مقدمه ای در مورد مکان های خصوصی

وقتی به بانک‌های سرمایه‌گذاری و همچنین فعالیت‌هایی که آنها انجام می‌دهند فکر می‌کنیم، تمایل داریم به عرضه‌های اولیه عمومی، سندیکای بدهی‌ها و سایر فعالیت‌هایی از این دست که برای چشم عموم قابل مشاهده است فکر کنیم. با این حال، واقعیت این است که بسیاری از سرمایه‌گذاری‌هایی که از طریق بانک‌های سرمایه‌گذاری هدایت می‌شوند، در واقع مکان‌های خصوصی هستند.

در این مقاله، نگاهی دقیق‌تر به این خواهیم داشت که مکان‌های خصوصی چیست و چرا توسط انواع خاصی از سرمایه‌گذاران استفاده می‌شوند:

قرار دادن خصوصی چیست؟

قرار دادن خصوصی فروش سهام است، درست مانند عرضه اولیه عمومی. با این حال، در مورد عرضه اولیه عمومی، شرکت باید امور مالی خود را برای عموم مردم افشا کند. سپس آنها نیز باید سهام را برای فروش به عموم مردم عرضه کنند. این یک خطر اطلاعاتی ایجاد می کند، به خصوص اگر شرکت بخواهد داده های خود را خصوصی نگه دارد.

از این رو، در چنین مواردی، قرار دادن خصوصی یک گزینه مفید است. قرار دادن خصوصی با سرمایه گذاری های مخاطره آمیز متفاوت است. این به این دلیل است که توسط آژانس های اوراق بهادار تنظیم می شود. با این حال، شرکتی که سهام خود را می فروشد، نیازی به ثبت نام در نهادهای نظارتی قبل از ارائه مکان خصوصی ندارد. همچنین هیچ اجباری برای شرکت فروشنده وجود ندارد که اطلاعات مربوط به عملیات یا امور مالی خود را با خریدار به اشتراک بگذارد. ممکن است تصمیم بگیرد که این کار را انجام دهد یا نه! در بسیاری از موارد، شرکت‌های فروش، خریداران بالقوه را مجبور می‌کنند قبل از به اشتراک گذاشتن هرگونه جزئیات مربوط به استراتژی یا امور مالی شرکت، قراردادهای عدم افشا را امضا کنند.

ویژگی های Private Placements

ویژگی های برجسته خاصی در مکان های خصوصی وجود دارد. این ویژگی ها در زیر لیست شده اند:

سرمایه گذاران معتبر:شرکت هایی که سهام خود را در مکان های خصوصی می فروشند نمی توانند آنها را به هیچ فردی بفروشند. در اکثر کشورهای جهان، قوانینی وجود دارد که مانع از قرار دادن خصوصی به سرمایه گذاران خرده فروشی می شود. به این دلیل که سطوح افشا در این سرمایه گذاری ها زیاد نیست. دولت می‌خواهد مطمئن شود که افرادی که در این طرح‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند، می‌توانند در صورت اشتباه بودن تصمیم‌ها، پیامدهای آن را تحمل کنند. در ایالات متحده، یک فرد یا یک سازمان باید خود را به عنوان یک سرمایه گذار معتبر ثبت کند تا بتواند دارایی های خود را در مکان های خصوصی قرار دهد. بانک های سرمایه گذاری دارای پایگاه داده ای از چنین سرمایه گذاران معتبر و همچنین بخش هایی هستند که به دنبال انجام معامله در آنها هستند. اینجاست که خدمات بانکداران سرمایه گذاری به کار می آید. آنها امکان انجام معامله بین سرمایه گذاران و سرمایه گذاران را فراهم می کنند.

چرخش سریعتر:عرضه اولیه یک فرآیند طولانی است. یک شرکت باید ابتدا خود را در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ثبت کند. سپس، باید پیش نویس دفترچه ای را برای درخواست مناقصه ایجاد کند. چندین سند وجود دارد که باید ایجاد شود و مقررات متعددی وجود دارد که باید قبل از جمع آوری پول با استفاده از عرضه اولیه عمومی رعایت شود. از این رو، یک شرکت باید زمان زیادی را صرف کند، یعنی ماه ها قبل از اینکه بتواند از عموم مردم پول جمع کند. اگر شرکت به پول نیاز فوری داشته باشد، می تواند از مسیر قرار دادن خصوصی استفاده کند. شرکت هایی که مکان های خصوصی را انتخاب می کنند از اکثر هنجارهای افشا مستثنی هستند. بنابراین، با استفاده از این مسیر می توان سرمایه را سریعتر افزایش داد. شرکت های بانکداری سرمایه گذاری در این زمینه تخصص دارند. آنها می توانند به شرکت ها کمک کنند تا در عرض چند هفته با یک ارزیابی منصفانه پول جمع آوری کنند.

فرصت های انحصاری: مکان های خصوصی از دیدگاه سرمایه گذار نیز فرصت خوبی است. این به این دلیل است که شرکت هایی که به مرحله قرار دادن خصوصی می رسند یک مدل تجاری اثبات شده دارند. با این حال، آنها چندان شناخته شده نیستند که بتوان برای آنها یک موضوع عمومی ترتیب داد. از این رو، سرمایه گذاران خصوصی می توانند در فرصت های انحصاری سرمایه گذاری کنند. سرمایه گذاران زیادی هستند که تنها با سرمایه گذاری در مکان های خصوصی سودهای فوق العاده ای به دست آورده اند. به همین دلیل است که آنها نیز روابط خود را با بانک های سرمایه گذاری ایجاد می کنند.

هنوز خصوصی باقی می‌ماند: حتی پس از اینکه شرکت‌ها به صورت خصوصی قرار گرفتند و بودجه دریافت کردند، همچنان خصوصی باقی می‌مانند. این بدان معنی است که آنها ممکن است تعهداتی برای افشای اطلاعات خاص به سهامداران خود داشته باشند. با این حال، آنها هیچ گونه تعهدی برای افشای اطلاعات به عموم مردم ندارند. جدای از افشای اطلاعات، این همچنین می تواند به این معنی باشد که بسیاری از قوانین و مقررات مربوط به شرکت های دولتی برای آنها قابل اجرا نخواهد بود.

بازده بالاتر: شرکت هایی که قرار دادن خصوصی را انتخاب می کنند نمی خواهند اطلاعات مربوط به خود را افشا کنند. همچنین، در بسیاری از مواقع، آنها مجبور به بررسی اعتبار توسط آژانس های گزارش اعتباری نیستند. این امر ریسک سرمایه گذاری را از نظر سرمایه گذار معتبر افزایش می دهد. در نتیجه، برای جبران خسارت سرمایه گذاران معتبر، شرکت ها اغلب مایل به پرداخت نرخ بازده بالاتری هستند. بانک های سرمایه گذاری در مذاکره در مورد نرخ بهره که برای هر دو طرف بهترین است، کمک می کنند.

به عبارت ساده، به این معنی است که قرار دادن خصوصی روشی موثر، هرچند گران برای تامین مالی است. شرکت‌ها معمولاً در صورت ورود به مکان‌های خصوصی مجبورند سهام بالاتری را واگذار کنند یا ارزش کمتری را بپذیرند. تا جایی که به بانک های سرمایه گذاری مربوط می شود، این فعالیت نان و کره آنهاست و درآمد قابل توجهی ایجاد می کند.