بانک های سرمایه گذاری چگونه کسب درآمد می کنند؟

بانک های سرمایه گذاری فعالیت های متنوعی را انجام می دهند. همانطور که در مقاله های قبلی توضیح دادیم ، کار انجام شده توسط بانک های سرمایه گذاری با کارهای انجام شده توسط بسیاری از موسسات مالی دیگر همپوشانی دارد. از این رو، آنها همچنین از راه های مختلف درآمد کسب می کنند. آنها خدمات خود را به شرکت های بزرگ و حتی دولت ها می فروشند.

در طول سال‌ها، بانک‌های سرمایه‌گذاری تحت نظارت بوده‌اند، زیرا اعتقاد بر این است که آنها مقادیر زیادی پول به دست می‌آورند و در حالی که رفتار غیراخلاقی انجام می‌دهند، پاداش‌های ناپسند به مدیریت ارشد خود می‌دهند. بانک‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند مبالغ هنگفتی به دست آورند، زیرا دارای جریان‌های درآمدی متعدد هستند.

در این مقاله نگاهی دقیق تر به برخی از جریان های درآمدی که توسط بانک های سرمایه گذاری ایجاد می شود خواهیم داشت.

1. درآمد پذیره‌نویسی: وظیفه اصلی بانک‌های سرمایه‌گذاری بزرگ کمک به شرکت‌های خصوصی برای سهام‌داری است. این بدان معناست که آنها به فروش سهام این شرکت های خصوصی در بازار آزاد کمک می کنند. در حین انجام این کار، تمام سهام را پذیره نویسی می کنند. یعنی این ریسک را می پذیرند که اگر این سهام به عموم مردم فروخته نشود، خودشان سهام را بخرند. مسائل عمومی به طور کلی به میلیون ها دلار می رسد. بانک‌های سرمایه‌گذاری کارمزد هنگفتی بابت اندازه انتشار دریافت می‌کنند. از این رو، کمیسیون آنها نیز به میلیون ها دلار می رسد. البته لازم به ذکر است که در بورس اوراق بهادار تنها از خدمات بزرگ‌ترین و معتبرترین بانک‌ها استفاده می‌شود. از این رو، درآمد پذیره نویسی در چند شرکت متمرکز است. 
2. کارمزد مشاوره: بانک های سرمایه گذاری باید بهترین دانش را در مورد وضعیت بازارهای مالی داشته باشند. به همین دلیل است که وقتی یک شرکت می خواهد سرمایه خود را از طریق یک مشکل عمومی یا غیره افزایش دهد، اغلب از مشاوره بانکداران سرمایه گذاری استفاده می کند.بانک های سرمایه گذاری دارای بخش های کاملی هستند که به مشاوره اختصاص داده شده اند. شرکت‌های بزرگ و حتی دولت‌ها در مورد بهترین راه برای تامین مالی با این بانک‌ها مشورت می‌کنند. آنها توصیه می کنند که از چه ابزارهایی می توان استفاده کرد، از کدام بازارها می توان استفاده کرد و حتی زمانی که زمان مناسب برای مطرح کردن یک موضوع عمومی است.

   از آنجایی که مشاوره توسط برخی از باتجربه ترین بانکداران سرمایه گذاری ارائه می شود، بانک های سرمایه گذاری اغلب هزینه مشاوره بالایی را دریافت می کنند که با تعداد ساعات کاری که بانکدار سرمایه گذاری باید انجام می داد متفاوت است.

