اعلامیه فدرال رزرو برای کاهش کاهش کمی

رویدادهای مالی و اقتصادی اخیر

بازارهای سهام در سراسر جهان سقوط کرده اند و ارزها به همراه بازار اوراق قرضه (بازار بدهی های دولتی) که نشانه هایی از استرس را نشان می دهد، جایگاه خود را از دست داده اند. این اتفاق در دو هفته گذشته و به ویژه در هفته گذشته رخ داده است زیرا فدرال رزرو اعلام کرده است که برنامه خرید اوراق قرضه یا تسهیل کمی آن از پایان سال جاری کاهش خواهد یافت. اگر فقط یک اعلامیه توسط فدرال رزرو می تواند آسیب زیادی به بازارها وارد کند، تصور کنید وقتی روند واقعی با حذف نقدینگی توسط فدرال رزرو به پایان می رسد چه اتفاقی می افتد. این سناریوی کابوس تمام متخصصان مالی را در شب بیدار نگه می دارد زیرا آنها شروع به ارزیابی تأثیر اعلامیه فدرال رزرو بر بازارهای سراسر جهان می کنند. جنبه کلیدی در اینجا این است که فدرال رزرو از زمان شروع بحران مالی، پول را به بازارهای اوراق قرضه و بازار وام مسکن پمپاژ کرده و از این طریق حباب های دارایی و جریان های پول داغ را به بازارهای نوظهور ایجاد می کند. به عبارت دیگر، فدرال رزرو با چاپ پول توانسته است بازارهایی را که به پول آسان و نقدینگی بی حد عادت کرده اند، پمپاژ کند.

آیا یک طوفان کامل به بازارهای مالی می رسد؟

جنبه دیگر این است که ترازنامه تقریباً همه بانک‌های جهان غرب مملو از بدهی‌های سمی است و از این رو، برای جبران زیان‌های متحمل شده به دلیل ترکیدن حباب املاک و مستغلات، نیاز به تزریق سرمایه دارند. علاوه بر این، نقدینگی مازاد شناور در جهان غرب راه خود را به بازارهای نوظهور مانند هند باز کرده است، جایی که پول داغ قیمت های بالای سهام و حباب دارایی ها را ایجاد کرده است. همراه با این واقعیت که اقتصاد چین نیز در حال انقباض است، این رویدادها پتانسیل ایجاد بحران بزرگ بعدی در جهان را دارند. بحران نقدینگی متعاقب آن بانک‌های جهان غرب را نفس نفس می‌زند و بازارهای نوظهور شاهد فرار دلار از بازارهای خود خواهند بود. این دلیل سقوط شدید ارزش بسیاری از ارزهای اقتصادهای نوظهور است. جدا از این، به نظر می‌رسد هزینه‌های استقراض دولت‌ها در حال افزایش است، زیرا بانک‌های مرکزی در آستانه از دست دادن کنترل، اعتمادی به سیستم ندارند. همه این شرایط در حال ایجاد یک طوفان کامل در دنیای مالی است و بنابراین، به نفع سرمایه گذاران، متخصصان و هر کسی که دنیای تجارت را دنبال می کند، برای هر گونه احتمالی آماده است.

بدهی بیشتر پاسخ بدهی موجود نیست

در حالی که به طور کامل وارد حالت راه حل نمی شویم، لازم به ذکر است که راه نجات سیستم مالی این خواهد بود که اجازه دهیم بانک های “بسیار بزرگ برای شکست” در شرایطی برای احیای بازارها ایجاد کنند. نکته اینجاست که اگر بانک‌هایی که بدهی‌های سمی دارند و دارای موقعیت‌های مشتقه عظیمی هستند اجازه سقوط داده نشود، روش فعلی پمپاژ پول به آنها برای تقویت آنها منجر به ایجاد بدهی بیشتری برای حل مشکل بدهی‌های موجود می‌شود. پیامد واضح همه این رویدادها این است که روزهای سختی برای همه ذینفعان و به ویژه برای کسانی که وام مسکن یا بدهی های دانشجویی را برای تامین مالی خانه یا پرداخت هزینه تحصیل خود گرفته اند، در پیش است. در این سناریوی تلخ،

اندیشه های پایانی

به طور خلاصه، راه پیش رو برای سیستم مالی در سراسر جهان خطرناک است و بنابراین، بهتر است متخصصان و دانشجویان حرفه و تحصیلات خود را مجدداً ارزیابی کنند و بازدهی را که از سرمایه گذاری خود دریافت می کنند ارزیابی کنند. مگر اینکه روشی جادویی وجود داشته باشد که با آن بدهی ها حذف شود و همه از نو شروع کنند، جهان در ماه های آینده شاهد نوسانات مالی و هرج و مرج اقتصادی بیشتری خواهد بود.