الزامات رزرو چگونه کار می کنند؟

ذخایر الزامی یکی از مهم ترین ویژگی های بانک مرکزی مدرن است. تقریباً هر روز در رسانه ها در مورد نیازهای ذخیره می شنویم. زمانی که بانک‌های مرکزی مانند فدرال رزرو این الزامات را تغییر می‌دهند، گفته می‌شود که تاثیر زیادی بر بازارها خواهد داشت. گفته می شود که نقدینگی به ارزش میلیاردها دلار یا آزاد می شود یا از سیستم خارج می شود. اما آیا ما واقعاً می دانیم که الزامات ذخیره چگونه کار می کند؟

در این مقاله متوجه خواهیم شد که الزامات ذخیره واقعاً چیست و چگونه اجرا می شود.

الزامات رزرو چیست؟

سیستم بانکداری مدرن یک سیستم بانکی ذخیره کسری است. این بدان معناست که بانک در هنگام دریافت سپرده، تنها موظف است درصد مشخصی از این سپرده ها را به صورت نقد در دست نگهداری کند. بقیه را می توان برای اعطای وام استفاده کرد.

بنابراین، اگر بانک‌ها پول نقد زیادی را در اختیار داشته باشند، به سادگی سود اضافی را که می‌توان با وام دادن آن پول به دست آورد، از دست داد. از سوی دیگر، اگر آنها بیش از حد وام بدهند و خیلی کم به عنوان اندوخته نگهداری کنند، ممکن است احتمال “فرار بانکی” و ورشکستگی فوری بانک وجود داشته باشد. پیش از این تصمیم در مورد میزان نگهداری ذخایر توسط خود بانک ها گرفته شده بود. با این حال، بسیاری از آنها در برآورد نیازهای ذخیره خوب نبودند و در نهایت دچار مشکل شدند.

بانک های مرکزی برای رفع این مشکل اقدام به تجویز ذخایر الزامی کرده اند. در حال حاضر مسئولیت قانونی بانک های تجاری برای حفظ ذخایر الزامی است که توسط بانک مرکزی آنها تجویز شده است.

نکته مهم دیگری که باید به آن توجه شود این است که الزامات ذخیره معمولاً فقط برای سپرده‌های تقاضای اعمال می‌شود، یعنی پول در حساب‌های پس‌انداز، حساب‌های سفارش قابل معامله (NOW)، حساب‌های جاری و غیره. در اکثر کشورهای جهان، الزامات ذخیره قابل اعمال نیست. به سپرده های مدت دار یعنی پولی که برای مدت معین به بانک ها وام داده می شود.

مثال:

به عنوان مثال، اگر بانکی 500 دلار را به عنوان سپرده نقدی و 200 دلار را به عنوان سپرده مدت دار در طول دوره معین دریافت کند و نسبت ذخیره الزامی 10 درصد باشد. محاسبه ذخیره به صورت زیر خواهد بود:

• نیاز به ذخیره در سپرده های عمد = 10% از 500 دلار = 50 دلار 

   

• نیاز به ذخیره در سپرده های مدت دار = 0% از 200 دلار = 0 دلار 

   

• کل نیازهای ذخیره = 50 دلار 

ذخایر به عنوان ابزار سیاست پولی

ذخایر مورد نیاز بقایای دوران گذشته است. دلیل اصلی اینکه چرا ذخایر مورد نیاز بود، جلوگیری از وقوع فرار بانکی بود. با این حال، در سیستم بانکداری مدرن، فدرال رزرو نقدینگی نامحدودی را برای بانک‌های عضو خود در صورت سقوط بانکی فراهم می‌کند. بنابراین، بانک ها نیاز واقعی به نگهداری ذخایر ندارند، زیرا پرداخت بدهی آنها توسط فدرال رزرو تضمین شده است.

