صندوق های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT)

تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REITs) زمانی که صحبت از سرمایه گذاری در املاک و مستغلات به میان می آید، تبدیل به کلید واژه ای شده است. آنها بازدهی بالاتر از میانگین را در کشورهایی مانند ایالات متحده که برای اولین بار در آنجا اجرا شدند، ارائه کرده اند. این امر منجر به محبوبیت فزاینده صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) شده است و امروزه کشورهای بیشتری در جهان این ساختار سرمایه گذاری را اتخاذ می کنند. در این مقاله، به طور مفصل توضیح خواهیم داد که Trusts Investment Real Estate (REIT) به چه معناست و چرا آنها روش سودمندتری را برای سرمایه گذاری در املاک و مستغلات نسبت به سایر ساختارهای قانونی ارائه می دهند.

مفهوم اعتماد سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REITs)

حدود پنج دهه پیش، مفهوم صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REITs) برای اولین بار در ایالات متحده معرفی شد. از آن زمان، این ایده از نظر پذیرش بازار به شدت رشد کرده است. REIT از یک کلاس سرمایه گذاری جایگزین به یک طبقه سرمایه گذاری تبدیل شده است که به انتخاب اکثریت تبدیل شده است.

مفهوم REIT ساده است. درست همانطور که یک صندوق سرمایه گذاری مشترک به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا از تنوع و تخصص حرفه ای مدیران صندوق بهره مند شوند، این اعتمادها نیز چنین هستند . این اعتمادها پول جمع آوری شده از بسیاری از سرمایه گذاران را جمع آوری می کنند. سپس از پول این استخر برای سرمایه گذاری بلندمدت در املاک استفاده می کنند. با این حال، سرمایه گذار فردی نیازی به سرمایه گذاری طولانی مدت ندارد. صندوق های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REITs) یک بازار ثانویه دارند. بنابراین، هر سرمایه‌گذار منفرد، سهم خود را از سرمایه‌گذاری به سایر سرمایه‌گذاران در بازار به قیمت ثابت بفروشد.

از آنجایی که قیمت سهام تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات بر اساس زمان واقعی اعلام می شود، این تراست ها نقدینگی بسیار مورد نیاز را برای سرمایه گذار فراهم می کنند که معمولاً هنگام سرمایه گذاری در املاک وجود ندارد.

خرید تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REITs) خرید یک تجارت است

REIT ها پولی را که جمع آوری کرده اند در املاک و مستغلات سرمایه گذاری می کنند. با این حال، فرض این که صندوق های سرمایه گذاری املاک و مستغلات چیزی بیش از وسیله ای برای سرمایه گذاری های ثانویه در املاک نیستند، نادرست است. در حقیقت، سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) مانند سرمایه گذاری در یک تجارت است.

این بدان معنی است که اگر به دو صندوق سرمایه گذاری املاک دقیقاً به همان میزان پول داده شود، بر اساس نحوه مدیریت آنها بازده بسیار متفاوتی خواهند داشت. در واقع، اگر دقیقاً همان ویژگی ها را برای مدیریت به آنها داده شود، بازده ها هنوز کاملاً متفاوت خواهند بود! از این رو، بازده ارائه شده توسط تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) بیشتر از سایر عوامل به تخصص و سبک مدیریت آنها بستگی دارد. بنابراین، خرید سهم در صندوق های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REITs) معادل خرید سهام در یک تجارت است.

تاریخ

تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات در دهه 1960 در ایالات متحده شروع به کار کردند و در آنجا سرمایه گذاری های آماتور بودند . رئیس جمهور آیزنهاور قانون REIT را امضا کرده بود. ایده این بود که به سرمایه گذار متوسط ​​از مزایای سرمایه گذاری در املاک تجاری برخوردار شود. قبل از REIT چنین سرمایه‌گذاری‌هایی فقط برای مؤسسات مالی بزرگ و افراد بسیار ثروتمند در دسترس بود. با ظهور REIT ها، توده ها اکنون می توانند به همان سرمایه گذاری ها دسترسی داشته باشند!

ایده صندوق های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) در ایالات متحده بسیار محبوب شد زیرا قوانین متعددی در آینده ایجاد شد تا عملکرد مؤثر این تراست ها را امکان پذیر کند. این ایده پس از آن چنان موفق شد که امروزه در سراسر جهان گسترش یافته است. بسیاری از کشورها مانند مالزی، استرالیا، هنگ کنگ و حتی کشورهای در حال توسعه مانند غنا مفهوم سرمایه گذاری املاک و مستغلات را پذیرفته اند.

تخصص

یکی از بزرگترین تغییراتی که در فضای صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REITs) رخ داده است این است که این صنعت بسیار تخصصی شده است. هنگامی که این صنعت برای اولین بار به وجود آمد، تراست تقریباً هر ملکی را که به دستشان می رسید خریداری می کرد. به عنوان مثال، آنها فضای اداری تجاری، مراکز تجاری و حتی خانه های مسکونی چند ملکی را خریداری می کردند. با این حال، با گذشت زمان، صنعت متوجه شد که پروفایل های پاداش ریسک هر یک از این سرمایه گذاری ها متفاوت است. به این ترتیب، شرکت ها شروع به تخصص در یکی از این انواع املاک کردند. امروزه، اکثر صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات (REIT) به طور انحصاری نوع ملکی را که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند و پاداش‌های ریسکی که در نتیجه حاصل می‌شود را در بروشور سرمایه‌گذاری خود بیان می‌کنند. بنابراین سرمایه گذاران کنترل بیشتری بر محل سرمایه گذاری پول خود دارند.

آینده

در حال حاضر، آینده کوتاه مدت صندوق سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REITs) منفی در نظر گرفته می شود. این به این دلیل است که فدرال رزرو در آستانه اعلام برنامه کاهش QE خود است. انتظار می رود کاهش QE به تمام طبقات دارایی ضربه بزند. با این حال، یکی از بدترین آسیب ها مربوط به املاک و مستغلات است. به هر حال، املاک و مستغلات منبعی بوده است که کل بحرانی که به کاهش QE و QE منجر شد، از آنجا شروع شد.

بنابراین انتظار می رود که صندوق های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) در سال های آینده شاهد دوره ای از آشفتگی باشند. با این حال، چشم انداز بلند مدت املاک و مستغلات خوب به نظر می رسد. از آنجایی که تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات یکی از بهترین راه ها برای سرمایه گذاری در املاک و مستغلات هستند، چشم انداز بلندمدت REIT با گسترش خوب به نظر می رسد.