شغل یک بانکدار سرمایه گذاری شامل ایجاد امکان جریان اطلاعات بین شرکت و سرمایه گذاران آن است. زمانی که یک شرکت برای اولین بار وارد بورس می شود، سرمایه گذاران هیچ اطلاعاتی در مورد شرکت ندارند. به این ترتیب، آنها مبنای قوی برای تصمیم گیری آگاهانه ندارند. از این رو، این وظیفه بانکدار سرمایه گذاری است که اطمینان حاصل کند که تمام اطلاعات به سهامداران احتمالی و عموم مردم منتقل می شود.
بانکداران سرمایه گذاری به طور سنتی سندی به نام بروشور تهیه می کنند تا همه این اطلاعات را با سرمایه گذاران احتمالی به اشتراک بگذارند. دفترچه یک سند بزرگ است که اغلب در صدها صفحه اجرا می شود و اطلاعات دقیقی را ارائه می دهد که توانایی تصمیم گیری را دارد.
در این مقاله، نگاهی دقیق‌تر به برخی از اطلاعاتی که معمولاً در یک سند دفترچه وجود دارد، خواهیم داشت.
خلاصه
همانطور که در بالا ذکر شد، سند دفترچه شامل صدها (حتی هزاران) صفحه از اطلاعات مالی دقیق است. اکثر سرمایه گذاران دانش یا زمان لازم برای بررسی این اطلاعات دقیق را ندارند. به همین دلیل است که بانکداران سرمایه گذاری معمولاً خلاصه ای از کل معامله را در ابتدای دفترچه ارائه می کنند. این خلاصه اغلب حاوی اطلاعات زیادی به صورت جدول بندی شده است. با این حال، سرمایه گذاران بیشتر علاقه مند هستند که به تعداد سهامی که شرکت به دنبال فروش آن است و همچنین باند قیمتی که در آن فروش انجام می شود، نگاه کنند. یکی دیگر از اطلاعات مهمی که سرمایه گذاران عموما علاقه مند به دانستن آن هستند این است که چرا شرکت در تلاش برای فروش سهام است. این به آنها کمک می کند ارزش پیشنهادی شرکت، بازار هدف آن را درک کنند،
عوامل خطر
دفترچه یک سند قانونی است که با استفاده از آن بانکداران سرمایه گذاری و شرکت از سرمایه گذاران درخواست پول می کنند. از این رو، این وظیفه بانکداران سرمایه گذاری است که اطمینان حاصل کنند که سرمایه گذاران از همه عوامل خطر احتمالی درگیر آگاه هستند. این بخشی از الزامات قانونی است که بانکداران سرمایه گذاری باید انجام دهند. عوامل خطر شامل طیف وسیعی از خطراتی است که شرکت با آن مواجه است. این شامل ریسک های بازار، ریسک های مالی و سایر ریسک ها می شود. قانون موظف است که بانکداران سرمایه گذاری باید این سند را تا حد امکان جامع کنند. سرمایه گذاران تحصیل کرده از این اطلاعات برای درک ریسک و هزینه سرمایه ای که شرکت با آن مواجه است استفاده می کنند. هدف از این بخش جلوگیری از شکایت شرکت و بانکداران سرمایه گذاری در صورت عدم موفقیت در سرمایه گذاری های سهام است.
درآمد حاصل چگونه استفاده خواهد شد؟
بازارهای عمومی برگرفته از سرمایه داری قدرتمند هستند. آنها به شرکت ها اجازه می دهند تا چندین صد میلیون دلار را تقریباً آنی جمع آوری کنند. از این رو قوانین دسترسی به بازار سرمایه به گونه ای تنظیم شده است که از سوء استفاده از بازار سرمایه جلوگیری شود. زمانی که شرکت‌ها و بانکداران سرمایه‌گذاری آنها به بازارهای عمومی دسترسی پیدا می‌کنند، قرار است دقیقاً توضیح دهند که درآمد حاصل از فروش سهام چگونه مصرف می‌شود.
متداول ترین استفاده از عواید، تأمین مالی برای گسترش شرکت در همان بازار یا در بازارهای مختلف است. با این حال، چندین هدف دیگر معمولاً مورد استفاده قرار می گیرد. گاهی اوقات، درآمدها برای پرداخت بخش زیادی از بدهی ها استفاده می شود که ممکن است در کوتاه مدت سودآوری شرکت را کاهش دهد. در بسیاری از مواقع، شرکت‌ها برای تامین مالی یک خرید یا حتی به کارمندان اجازه می‌دهند که گزینه‌های سهام خود را نقد کنند، سهام می‌فروشند. هدف ذکر شده در اینجا قانوناً الزام آور است و شرکت نمی تواند وجوه را به هدف دیگری هدایت کند مگر اینکه توسط هیئت سهامداران تأیید شده باشد.
صنعت و ساختار رقابتی
صنعتی که سرمایه گذاران پول خود را در آن سرمایه گذاری می کنند، آشکارا تأثیر زیادی بر بازدهی دارد که سهامداران می توانند انتظار داشته باشند. به عنوان مثال، سرمایه گذاران می توانند هنگام سرمایه گذاری در صنعت فناوری انتظار حاشیه بالایی داشته باشند. از سوی دیگر، زمانی که در خدمات آب و برق یا فروشگاه های مواد غذایی سرمایه گذاری می کنند، می توانند انتظار بازده کمتری داشته باشند. ساختار رقابتی نیز تأثیر زیادی بر بازدهی دارد که سرمایه گذار می تواند انتظار داشته باشد. اگر شرکت به نوعی از فناوری اختصاصی دسترسی داشته باشد که آنها را از رقبای خود بهتر می کند، احتمالاً سهم بیشتری از بازار را تصاحب کرده و درآمد بیشتری کسب می کند.
بحث و تحلیل مدیریت
این بخشی است که در آن بانکداران سرمایه گذاری و مدیریت می توانند تحلیل خود را از سناریوی فعلی مورد بحث قرار دهند. این بخش این فرصت را برای آنها فراهم می کند تا یک مورد قانع کننده در مورد اینکه چرا شرکت آنها در آینده سود قابل توجهی به دست خواهد آورد. در این بخش، بانکداران سرمایه گذاری به طور کلی جزئیات صورت مالی مورد انتظار را خط به خط ارائه می کنند. اظهارات ارائه شده در این بخش پیش بینی های چند سالی را نشان می دهد. این به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا جریان های نقدی را در آینده تخمین بزنند و یک تحلیل جریان نقدی تنزیل شده ایجاد کنند.
نکته اصلی این است که دفترچه یک سند مفصل است که اطلاعات زیادی را ارائه می دهد. فقط برخی از بخش های دفترچه در اینجا توضیح داده شده است. اطلاعات بیشتری در دفترچه موجود است که در مقاله بعدی توضیح داده خواهد شد.
بدون نظر