همه انواع سرمایه گذاری توسط احساسات بازار هدایت می شود. این احساسات به نوبه خود توسط شاخص های خاص بازار هدایت می شوند. سرمایه گذاران و معامله گران اغلب به این شاخص ها چسبیده اند. هنگامی که اطلاعات مربوط به این شاخص های بازار منتشر می شود، بازارها به ویژه نوسان می کنند. هر نوع بازاری مجموعه ای از شاخص های خاص خود را دارد . برخی از شاخص ها بین بازارها همپوشانی دارند. در این مقاله نگاهی دقیق تر به برخی از این شاخص ها خواهیم داشت.
تولید ناخالص داخلی
تولید ناخالص داخلی مهمترین شاخص اقتصادی در جهان است. اگرچه این شاخص مملو از نقص است، اما هنوز اطلاعات بیشتری از هر چیز دیگری ارائه می دهد. به همین دلیل است که بازارهای کالایی نیز به این عدد توجه زیادی دارند. ارتباط بین تولید ناخالص داخلی و کالاها نسبتاً ساده است. تولید ناخالص داخلی بالاتر، پیش بینی تولید ناخالص داخلی حتی بالاتر را ایجاد می کند. در کشورهایی مانند هند و چین، تولید ناخالص داخلی به طور کامل توسط پروژه های رشد هدایت می شود. چنین پروژه‌های زیربنایی به مقادیر عظیمی از کالاها مانند آهن و فولاد نیاز دارند. بنابراین، پیش‌بینی تولید ناخالص داخلی بالاتر به طور خودکار به تقاضای بالاتر برای کالاها تبدیل می‌شود. برعکس این نیز صادق است. مورد سقوط اخیر قیمت کالاها را در نظر بگیرید که ناشی از کاهش تولید ناخالص داخلی چین بود.
گزارش های EIA
گزارش های اداره اطلاعات انرژی (EIA) توسط وزارت انرژی ایالات متحده منتشر شده است. ایالات متحده بزرگترین مصرف کننده انرژی در جهان است، از این رو این گزارش ها تأثیر زیادی بر قیمت انرژی در سراسر جهان دارند، حتی اگر این اعداد ممکن است آنقدرها در رسانه ها منتشر نشود.
گزارش های EIA تخمینی از عرضه انرژی هفته آینده را ارائه می دهد، یعنی تولید نفت خام، استفاده از پالایشگاه و حمل و نقل انرژی. مطالعه این اعداد به معامله گران اجازه می دهد تا فراوانی یا کمبود انرژی را در هر ایالت، شهرستان، شهر و شهرک پیش بینی کنند. بازارهای انرژی جهان نیز از روندهای تعیین شده توسط ایالات متحده پیروی می کنند. در بیشتر موارد، روند دنبال می شود. در برخی موارد نادر، زمانی که ایالات متحده نزولی است، بازار جهانی ممکن است صعودی باشد و بالعکس.
گزارش EIA احتمالاً مهمترین گزارش برای سرمایه گذاران و معامله گرانی است که در بازار انرژی سرمایه گذاری می کنند.
شاخص WTI
وسترن تگزاس اینترمدیت به نوعی نفت خام اشاره دارد. این نوع نفت در بورس کالای شیکاگو معامله می شود. معمولاً به آن NYMEX می گویند. یکی دیگر از شاخص های اصلی نفت در منطقه اروپا وجود دارد. این برنت نامیده می شود. این دو شاخص در مورد نفت خام معمولاً در سراسر جهان ذکر می شوند.
سرمایه گذاران کالا چاره ای جز پیگیری دقیق حرکات این شاخص ها ندارند، زیرا این شاخص ها باعث حرکت در موقعیت های زیربنایی آنها می شوند.
دلار آمریکا
تقریباً همه کالاها در جهان با دلار آمریکا قیمت گذاری می شوند. جهان نفت و طلا را تنها در ازای دلار آمریکا مبادله می کند. زیرا دلار ارز ذخیره جهان است و کشورهایی که دلار دریافت می کنند می توانند بعداً آن را برای کالاها و خدمات دیگر بازخرید کنند.
از آنجایی که ارزش هر چیز دیگری نسبت به دلار اندازه گیری می شود، ارزش دلار بسیار حیاتی می شود. کاهش ارزش دلار منجر به افزایش قیمت در همه کالاها خواهد شد. این همان چیزی است که هر بار که تسهیلات کمی اعلام شده است، اتفاق افتاده است. ارزش دلار به دلیل افت قیمت کاهش یافته است. در همان زمان، همه کالاها مانند نفت، گاز طبیعی، فلزات و حتی کالاهای کشاورزی در اوج هر زمان در حال رالی بودند! اکنون، زمانی که دولت ایالات متحده سیگنال می دهد که قصد دارد نرخ بهره را افزایش دهد، به نظر می رسد بازارهای کالا در حال فروپاشی هستند.
هر سرمایه‌گذار کالا راهی جز پیگیری دقیق تغییرات دلار آمریکا ندارد. هر حرکتی در دلار آمریکا تقریباً به طور قطع منجر به حرکت در بازارهای کالا می شود.
نرخ وجوه فدرال رزرو
نرخ وجوه فدرال نرخ پایه ای است که بانک ها مایلند به یکدیگر وام دهند. این معیار برای سایر نرخ های بهره در کشور است. نرخ بهره بالاتر به معنای نقدینگی کمتر است و بنابراین پول کمتری به کالاها سرازیر می شود و بالعکس. نرخ وجوه فدرال رزرو تقریباً در تمام بازارهای جهان حرکت می کند و کالاها نیز از این قاعده مستثنی نیستند!
جفریز
جفریز قدیمی ترین و مظنه ترین شاخص کالا در جهان است. بسیاری از شاخص‌های دیگر وجود دارند که جفریز را معیار می‌دانند و بنابراین از آن تقلید می‌کنند. این شاخص به دلیل ایرادات معروفش نیز شناخته شده است. یکی از ایرادات این است که فقط کالاهایی را ردیابی می کند که معاملات آتی برای آنها در بورس انجام می شود. بنابراین اگر کالایی استراتژیک باشد اما در بورس معامله نشود، جفریز آن را ردیابی نخواهد کرد! این مورد در مورد فولاد است که به معنای واقعی کلمه مهمترین فلز است. علیرغم کاستی‌های آن، شاخص جفریز در واقع دقیق‌ترین نمای کلی از بازار کالا را ارائه می‌کند و آن را برای هر شخصی که در کالاها سرمایه‌گذاری می‌کند ضروری است.
تعداد شاخص هایی که سرمایه گذار باید ردیابی کند در مورد کالاها بیشتر است . این به این دلیل است که ماهیت متنوع کالاها اجازه یک شاخص واحد را نمی دهد.
بدون نظر