حباب پوزیدون در بازار سهام استرالیا

کمبود نیکل

در طول دهه 1970، نیکل در جهان بسیار کم بود. این به این دلیل است که کانادا بزرگترین تامین کننده نیکل بود و مشکلات خاصی در تامین نیکل کانادا وجود داشت. از سوی دیگر، با توجه به جنگ ویتنام که در جریان بود، تقاضا برای نیکل در حال افزایش بود. از این رو، در نتیجه عملکرد مخالف عرضه و تقاضا، قیمت نیکل در بازارهای جهانی افزایش یافت. این افزایش ناگهانی و تصاعدی قیمت نیکل باعث ایجاد حباب سهام پوزیدون در استرالیا شد.

Poseidon NL نیکل را پیدا می کند

Poseidon No Liability (NL) شرکتی بود که در بورس اوراق بهادار استرالیا فهرست شده بود . این شرکت قابل توجه نبود و در گذشته نتایج ضعیفی از خود نشان داده بود. به همین دلیل است که سهام پوسایدون با قیمت 0.80 دلار به ازای هر سهم معامله می شد.

در سال 1969، رسانه ها اعلام کردند که Poseidon NL ذخایر عمده نیکل را در منطقه استرالیای غربی پیدا کرده و کنترل آن را به دست آورده است. این منجر به شیدایی در بازار سهام شد و ارزش سهام با قیمت پایین پوزیدون یک شبه دو برابر شد! در ماه اول، سهام شروع به بازدهی چند برابر قیمت ناچیز خود کرد! سرمایه گذاران یک شبه میلیونر شدند.

این در تضاد کامل با اصول کسب و کار معدن بود. کسب و کار معدن یک تجارت کند و پرخطر بود. بازده بسیار نامشخص است تا زمانی که یک مطالعه بسیار دقیق انجام شود. همچنین، پس از اطمینان از بازگشت، اجرای پروژه ها سال ها طول می کشد و دوره بارداری بسیار طولانی است.

بنابراین، حتی اگر پوزیدون به یک منبع اصلی نیکل برخورد کرده بود، دلیلی برای بالا رفتن قیمت ها از سقف وجود نداشت. این حباب را می‌توان با این واقعیت تشخیص داد که هیچ‌کس از جمله مدیران Poseidon NL دقیقاً از بزرگی این کشف نیکل آگاه نبود. بهترین تخمین‌های پارک توپ فقط حدس‌های وحشیانه بود، زیرا هیچ مطالعه دقیقی در دسترس نبود که ادعاهای بلند مدتی را که برای مدت طولانی مطرح شده بود، تأیید کند.

حباب تشکیل شده است

عوامل فوق مانع از هیجان سرمایه گذاران از چشم انداز کسب درآمد زیاد نشد. نه تنها سهام پوزیدون سر به فلک کشید، بلکه تقریباً هر شرکت معدنی به محبوب سرمایه گذاران تبدیل شد . دلیل این امر این است که دلالان گمان می‌کردند که کل منطقه استرالیای غربی منبع غنی نیکل است و هر شرکتی که بتواند کنترل زمین را در آنجا به دست آورد، در درازمدت به درآمدزایی خواهد رسید.

هر شرکت معدنی که اجاره نامه ای در منطقه ویندارا داشت، ناگهان مورد جستجو قرار گرفت. شرکت هایی که صرفاً بیانگر این واقعیت بودند که سرمایه و قصد دریافت اجاره نامه در منطقه را دارند نیز تأمین مالی می شدند. در نهایت سرمایه‌گذارانی که در چنین نگرانی‌های مخاطره‌آمیزی فعالیت می‌کردند، کسانی بودند که بیشترین ضرر را داشتند.

ارزش سهام Poseidon به 125 برابر افزایش یافت و از مرز 100 دلار برای هر سهم گذشت، حتی اگر ماه‌ها قبل از آن با 0.8 دلار به ازای هر سهم معامله می‌شد. بعداً، سهم پوزیدون به مرز 200 دلار نزدیک شد و برخی از کارگزاران قیمت هدف نجومی بیش از 350 دلار در سهام پوسایدون داشتند.

سقوط ناگهانی

به زودی بازارها متوجه شدند که کل فعالیت ماهیت سوداگرانه دارد. سرمایه گذارانی که به امید یافتن یک احمق بزرگتر خرید می کردند، تمام امید خود را از دست دادند. بازار اساساً توسط مفروضات نادرست متعدد هدایت می شد.

اولین فرض این بود که قیمت نیکل همچنان بالا خواهد ماند. واضح بود که جهش قیمت به دلیل رویدادهای موقتی مانند جنگ ویتنام و کمبود عرضه در کانادا بوده است. به محض اینکه هر یک یا هر دوی این موقعیت ها خود به خود حل شوند، رونق ناپدید می شود.

ثانیاً، برای توجیه افزایش سرسام آور قیمت، منطقه ویندارا باید از نظر سنگ معدن غنی بوده و تمام سنگ معدن باید از کیفیت بالایی برخوردار باشد. به زودی، با انجام مطالعات دقیق، گزارش‌هایی مبنی بر خلاف آن وارد شد. این امر منجر به کاهش شدید اعتماد سرمایه‌گذاران شد و روند بازگشت به سلامت در بازار بسیار داغ آغاز شد.

در نهایت، ماینینگ یک تجارت بسیار بلندمدت بود و اگر ارزش زمانی پول در نظر گرفته می شد، ارزش گذاری ها اصلاً معنی نداشت.

سرمایه گذاران متوجه شدند که فقط اخبار مثبت موقتی است که بازارها را هدایت می کند و به محض اینکه اخبار منفی شروع به سرازیر شدن کرد، فروش آتش شروع شد. افرادی که چند ماه پیش برای خرید سهام پوزیدون صف کشیده بودند، اکنون صف کشیده بودند تا سهام پوزیدون را رها کنند. بازار پر از سهام تمام شرکت های معدنی بود و به معنای واقعی کلمه خریدار وجود نداشت. سهام پوسایدون به ارزش اصلی خود که کمتر از یک دلار بود، سقوط کرد. ثروت هایی که یک شبه به دست می آمد یک شبه از بین می رفت.

پایان

پس از سقوط Poseidon، ضرب وشتم در بازارهای استرالیا رخ داد. دولت استرالیا وارد عمل شد زیرا سرمایه گذاران تلخ شروع به سرزنش دولت به دلیل فقدان مقررات موجود در بازار کردند. دولت با ایجاد یک مکانیسم نظارتی بهتر به هیاهوی عمومی پاسخ داد که تضمین می‌کند دیگر حباب‌هایی مانند حباب پوسایدون در بازارها شکوفا نمی‌شوند.