بازارهای مالی بازارهایی هستند که در آن ابزارهای مالی یا اوراق بهادار معامله می شود. بازارهای مالی را می توان بر اساس پارامترهای مختلفی طبقه بندی کرد. برای درک انواع بازارهای مالی، ابتدا باید دسته بندی های گسترده ای را که در آنها تقسیم می شود، درک کنیم.
گسترده ترین طبقه بندی بازارهای مالی را به دو نوع تقسیم می کند. بازار پول و بازار سرمایه. در این مقاله متوجه خواهیم شد که بازار پول و بازار سرمایه چیست و تفاوت این دو چیست .
بازارهای پول در مقابل بازار سرمایه
تفاوت بین بازار پول و بازار سرمایه در واقع بسیار ساده است. بازارهای پول در اوراق بهادار مالی با سررسید کمتر از یک سال معامله می کنند. اوراق تجاری، اسناد خزانه کوتاه مدت، سفته ها و برات معمولاً در بازار پول معامله می شوند. بنابراین می توان گفت که بازارهای پولی توسط شرکت هایی استفاده می شود که به دنبال استقراض پول برای مدت زمان بسیار کوتاهی هستند.
از سوی دیگر، اوراق بهادار فروخته شده در بازار سرمایه دارای سررسید حداقل بیش از یک سال هستند. اکثر ابزارهای مالی فروخته شده در این بازارها دارای سررسید بسیار طولانی مدت هستند، یعنی یک دهه یا بیشتر. همچنین سهام زیادی در بازار سرمایه فروخته می شود و سهام هیچ سررسید مشخصی ندارد! سهام ممتاز، سهام عادی، اوراق قرضه، گیلت و اوراق قرضه ابزارهای مالی هستند که معمولاً در بازار سرمایه معامله می شوند. گفته می شود تمام سهام و اوراق قرضه ای که سرمایه گذاران خرد معمولا خریداری می کنند بخشی از بازار سرمایه هستند. بنابراین، منصفانه است که بگوییم شرکت ها زمانی از بازار سرمایه استفاده می کنند که می خواهند برای بلندمدت پول جمع کنند.
تفاوت بین بازار پول و بازار سرمایه
- وجوه جمع آوری شده از بازار پول برای تامین نیازهای سرمایه در گردش شرکت استفاده می شود. در نتیجه، هر شرکت فقط مقدار کمی پول نسبت به کل دارایی خود وام می گیرد. از سوی دیگر، وجوه حاصل از بازار سرمایه کل پایه دارایی شرکت را تشکیل می دهد.
- کارکرد اصلی بازارهای پول تامین نقدینگی کوتاه مدت برای اقتصاد است. از سوی دیگر، کارکرد اصلی بازارهای سرمایه، هدایت پس اندازهای اقتصاد به روشی معنادار برای کمک به رشد و توسعه است.
- بیشتر معاملاتی که در بازار سرمایه انجام می شود از طریق صرافی ها انجام می شود. دلالانی وجود دارند که در ایجاد بازار در هر اوراقی که در بورس فروخته می شود، تخصص دارند. از سوی دیگر، اکثر اوراق بهادار فروخته شده در بازار پول از طریق بورس به فروش می رسد. هیچ بازارساز وجود ندارد، اما کارگزارانی هستند که به طرفین کمک می کنند طرف مقابل را پیدا کنند.
- بازارهای پول در مقایسه با بازارهای سرمایه نقدشوندگی بیشتری دارند. این ممکن است با توجه به این واقعیت که بازارهای پول بازارسازان و بازارهای سرمایه ندارند، غیرقابل تصور باشد. با این حال، از آنجایی که بلوغ بازارهای پولی کمتر است، سرمایه‌گذاران بیشتری مایلند وجوه خود را در این صندوق‌های کوتاه مدت مستقر کنند.
- ابزارهای بازار پول سررسید کوتاه مدت دارند. از این رو، وجوه به دست آمده از این اوراق بهادار در پروژه های پرریسک مستقر نمی شود. در نتیجه، ابزارهای بازار پول به داشتن ریسک کمتر معروف هستند. از سوی دیگر، بازارهای سرمایه به دلیل ماهیت بلندمدت این وجوه، پول را در پروژه های پیچیده مستقر می کنند. در نتیجه، اعتقاد بر این است که ابزارهای بازار سرمایه ریسک بیشتری دارند. بار دیگر، با توجه به این واقعیت که در بازارهای سرمایه، بورس به عنوان طرف مقابل همه معاملات عمل می کند، این امر خلاف واقع است. بنابراین، ریسک باید در حالت ایده آل کم باشد. در بیشتر شرایط، بازارهای پول کاملاً امن در نظر گرفته می شوند. با این حال، در برخی موارد، آنها در نهایت بازدهی منفی نیز به همراه دارند. بنابراین، سرمایه گذاران باید در انتخاب صندوق های بازار پول نیز دقت لازم را داشته باشند.
- بازده به دست آمده از بازار پول معادل هزینه سرمایه یعنی نرخ بهره در اقتصاد است. برای سرمایه گذاران غیرعادی است که به طور قابل توجهی بیشتر از نرخ بهره درآمد داشته باشند. از سوی دیگر، بازده بالقوه در بازار سرمایه تقریبا نامحدود است. این را می توان به مدت زمان بیشتر و همچنین ریسک بالاتری که توسط سرمایه گذاران انجام می شود نسبت داد.
- فعال ترین شرکت کنندگان در بازار پول بانک ها و سایر موسسات مالی هستند. بانک ها اغلب مایل به جمع آوری وجوه کوتاه مدت هستند، زیرا باید نشان دهند که ذخایر لازم برای اعطای وام را دارند. همچنین، سایر مؤسسات مالی مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های بازنشستگی موظف هستند مقداری نقدینگی نقدی را در اختیار داشته باشند. این به این دلیل است که آنها باید به سرمایه گذارانی که می خواهند سرمایه های خود را بازخرید کنند، بازپرداخت کنند. با این حال، پول نقد هیچ بازدهی را ارائه نمی دهد. بازارهای پول بهترین جایگزین بعدی هستند. آنها آنقدر نقد و بدون ریسک هستند که تقریباً می توان آنها را معادل پول نقد در نظر گرفت. اکثر سرمایه گذاران می دانند که می توانند به راحتی وجوه بازار پول خود را بدون افت ارزش به پول نقد بازخرید کنند.
نکته اصلی این است که بازار سرمایه و بازار پول هر دو نیازهای متفاوت اما مکمل را برآورده می کنند. از این رو، هر دو بازار، سیستم مالی هر کشور را کامل می کنند.
بدون نظر