مفهوم رزرو سود و چگونگی تأثیر آن بر بازارهای سهام

اگر به طور منظم بازار سهام را رصد کرده باشید، ممکن است متوجه شده باشید که بسیاری از مواقع زمانی که بازار سقوط می کند، کارشناسان این سقوط را به رزرو سود نسبت می دهند. مفهوم رزرو سود برای بسیاری از مردم شناخته شده است. با این حال، دانش صرفاً سطحی است. در این مقاله نگاه دقیق تری به مفهوم رزرو سود خواهیم داشت.

رزرو سود چیست؟

رزرو سود، که به عنوان سود گرفتن نیز شناخته می شود، زمانی است که افراد یا شرکت ها دارایی های خود را نقد می کنند تا سودهایی را که ایجاد کرده اند نقد کنند . باید درک کرد که برای اینکه موقعیتی را رزرو سود نامید، باید یک سود در آن وجود داشته باشد. اگر سهام نقد و نقد شوند تا از زیان جلوگیری شود، نمی توان چنین وضعیتی را رزرو سود نامید. چند ویژگی دیگر برای رزرو سود وجود دارد که در این مقاله توضیح داده شده است.

• ثروت مفهومی در مقابل ثروت واقعی 

  هنگامی که ارزش سهام افزایش می یابد، ثروت حاصل از ایجاد ثروت اسمی است. این به این دلیل است که قیمت سهام تنها یک مفهوم است که می تواند در هر نقطه از زمان تغییر کند. بنابراین ارزش ثابت نیست و همچنان در نوسان است. هرگونه محاسبه سود و زیان با استفاده از این مقدار صرفاً تصوری است.

  از سوی دیگر، زمانی که سرمایه‌گذاری‌ها نقد می‌شوند، سرمایه‌گذاران پول نقد در دست دارند. ارزش پول نقد نوسان ندارد. بنابراین ثروت ایجاد شده واقعی است. بنابراین به عبارت دیگر انتقال ثروت اسمی به ثروت واقعی را می توان رزرو سود نامید.

   

• موقت در مقابل دائمی 

  هنگامی که رزرو سود انجام می شود، پول از بازار خارج می شود. مردم سهام خود را نقدی نقد می کنند. بنابراین، ورود سهام و خروج نقدی وجود دارد. این وضعیت منجر به کاهش قیمت سهام می شود. در نتیجه زمانی که افراد زیادی به رزرو سود می پردازند، رکود در بازار ایجاد می شود. با این حال، رکود ایجاد شده در نتیجه رزرو سود ماهیت بسیار موقتی دارد. این مشکلات حل می شود و قیمت سهام در عرض چند روز به حالت عادی باز می گردد زیرا هیچ مشکلی با اصول سهام وجود ندارد. رزرو سود فقط انحرافات موقتی هستند که توسط احساسات بازار ایجاد می شوند.

شرایطی که رزرو سود معمولا انجام می شود؟

وضعیت زیر باعث می شود که سرمایه گذاران سرمایه های خود را به صورت انبوه نقد کنند.

• اخبار خاص شرکت: ممکن است مواقعی وجود داشته باشد که اخبار مثبت خاص شرکت به بازار برسد. بیایید بگوییم که این شرکت برنده یک قرارداد بزرگ است یا فناوری جدیدی را توسعه داده است. در چنین حالتی، در ابتدا افراد زیادی شروع به خرید سهام می کنند. این خرید بیش از حد منجر به افزایش قیمت خواهد شد. در نتیجه، اهداف سرمایه گذاری بسیاری از مردم برآورده می شود. این باعث می شود سهام خود را بفروشند و باعث رکود موقت در بازار ناشی از رزرو سود می شود. 

   

• اخبار خاص بخش: همانطور که برای یک شرکت می تواند اخبار مثبتی داشته باشد، برای یک بخش نیز می تواند اخبار مثبتی داشته باشد. بار دیگر، ابتدا یک افزایش قیمت و سپس یک اوج، سپس با یک فروش که منجر به رکود موقت می شود وجود خواهد داشت. 

   

• داده‌های اقتصادی: داده‌های کلان اقتصادی نیز می‌تواند باعث شود افراد سود خود را ثبت کنند. در برخی موارد، پیش بینی های آینده از داده های کلان اقتصادی ممکن است چندان مثبت نباشد. به عنوان چنین سازمان ها و افراد ممکن است بخواهند سرمایه گذاری های خود را با توجه به فرصت های تاریک آینده نقد کنند. 

استراتژی های رزرو سود

سرمایه گذاران باید سبد خود را پس از رزرو سود تنظیم کنند. راه های متعددی برای انجام این کار وجود دارد. بیایید به برخی از رایج ترین راه ها نگاه کنیم.

• بازگرداندن تخصیص اولیه: بازگرداندن تخصیص اولیه که توسط سرمایه گذار تعیین شده است یکی از راه های برخورد با رزرو سود است. فرض کنید یک سرمایه گذار دارای پرتفویی بود که 60 درصد سهام و 40 درصد بدهی داشت. رشد این پرتفوی باعث شد درصدها تغییر کند. از آنجایی که حقوق صاحبان سهام بسیار سریعتر از بدهی رشد کرد، این درصد به 75% و 25% تغییر کرد. بنابراین هنگامی که سهام فروخته می شود، سرمایه گذار می تواند از عواید به گونه ای استفاده کند که موجودی اولیه 60٪ -40٪ بازیابی شود. این تکنیک به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا به طور خودکار هزینه کمتری را برای خرید دارایی های بیش از حد ارزش گذاری شده و بیشتر برای دارایی هایی که ممکن است در آینده ارائه دهند، خرج کنند. 

   

• بالاتر از یک درصد خاص: استراتژی دیگری که توسط سرمایه گذاران استفاده می شود، سرمایه گذاری مبتنی بر هدف است. برای هر سرمایه گذاری، سرمایه گذار درصد خاصی از رشد را در سال تعیین می کند. اگر از این هدف رشد فراتر رود، سرمایه‌گذار دارایی را می‌فروشد و دارایی‌ای را می‌خرد که ممکن است کاهش یابد یا کمتر از ارزش‌گذاری شده باشد. از این رو، به عنوان مثال، اگر من یک سهم را به قیمت 100 دلار خریداری کنم و هدفی 18 درصدی در سال داشته باشم، هر زمان که سهم از آن نقطه عبور کرد، من به سادگی آن را می فروشم و دارایی را خریداری می کنم که در آن زمان کمتر از ارزش گذاری شده است. در بسیاری از مواقع این هدف توسط افراد تعیین نمی شود، بلکه توسط شرکت های کارگزاری که توصیه های خرید و فروش را ارائه می دهند، تعیین می شود. معمولاً مشاهده شده است که وقتی به این توصیه‌ها می‌رسند، بازارها معمولاً رکود ناشی از رزرو سود را تجربه می‌کنند! 

بنابراین رزرو سود یک پدیده خاص است. مردم همیشه می خواهند سرمایه گذاری های خود را با رسیدن به اهداف خود نقد کنند. به عنوان یک سرمایه گذار، شخص باید بداند که چگونه این رویدادها را هدایت کند. گاهی اوقات ممکن است توصیه شود که دارایی خود را بفروشید، در حالی که در مواقع دیگر ممکن است صرفاً توصیه شود که نگه دارید.