املاک و مستغلات و تامین پول

رابطه مستقیمی بین مقدار عرضه پول موجود در سیستم و مقدار پولی که به بازار املاک و مستغلات راه پیدا می کند وجود دارد. این به این دلیل است که املاک و مستغلات یکی از ارجح ترین کلاس های سرمایه گذاری در جهان است. به عنوان پناهگاه امن و یکی از امن ترین پوشش ها در برابر تورم در نظر گرفته می شود.

با این حال، تعداد بسیار کمی از مردم از این واقعیت آگاه هستند که املاک و مستغلات نیز منجر به ایجاد عرضه پول بیشتر می شود! این به دلیل نحوه عملکرد سیستم بانکداری ذخیره کسری مدرن است. هر چه املاک و مستغلات بیشتر ایجاد شود، وام های رهنی بیشتر داده می شود و عرضه پول بیشتر می شود. این رابطه بازگشتی بین املاک و مستغلات و عرضه پول و همچنین نحوه بالا بردن یکدیگر در این مقاله به تفصیل توضیح داده شده است .

عرضه پول خود ماندگار

سیستم مدرن سرمایه گذاری املاک و مستغلات وضعیتی را ایجاد می کند که در املاک و مستغلات، عرضه پول موجود در سیستم را منجنیق می کند. این افزایش عرضه پول دوباره راه خود را به بخش املاک و مستغلات پیدا می کند. این که هرگز بین سیستم بانکی و سیستم املاک و مستغلات تمام نمی شود، محیطی از افزایش قیمت املاک ایجاد می کند.

از آنجایی که مبانی اقتصاد یعنی سطوح درآمد تغییر نمی کند، این افزایش قیمت ها اغلب یک حباب املاک و مستغلات است. این حباب می ترکد و قیمت ها را برای مدت کوتاهی پایین می آورد. با این حال، در درازمدت، به دلیل ماهیت این فرآیند، سرمایه‌گذاری‌های املاک و مستغلات منجر به تقویت عرضه پول و ایجاد یک حلقه خوداجرایی و تقویت‌کننده می‌شوند.

وام مسکن پول ایجاد می کند

حدود 80 درصد از خرید خانه در کشورهای توسعه یافته در جهان با پول قرض گرفته شده است. از این رو می توان واژه خرید خانه را مترادف با واژه رهن دانست. این امری عادی به نظر می رسد تا زمانی که به نحوه عملکرد سیستم بانکداری مدرن توجه کنیم.

بانک ها پول موجود را قرض نمی دهند، در عوض هنگام اعطای وام، پول جدیدی خلق می کنند. بنابراین، هرگاه بانکی وام رهنی می دهد، در نهایت آن پول را ایجاد کرده و به سیستم پمپاژ می کند. بنابراین، هر چه تعداد وام های مسکن بیشتر باشد، پول بیشتری در سیستم وجود خواهد داشت. این واقعیت را می توان به راحتی از طریق مقایسه رشد وام های رهنی در صنعت بانکداری با میزان عرضه پول در اقتصاد به طور تجربی تأیید کرد. این دو نمودار تقریباً به طور همزمان حرکت می کنند!

پول باعث ایجاد تورم بالا می شود

اکنون، مشکل ایجاد پول بیشتر این واقعیت است که این پول تازه ایجاد شده در سیستم می چرخد. ارزش خود را با کاهش ارزش پول دیگر در گردش بدست می آورد. بنابراین، در کشورهایی مانند ایالات متحده که بازارهای وام مسکن رونق داشت، تورم بسیار بالایی در بازار وجود داشت. تورم بالا همراه با رشد متوسط ​​دستمزدها سناریویی را ایجاد می کند که در آن کارگران دستمزد واقعی را از دست می دهند!

تورم باعث ایجاد قیمت های بالا می شود

پولی که در نتیجه وام های مسکن ایجاد شد، بار دیگر تا حد زیادی به بخش املاک و مستغلات راه پیدا می کند. این به این دلیل است که افزایش تقاضا برای املاک و مستغلات قیمت ها را بالاتر می برد و باعث می شود که خریداران برای خرید آنچه به نظر می رسد “سرمایه گذاری سودآور” باشد صف بکشند.

اکنون مازاد پول و همچنین مازاد تقاضا در سیستم منجر به رشد قیمت واحدهای ملکی می شود. این امر اعتماد سرمایه گذاران را بیشتر می کند که املاک و مستغلات در واقع یک سرمایه گذاری بسیار سودآور است. قیمت‌های املاک و مستغلات که در ابتدا با توجه به اصول اقتصادی به‌طور نامتناسبی بالا به نظر می‌رسید، به همین شکل باقی می‌ماند و این توهم شروع به تبدیل شدن به واقعیت می‌کند! قیمت های متورم املاک و مستغلات به حالت عادی جدید تبدیل می شود.

سفته بازی وام های بیشتری ایجاد می کند

زمانی که دلالان مشاهده می کنند که برخی از همتایان آنها از طریق سفته بازی در املاک و مستغلات درآمد کسب کرده اند، آنها نیز تلاش می کنند تا به حزب بپیوندند. این فشار رو به بالا بر بخش املاک و مستغلات وارد می کند زیرا پول مازاد و تقاضای مازاد اکنون با نیات سفته بازی روبرو می شوند!

این دستور العمل عالی برای حباب است. سفته بازان از طریق حلقه‌های بازخورد خود تقویت‌کننده، قیمت‌ها را بالا می‌برند. قیمت های بالاتر در گذشته توجیهی برای قیمت های حتی بالاتر در آینده می شود! این دوره شاهد رشد سریع وام مسکن و همچنین قیمت مسکن است.

فاز نیم تنه

در نهایت، در یک مقطع زمانی غیرقابل پیش بینی، حباب می ترکد. دلیل اصلی رکود، وضعیت ناپایدار اقتصادی در اقتصاد است. در این مقطع زمانی، بسیاری از وام گیرندگان به سادگی قادر به پرداخت به بانک های خود نیستند. در نتیجه، بانک باید این خانه ها را مصادره کند و زیان ها را یادداشت کند. با این حال، تعداد کمی از مردم این واقعیت را می دانند که وقتی بانک ها این زیان ها را یادداشت می کنند، در واقع پول را از بین می برند. از آنجایی که وام مسکن همان چیزی بود که پول را در وهله اول ایجاد کرد، زمانی که این وام مسکن وجود نداشت، پول نیز وجود ندارد. در نتیجه، حجم کل پول در سیستم کاهش می یابد و در نتیجه به نظر می رسد قیمت ها کاهش یافته است.

بنابراین، وام مسکن و قیمت املاک و مستغلات تأثیر زیادی بر عرضه پول اقتصاد دارند. از آنجایی که عرضه پول یکی از پارامترهای اساسی اقتصادی است، قیمت املاک و مستغلات در نهایت تأثیر زیادی بر کل اقتصاد دارد.