موقعیت های سازمانی واجد شرایط

کار یک بانکدار سرمایه گذاری کمک به مشتریان خود برای جمع آوری سرمایه از بازار آزاد است. ابزارهای رایج خاصی مانند سهام و اوراق قرضه وجود دارد که برای جمع آوری سرمایه در سراسر جهان استفاده می شود. با این حال، رویه ای که در هنگام صدور چنین اسنادی دنبال می شود اغلب می تواند در سراسر کشورها انجام شود.

برخی کشورها هستند که فرآیندهای خاصی دارند که می توان از آنها برای افزایش سرمایه استفاده کرد. یکی از این فرآیندها Qualified Institutional Placement (QIP) نام دارد که اغلب توسط شرکت هایی در کشورهای جنوب آسیا مانند هند برای افزایش سرمایه استفاده می شود. نیازی به گفتن نیست که از آنجایی که قرار دادن نهادی واجد شرایط (QIP) به طور مکرر در هند مورد استفاده قرار می گیرد، به درآمدی که بانکداران سرمایه گذاری در هند به دست می آورند نیز کمک زیادی می کند.

QIP چیست؟

جایگذاری نهادی واجد شرایط (QIP) روشی برای انتشار اوراق بهادار سهام و بدهی است. ارتباط نزدیکی با قرار دادن خصوصی دارد. این به این دلیل است که، تحت عنوان Qualified Institutional Placement (QIP)، شرکت‌ها در هند می‌توانند سهام خود را به سازمان‌های از پیش تعریف‌شده خاصی بدون عرضه آن‌ها برای فروش به عموم بفروشند. این روش می تواند توسط شرکت هایی که قبلاً در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده اند برای جمع آوری پول بدون ایجاد نوسانات بیش از حد در قیمت سهام استفاده کنند.

چه کسی می تواند QIP صادر کند؟

برای صدور یک مکان نهادی واجد شرایط (QIP)، یک شرکت باید ابتدا در بورس اوراق بهادار آن کشور فهرست شود. از آنجایی که شرکت قبلاً در نهادهای نظارتی ثبت شده است، اغلب از آنها خواسته نمی شود که اسناد اضافی ارائه دهند. اگر مسیر قرار دادن مؤسسه‌ای واجد شرایط (QIP) در دسترس نبود، شرکت باید قبل از اینکه به آنها اجازه جمع‌آوری وجوه داده شود، فرآیند دقیقی را طی کند.

چه کسی می تواند در یک QIP مشترک شود؟

نام Qualified Institutional Placement (QIP) خود نشان می دهد که این موضوع فقط برای موسسات واجد شرایط است. مفهوم موسسات واجد شرایط مشابه مفهوم سرمایه گذاران معتبر است. این بدان معناست که مؤسسات واجد شرایط نیز باید در نهادهای نظارتی آن کشور ثبت شوند. به طور کلی، مؤسسات واجد شرایط شامل افراد با ارزش خالص بالا نمی‌شوند. در عوض، آنها فقط شامل صندوق های بزرگ مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک، صندوق های بازنشستگی، شرکت های بیمه و غیره می شوند.

بخش مهم این است که بسیاری از تنظیم‌کننده‌ها محدودیت‌هایی را در رابطه با افرادی که می‌توانند در محل قرارگیری موسسه واجد شرایط (QIP) مشترک شوند، اعمال می‌کنند. زیرا در غیاب چنین مقرراتی، همیشه فرصتی برای دستکاری وجود دارد. از این رو، قوانین به طور کلی مروج و همچنین اشخاص مرتبط را از شرکت در فرآیند قرار دادن نهادی واجد شرایط (QIP) محروم می‌کند.

سرمایه گذاران خرد نیز مجاز به شرکت در این فرآیند نیستند زیرا ممکن است به میزان قابل توجهی ریسک داشته باشد و سرمایه گذاران خرد ممکن است توانایی تحمل چنین ریسک های بزرگی را نداشته باشند.