    

3. درآمد تجارت: بانک های سرمایه گذاری زیادی در سرتاسر دنیا وجود دارند که میزهای معاملاتی بسیار فعالی دارند. این بانک های سرمایه گذاری اغلب مقداری پول را به نمایندگی از مشتریان خود سرمایه گذاری می کنند. اگر مشتری بر اساس توصیه او بازدهی بالاتر از میانگین داشته باشد، بانک های سرمایه گذاری درصد کمی از بازده بالاتر از میانگین را می گیرند. اغلب به این کارمزد مدیریت دارایی گفته می شود.به طور مشابه، بسیاری از بانک های سرمایه گذاری بزرگ در سراسر جهان میزهای تجاری اختصاصی خود را دارند. این بدان معناست که آنها پول خود را سرمایه گذاری می کنند و نه پولی که در اختیار مشتریان است. در این موارد، از آنجایی که آنها پول خود را سرمایه گذاری می کنند، بدیهی است که ذینفع سودهایی هستند که از چنین معاملاتی به دست می آورند. بانک های تجاری اختصاصی در بانک های سرمایه گذاری اغلب به فرصت های آربیتراژ نگاه می کنند. آنها سعی می کنند با استفاده از دانش پیشرفته خود در حین سرمایه گذاری پول خود، سودهای بدون ریسک ایجاد کنند. این درآمد معاملاتی نیز به منبع درآمد مهمی برای این شرکت ها تبدیل می شود.

    

4. اوراق بهادار: در سال های اخیر، بانک های سرمایه گذاری منابع درآمد جدیدی را کشف کرده اند. این تا حد زیادی به دلیل نوآوری مالی است که آنها وارد کرده اند. برای مثال، بسیاری از بانک های سرمایه گذاری دارایی های اوراق بهادار را می فروشند. این بدان معناست که آنها مجموعه ای از وام ها یا دارایی ها را از بانک های تجاری خریداری می کنند. سپس، پس از آماده شدن استخر، استفاده از روش‌های ترانشینگ و سایر تکنیک‌های افزایش اعتبار به منظور دلپذیرتر کردن اوراق بهادار برای سرمایه‌گذاران درجه بالا انجام می‌شود.بانک‌های سرمایه‌گذاری با خرید دارایی‌ها، ادغام و تقسیم آن‌ها و سپس فروش آن‌ها به قیمت بسیار بالاتر، سودهای کلانی به دست آورده‌اند . با این حال، این رویکرد خطراتی نیز دارد. به عنوان مثال، در طول بحران وام مسکن در سال 2008، بسیاری از بانک‌های سرمایه‌گذاری قادر به فروش دارایی‌های موجود در دفتر خود نبودند. آنها این دارایی ها را به طور موقت فقط به منظور فروش نگه داشته بودند. اما به دلیل مسدود شدن اعتبار، نتوانستند به موقع دارایی ها را تخلیه کنند. بسیاری از بانک های سرمایه گذاری به دلیل زیان های وارده در نتیجه این دارایی ها در آستانه ورشکستگی قرار گرفتند.

    

5. هزینه های تحقیق: در نهایت، بانک های سرمایه گذاری، تحلیلگران تحقیقاتی زیادی را استخدام می کنند. این کار برای اطمینان از ارائه به روزترین گزارش ها به مشتریان این بانک های سرمایه گذاری انجام می شود. همچنین همانطور که در بالا ذکر شد، این بانک ها معاملات اختصاصی نیز انجام می دهند. از این رو، آنها نیز باید بارها از این توصیه استفاده کنند. این گزارش‌های تحقیقاتی که توسط بانک‌های سرمایه‌گذاری ایجاد می‌شود، به دلیل تخصص آنها در این حوزه، ارزش زیادی در دنیای خارج دارند. شرکت ها و همچنین افراد برای دسترسی به این گزارش ها مایل به پرداخت هزینه هستند. به همین دلیل است که شرکت های سرمایه گذاری اغلب مایل به پرداخت این هزینه هستند. این منبع درآمد دیگری برای بانک های سرمایه گذاری می شود.

نکته اصلی این است که بانک های سرمایه گذاری منابع درآمدی مختلفی دارند. از این رو، حتی اگر یکی از منابع درآمدی خشک شود، به این معنا نیست که کل عملکرد بانک سرمایه گذاری تحت تأثیر قرار می گیرد. به دلیل این منابع درآمدی متنوع، بانک های سرمایه گذاری شاهد جریان پایدار درآمد هستند.