سیستم بانکداری مدرن به طور قابل توجهی با آنچه که افراد عادی آن را باور دارند متفاوت است. بانک ها وام دهندگان نهادی نیستند. آنها به سادگی از مردم پول جمع نمی کنند و به دیگران قرض نمی دهند. در عوض، بانک‌ها در دنیای مدرن این قدرت را دارند که وقتی پول را وام می‌دهند، پول خلق کنند. فرآیندی که طی آن این اتفاق می افتد بانکداری ذخیره کسری نامیده می شود.
تحت سیستم بانکداری ذخیره کسری، بانک ها می توانند حجم کل پول سیستم را چندین برابر افزایش دهند. این گسترش عرضه پول “اثر چند برابری” نامیده می شود که در این مقاله به طور مفصل به بررسی آن می پردازیم.
پایه پول
این فرآیند با مقدار مشخصی از پول پایه شروع می شود. در زمان های قدیم، این پول پایه طلا بود. با این حال، در دوران مدرن، ذخایری که در بانک مرکزی نگهداری می شود، این پول پایه را تشکیل می دهد. این اغلب توسط اقتصاددانان به عنوان M0 نامیده می شود. این نیز مقدار پولی است که به صورت اسکناس و سکه فیزیکی وجود دارد. بنابراین، در هر مقطع زمانی، این پولی است که وجود فیزیکی واقعی دارد.
چقدر می توان پول ایجاد کرد؟
بانک های مرکزی در سرتاسر جهان دارای ذخایر الزامی هستند. این بدان معناست که در هر مرحله از فرآیند، آنها باید مثلاً 10 درصد از سپرده های خود را نزد بانک مرکزی سپرده گذاری کنند و مابقی را می توان برای ایجاد وام بانکی استفاده کرد. وقتی 90 درصد باقیمانده پول قرض داده شود، پول جدید ایجاد می شود. این پول علاوه بر سپرده های موجود در دفاتر بانکی وجود دارد. با این حال، در واقعیت وجود ندارد.
بنابراین، اگر بانکی 100 دلار سپرده داشت، 10 دلار ذخیره نگه می داشت و 90 دلار وام می داد، کل حجم پول در سیستم به 190 دلار می رسید. همچنین، 90 دلار یک سپرده جدید است. این یک بار دیگر می تواند توسط بانک ها مورد استفاده قرار گیرد که در آن آنها 9 دلار ذخیره دارند و 81 دلار وام می دهند. یک بار دیگر، 81 دلار افزوده جدیدی به کل عرضه پول خواهد بود. بنابراین، حجم کل پول اکنون از 100 دلار اولیه به 271 دلار جدید افزایش می یابد.
توجه داشته باشید که مقدار پول پایه یعنی پولی که وجود فیزیکی دارد ثابت می ماند یعنی 100 دلار در حالی که مقدار پول در حساب های جاری افراد در حال افزایش است. این مقدار پولی که مردم در حساب های جاری خود دارند همان چیزی است که اقتصاددانان به آن M1 می گویند.
اکنون که مشخص شده است بانکداری ذخایر کسری به بانک ها اجازه می دهد در حین اعطای وام، پول بیشتری خلق کنند، این سوال مطرح می شود که در هر زمان چه مقدار پول می تواند در سیستم ایجاد شود؟ این با توجه به الزامات ذخیره ای که توسط بانک مرکزی تعیین می شود تعیین می شود.
به عنوان مثال، اگر ذخیره مورد نیاز 10٪ باشد، کل مقدار پولی که احتمالاً می تواند ایجاد شود با مفهوم ضریب پول به دست می آید.
با استفاده از فرمول زیر می توان از نسبت ذخیره برای محاسبه ضریب پول استفاده کرد.
ضریب پول = 100/نسبت رزرو
در این مورد، ضریب پول 10 است. اگر نسبت ذخیره 8 درصد بود، ضریب پول 12.5 می شد.
حال، برای تعیین مقدار کل پولی که ممکن است ایجاد شود، باید پول پایه را با ضریب پول ضرب کنیم. بنابراین، هنگامی که نسبت ذخیره 10 است، 100 دلار اصلی پول پایه را می توان به 1000 دلار ضرب کرد. از طرف دیگر، اگر نسبت ذخیره به 8 درصد تغییر کند، 100 دلار اصلی پول می تواند 1250 دلار در M1 ایجاد کند.
بحث در مورد اثر چند برابری
اثر چند برابری احتمالاً ویژگی مشخصه ای است که بانکداری ذخیره کسری را تعریف می کند. همچنین این ویژگی است که با بیشترین انتقاد روبرو می شود. این به این دلیل است که بسیاری از مردم بر این باورند که اثر چند برابری به بانک ها اجازه می دهد تا به طور مصنوعی سپرده ایجاد کنند و سود پولی را که ندارند جمع آوری کنند! این به آنها اجازه می‌دهد تا مبالغ بیشتر و بیشتری از جمعیت عمومی را به جیب خود بریزند. از این رو، با وجود اینکه پولی که آنها ایجاد می کنند با بازپرداخت وام خاموش می شود، از پولی که از ابتدا نداشتند سود می گیرند!
ثانیاً، اثر ضرب‌کننده پول تورم زیادی ایجاد می‌کند. وقتی عرضه پول هر اقتصادی در یک بازه زمانی معین 10 تا 15 برابر افزایش می یابد، بدیهی است که قیمت ها نیز تمایل به افزایش دارند. از این رو، اثر چند برابری در مقابل هدف اساسی ثبات مالی که برای وجود بانک های مرکزی حیاتی است، می باشد.
همچنین، بانکداری ذخایر کسری، خطر دائمی یک بانک را ایجاد می کند. بانک ها فقط 10 درصد از مقدار پولی را که برای آن IOU صادر کرده اند در اختیار دارند. تنها دلیل بقای بانک ها این است که سپرده گذاران همزمان برای مطالبه وجوه خود حاضر نمی شوند. اگر این کار را می کردند، کل سیستم بانکی از بین می رفت.
سیستم ذخیره کسری و اثر ضرب کننده برای هر کسی که سعی در درک بانکداری مدرن دارد بسیار مهم است. این سیستم در قرن گذشته دستخوش تغییرات گسترده ای شده است. بانک ها تا 60 درصد از سپرده های خود را در ذخایر نگهداری می کردند. با این حال، امروزه بانک ها نزدیک به 6 درصد ذخایر دارند. بنابراین میزان پول ایجاد شده در سال های اخیر به اوج بی سابقه ای رسیده است. تنها زمان نشان خواهد داد که این سیستم بانکی مدرن در دراز مدت چگونه عمل می کند.
بدون نظر