همچنین در بیشتر نقاط جهان شرکت ها موظفند سهام خود را برای حداقل دو سرمایه گذار منتشر کنند. این بدان معنی است که اگر سهام برای یک سرمایه گذار صادر شود، جایگذاری نهادی واجد شرایط (QIP) نمی تواند انجام شود. این جایی است که خدمات بانک های سرمایه گذاری اغلب مورد نیاز است تا اطمینان حاصل شود که سهام می تواند به بالاترین پیشنهاد فروخته شود. از آنجایی که مزایده عمومی وجود ندارد، عمق شبکه بانکدار سرمایه گذاری عامل تعیین کننده مهمی در قیمت است.

قیمت QIP چگونه است؟

قرار دادن نهادی واجد شرایط (QIP) رویه هایی برای فروش سهام و اوراق قرضه است که توسط عموم مردم نگهداری می شود. از این رو، اگر یک شرکت بتواند آنها را با قیمت کمتری به یک “سرمایه گذار واجد شرایط” بفروشد، منافع مالی سهامداران موجود را تضعیف می کند. به همین دلیل است که نهادهای نظارتی حداقل قیمتی را تعیین می کنند که قرار دادن موسسه واجد شرایط (QIP) می تواند قیمت گذاری شود.

ایده این است که یک دوره زمانی طولانی به عنوان مثال، شش ماه یا بیشتر. بالا و پایین روزانه در یک دوره زمانی طولانی، مانند شش ماه، به طور متوسط ​​محاسبه می شود. قیمت به دست آمده اغلب به عنوان قیمت پایه نگهداری می شود. زیرا ممکن است قیمت ها در کوتاه مدت دستکاری شوند. با این حال، بعید است که قیمت ها برای مدت طولانی، مانند شش ماه، دستکاری شوند. بانکداران سرمایه گذاری نقش مهمی در این فرآیند کشف قیمت دارند.

مزایای قرار دادن موسسه واجد شرایط (QIP)

چندین مزیت برای قرارگیری سازمانی واجد شرایط (QIP) وجود دارد. برخی از آنها در زیر ذکر شده است:

1. ارزان تر: اولاً، کل فرآیند قرار دادن نهادی واجد شرایط (QIP) بسیار ارزان است. هزینه های تراکنش مربوط به یک موضوع عمومی بسیار زیاد است. قرار دادن موسسه واجد شرایط (QIP) را می توان با حدود یک سوم، هزینه یک شماره عمومی استاندارد انجام داد. به همین دلیل است که بسیاری از شرکت‌ها ترجیح می‌دهند از طریق جایابی نهادی واجد شرایط (QIP) پول جمع‌آوری کنند. 

    

2. سریعتر: همچنین، قرارهای سازمانی واجد شرایط (QIP) به میزان قابل توجهی مشمول اسناد و مقررات کمتری هستند. بنابراین، با استفاده از QIP می توان پول را با سرعت بیشتری جمع آوری کرد. این مهم است زیرا برخی مواقع شرکت ها برای استفاده از فرصت سرمایه گذاری به پول نقد سریع نیاز دارند. اینجاست که QIP ها کمک می کنند. چندین بانک سرمایه گذاری وجود دارد که می توانند در کمتر از یک هفته به جمع آوری پول کمک کنند. 

    

3. سهام بزرگ: مکان‌های نهادی واجد شرایط (QIP) نیز روش ترجیحی برای فروش سهام بزرگ است. زیرا اگر خریداران شروع به خرید مقادیر زیادی از سهام در بازار آزاد کنند، اغلب در نهایت قیمت آن سهام را افزایش می دهند. مشاهده شده است که سهام خریداری شده در آخرین بار حداقل 20 درصد گرانتر از سهام خریداری شده اولیه است. QIP ها به انتقال مالکیت بدون ایجاد نوسانات اضافی در سیستم کمک می کنند. 

    

4. اعتماد: در نهایت، QIP ها نشان می دهند که مؤسسات به شرکت مورد معامله اعتماد دارند. اگر مؤسسات واجد شرایط که تمام اطلاعات مربوط به شرکت زیربنایی را دارند برای خرید به آن اعتماد کنند، اعتماد سرمایه گذار خرد را تقویت می کند. 

به طور خلاصه، جابجایی های سازمانی واجد شرایط یک جایگزین مناسب برای مکان های خصوصی و مسائل عمومی در بسیاری از کشورهای جنوب آسیا است. این یک راه موثر، ارزان‌تر و سریع‌تر برای جمع‌آوری پول است.