در دوران مدرن، ذخایر مورد نیاز بیشتر به ابزار سیاست پولی تبدیل شده است. این بدان معناست که بانک مرکزی از آن برای افزایش و کاهش حجم پول در سیستم و در نتیجه تأثیرگذاری بر تورم استفاده می کند. زمانی که بانک‌های مرکزی الزامات ذخیره را افزایش می‌دهند، سرعت ایجاد اعتبار کاهش می‌یابد و نقدینگی از سیستم خارج می‌شود. وقتی آنها ذخایر مورد نیاز را کاهش می دهند، برعکس این اتفاق می افتد.

هدفی که ذخیره مورد نیاز برای آن نگهداری می شد دستخوش تغییر شدیدی شده است. این دیگر یک شبکه ایمنی در برابر فرارهای بانکی نیست.

مشاهده الزامات ذخیره به عنوان مالیات

بسیاری از مخالفان سیاست الزامی ذخیره نیز این مقررات را مالیات ضمنی می دانند که از سوی بانک مرکزی بر بانک های تجاری وضع می شود. چرا که بانک مرکزی درصد مشخصی از وجوه آنها را بدون پرداخت سود نگهداری می کند. بنابراین میزان سود از دست رفته در نتیجه این فعالیت را می توان مالیاتی دانست که توسط بانک مرکزی بر مؤسسه سپرده گذاری وضع شده است.

بانک‌های مرکزی در سراسر جهان با وجود بحث‌های داغ در مورد مشروعیت آن، هرگز به قصد لغو مفهوم ذخایر الزامی اشاره نکرده‌اند. با این حال، آنها پیشنهاداتی را برای اصلاح الزامات ذخیره در نظر گرفته اند. آنها به شرح زیر است:

• الزامات ذخیره فارغ‌التحصیل شده: بانک‌هایی که سپرده‌های بیشتری را از مشتریان می‌پذیرند، معمولاً نسبت به بانک‌های کوچکتر در معرض خطر بیشتری برای مواجهه با یک بانک هستند. در نتیجه، برخی از منتقدان بر این باورند که بانک‌های مرکزی باید یک ساختار ذخایر الزامی ایجاد کنند که با مقدار سپرده‌های بانک فارغ‌التحصیل شود تا اینکه نرخ یکسانی برای همه اعمال شود. بنابراین، یک نسبت ذخایر الزامی مدرج به این معنی است که درصد معینی از سپرده‌ها باید تا رسیدن به یک آستانه معین نگهداری شود و سپس درصد قابل اعمال بیشتر شود. 

   

• الزامات ذخایر ثبت شده: الزامات ذخایر ثبت شده اساساً برای تسهیل محاسبه و مدیریت ذخیره مورد نیاز برای بانک ها پیشنهاد شده است. در حال حاضر، ذخایر الزامی بر اساس میزان سپرده های جاری یک بانک است. از آنجایی که محاسبه سپرده‌های جاری یعنی یک عدد در حال تغییر پویا دشوار است، مدیریت ذخایر مورد نیاز نیز دشوار می‌شود. سیستم ذخیره الزامی ثبت شده پیشنهاد می کند که ذخایر الزامی هفته جاری بر اساس سپرده هایی که دو هفته قبل نگهداری شده اند محاسبه شود. 

فرار از الزامات ذخیره

بانک های تجاری از زمان ایجاد این مقررات از الزامات ذخایر بیزار بوده اند. آنها آن را مسدود کردن غیر ضروری سرمایه بدون هیچ گونه جبرانی می دانند. به همین دلیل است که بسیاری از محصولات ایجاد شده توسط بانک ها برای به حداقل رساندن یا اجتناب کامل از الزامات ذخیره طراحی شده اند. این معمولاً با دستکاری سپرده‌های تقاضای انجام می‌شود تا مانند سپرده‌های مدت‌دار ظاهر شوند یا با اخذ کارمزد پردازش همراه با وام‌های صادر شده که الزامات ذخیره را پوشش می‌دهند.