قرار دادن نسبت تماس – فرمول، معنی، تغییرات و تفسیر

نسبت فروش تنها نسبت مالی است که قیمت فعلی بازار را با هیچ یک از اقلام صورت‌های مالی مقایسه نمی‌کند. بلکه آنچه را که سرمایه گذاران قصد دارند با یک سهام یا یک شاخص در تاریخ بعدی انجام دهند، مقایسه می کند . Put و call گزینه های مشتق هستند. اختیار فروش به فروشنده حق می دهد اما تعهدی برای فروش ندارد، اما اختیار خرید به خریدار حق می دهد اما تعهدی برای خرید ندارد. تجزیه و تحلیل نسبت فروش می تواند به سرمایه گذاران بینشی در مورد اینکه سهام در آینده نزدیک به کجا می رود، بدهد. این نسبت بیشتر مربوط به حرکات کوتاه مدت قیمت است تا بلندمدت و از این رو توسط سفته بازانی که به دنبال کسب درآمد سریع هستند، بیشتر مورد استفاده قرار می گیرد.

فرمول

Put Call Ratio = تعداد گزینه های قرار دادن / تعداد گزینه های تماس

این داده ها به صورت دوره ای توسط صرافی منتشر می شود. از این رو سرمایه گذاران می توانند به راحتی به این اعداد نگاه کنند.

معنی

نسبت تماس بالا نشان دهنده یک روند نزولی در آینده است و نشان می دهد که برای سود بردن از این تغییر باید فروش کوتاه انجام شود. از سوی دیگر، نسبت تماس پایین نشان دهنده یک روند صعودی است که سفته بازان آن را به عنوان سیگنالی برای طولانی شدن درک می کنند.

تغییرات

بسیاری از سفته بازان معتقدند که نسبت فراخوانی تصویر واقعی را نشان نمی دهد. به همین دلیل است که تغییرات کمی در نسبت تماس قرار داده شده است که استفاده می شود. قبل از برقراری تماس بر اساس هر نسبت فراخوانی، سرمایه گذاران باید بدانند که از چه تغییراتی استفاده می شود و بنابراین چگونه آن را تفسیر کنند. تغییرات رایج به شرح زیر است:

میانگین متحرک: به جای استفاده از داده های تماس قرار داده شده برای یک روز، سفته بازان معمولاً از داده ها برای مدت زمان طولانی استفاده می کنند. معمولا میانگین متحرک مورد استفاده 21 روز است. با این حال، تعداد روزها می تواند متفاوت باشد.

موزون پول: برخی از سفته بازان احساس می‌کنند که نسبت فروش پولی شاخص بهتری است، زیرا تعداد احتمالی گزینه‌هایی را که اعمال خواهند شد، اطلاع می‌دهد.

تفسیر

سرمایه گذاران میلیاردر مانند جورج سوروس شناخته شده است که از نسبت فروش برای پیش بینی احساسات بازار استفاده کرده اند. گفته می‌شود سرمایه‌گذارانی که چشم دائمی به نسبت فروش دارند، می‌توانند سریع‌تر از سایر سرمایه‌گذاران تغییرات در احساسات بازار را اندازه‌گیری کنند و در اصلاح موقعیت‌های خود و در نتیجه بهره‌مندی از این تغییر زمان پیشروی داشته باشند.