای ارائه به Brookfield Investment Group داشت. در نتیجه، بروکفیلد از شرکت در هرگونه بدهی برای مبادله سهام خودداری کرد.

اگر آنیل آمبانی به سرعت متوجه سرنوشت Reliance Communications می شد، می توانست آن را خیلی سریعتر فروخته و از ضرر در ترازنامه خود جلوگیری کند.

طرح کاهش اعتبار

در این زمان، طلبکاران خارج از Reliance Communications صف می‌کشند. همه می دانستند که مشکلات جریان نقدی در ADAG Reliance Group وجود دارد. این شرکت همچنین به نکول 300 میلیون دلاری اوراق قرضه پایان داد. این رویداد باعث شد همه در بازار متوجه وضعیت شکننده ای شوند که Reliance در آن قرار داشت.

در نتیجه آنیل آمبانی مجبور شد برنامه کاهش اهرم‌زدایی را تنظیم کند. آنیل متوجه شد که این شرکت زمین های زیادی در منطقه ناوی بمبئی دارد که می تواند به دلایل تجاری مورد استفاده قرار گیرد. از این رو، طرحی برای توسعه زمین و فروش آن تنظیم کردیم. همچنین، او طرح دیگری برای فروش دارایی های مرتبط با مخابرات به برادر موکش آمبانی Reliance Jio طراحی کرد. طلبکاران راضی شدند زیرا این اقدامات برای بازپرداخت وام آنها کافی بود.

با این حال، طبق شانس، معامله با Reliance Jio موکش آمبانی نیز از بین رفت. این به این دلیل است که Reliance Jio از پرداخت هرگونه بدهی قبل از فروش دارایی به آنها امتناع کرد.

این زمانی بود که اوضاع واقعا بدتر شد و آنیل آمبانی به دادگاه ورشکستگی کشیده شد.

روند ورشکستگی

آنیل آمبانی با شکایت کنسرسیومی از وام دهندگان به رهبری شرکت مخابراتی سوئیسی اریکسون مواجه شد. برای خنثی کردن این وضعیت، آنیل آمبانی تصمیم گرفت موضوع را خارج از دادگاه حل و فصل کند. با این حال، حتی پس از امضای تسویه حساب، وی نتوانسته است مبالغی را که به طلبکاران داده است، بازپرداخت کند. به همین دلیل است که طلبکاران اکنون تقاضای زندانی شدن آنیل آمبانی در صورت عدم پرداخت به موقع پول را دارند.

به طور خلاصه، سقوط آنیل آمبانی ناگهانی و بی سابقه بوده است. او در عرض 13 سال از یکی از قدرتمندترین افراد هند به ورشکستگی تبدیل شده بود.