مقدمه ای بر نسبت های نقدینگی

نقدینگی را می توان به عنوان توانایی یک شرکت در انجام تعهدات کوتاه مدت خود تعریف کرد. اکثر مشاغل به صورت اعتباری کار می کنند. از این رو، برای اداره یک کسب و کار، شرکت ها باید هم اعتبار بدهند و هم اطمینان حاصل کنند که اعتبار دریافت می کنند. نسبت های نقدینگی رابطه بین مقادیر سرمایه کوتاه مدتی که شرکت در مطالبات خود قفل کرده است در مقابل بدهی کوتاه مدت بدون بهره که در قالب حساب های پرداختنی به دست آورده است را اندازه گیری می کند.

نسبت های نقدینگی را می توان به عنوان نسبت هایی تعریف کرد که به تحلیلگران کمک می کند تا بدهی کوتاه مدت شرکت را پیش بینی کنند . کوتاه مدت در اینجا به معنای دوره تا چرخه تجاری بعدی است که معمولاً 12 ماه است.

نقدینگی زندگی یک تجارت است

یک شرکت به ندرت تمام منابعی را که برای اداره کسب و کار نیاز دارد در اختیار دارد. از کارکنان، تامین کنندگان، مشتریان، دولت و سایر نهادها اعتبار می گیرد. هر یک از این واحدها با این فرض که شرکت تعهدات خود را در زمان سررسید انجام خواهد داد، اعتبار را به شرکت تعلق می‌دهد. چنین تعهداتی معمولاً در کوتاه مدت سررسید می شوند. بنابراین سرمایه گذاران در مورد اطمینان از اینکه آیا شرکت واقعاً توانایی انجام این تعهدات را دارد بسیار محتاط هستند. نسبت های نقدینگی به این امر کمک می کند. با داده‌های ثانویه‌ای که در گزارش‌های سالانه شرکت موجود است، تحلیلگران اغلب پیش‌بینی می‌کنند که آیا شرکت منابع کافی برای زنده ماندن در کوتاه‌مدت بدون مختل کردن شهرت یا عملیات آن دارد یا خیر.

نقدینگی بر بقای بلند مدت شرکت تأثیر دارد

سرمایه گذاران آماتور فکر می کنند که نقدینگی در درجه اول کوتاه مدت است. فرقی نمی کند که شرکت بتواند صورت حساب های فوری خود را پرداخت کند یا نه، اگر چشم انداز بلند مدت شرکت خوب به نظر برسد، سرمایه گذاری خوبی است. این دور از واقعیت است زیرا تاریخ نشان داده است که مسائل نقدینگی می‌تواند اثرات گسترده‌ای بر سلامت یک شرکت داشته باشد و گاهی حتی بقای شرکت را به خطر بیندازد. در اینجا این است که چگونه اتفاق می افتد:

• بانک ها برای پرداخت سود بالاتر درخواست می کنند
• تامین کنندگان نسبت به تمدید اعتبار محتاط هستند
• جذب و حفظ بهترین کارمندان ممکن است مشکل ساز باشد

در نتیجه همه اینها، سودآوری فعلی به خطر می افتد و همچنین برنامه های رشد آتی شرکت که اکنون مجبور است با هزینه های بسیار بالا به دنبال سرمایه باشد.

بهترین مثال از اینکه چگونه مشکلات نقدینگی می تواند ویران کند و بقای یک شرکت را تهدید کند، شکست اخیر خطوط هوایی Kingfisher است که در آن شرکت مجبور شد فعالیت های خود را تعطیل کند زیرا نمی توانست به تعهدات کوتاه مدت خود عمل کند.