اقتصاد اسپانیا از سال 2008 در حال کاهش بی سابقه بوده است. یک اسپانیایی متوسط خود را بیکار می بیند و قبض وام مسکن بزرگی برای پرداخت دارد. کل یک کشور به دلیل شهوت به ظاهر سیری ناپذیر برای به دست آوردن مقادیر فزاینده املاک و مستغلات که قیمت ها را بالاتر می برد، ورشکسته شده است. این مقاله شروع این حباب را از دهه 1990 تا وضعیت امروزی آن که در آن اقتصاد اسپانیا را درهم ریخته است، دنبال می کند.
معجزه اسپانیایی
معجزه اسپانیایی در دهه 1990 آغاز شد و در اواخر قرن حاضر شدت گرفت. قیمت املاک و مستغلات واقعاً در اسپانیا شروع به گرم شدن کرده بود. بین سال‌های 1990 و 2006، قیمت‌ها به میزان 3 برابر افزایش یافت . با توجه به رشد اقتصادی ناامید کننده اسپانیا در گذشته نزدیک، این باور نکردنی بود. بسیاری از ناظران شروع به تمجید از سیستم اقتصادی اسپانیا کردند. با این حال، تعداد بسیار کمی در واقع می دانستند که کل اقتصاد بر روی زمین های متزلزل ایستاده است و سقوط هنوز در راه است.
عضویت یورو
عضویت یورو در سال 1999 انگیزه قابل توجهی به بازار املاک اسپانیا داد. اسپانیایی ها به نرخ های بهره بالا که توسط بانک مرکزی آنها تعیین می شد عادت داشتند. با این حال، زمانی که بانک مرکزی اروپا قدرت را در دست گرفت، نرخ بهره نسبتاً پایین بود. در واقع، حداقل 4 درصد کاهش در درصدی که بانک ها مایل به وام دادن بودند وجود داشت.
همچنین، بانک های اسپانیایی شروع به ارائه وام مسکن با مدت طولانی تر کردند. بنابراین، حتی اگر قیمت خانه بالا بود، پرداخت ماهانه می توانست پایین نگه داشته شود. همه اینها با هم ترکیب شد تا تقاضای زیادی برای مسکن در اسپانیا ایجاد کند. بازار املاک و مستغلات شاهد رونق ناگهانی و بی سابقه ای بود.
مهاجرت
معجزه اسپانیایی با مهاجرت گسترده به اسپانیا تکمیل شد. آب و هوای مدیترانه ای و چشم انداز زیبای اسپانیا همیشه آن را به مقصدی مطلوب در میان بازنشستگان تبدیل کرده بود. بازنشستگان از سراسر اروپا با شروع رونق املاک شروع به هجوم به اسپانیا کردند. آنها اکنون می توانند در صورت خرید ملک در اسپانیا، خانه سالمندان را با یک استراتژی مالی هوشمند ترکیب کنند!
همچنین، توهم افزایش رشد اقتصادی، بسیاری از مهاجران را از کشورهای در حال توسعه تشویق کرد تا به اسپانیا راه یابند. اسپانیا شاهد بزرگترین مهاجرت خود در دهه 1990 و اوایل دهه 2000 بود. این مهاجرت و تقاضای ناشی از آن برای مسکن باعث تقویت بیشتر بخش مسکن در حال رشد شد.
گسترش اعتبار
بانک‌های اسپانیایی با اعطای وام مسکن، پول بیشتری خلق می‌کردند. این در آمارهای کلان اقتصادی اسپانیا در طول دوره منعکس شده است. بانک های اسپانیایی در طول دهه 1990 شاهد گسترش اعتبار بی نظیری بودند. پول تازه ایجاد شده راه خود را به بازار املاک و مستغلات پیدا کرد و قیمت خود را بیشتر کرد و یک حلقه بازخورد خود تقویت کننده از افزایش قیمت ها و افزایش عرضه پول ایجاد کرد.
نرخ قابل تنظیم وام مسکن
یک واقعیت مهم در مورد حباب املاک اسپانیا این واقعیت است که حدود 98٪ از وام هایی که در دوره حباب گرفته شده اند، وام مسکن قابل تنظیم بوده است. این وام‌های مسکن بیش از 60 درصد از ارزش تولید ناخالص داخلی اسپانیا را تشکیل می‌دهند. این باید نشان دهد که بسیاری از مردم بابت وام مسکن خود در اسپانیا پول زیادی بدهکار هستند.
برای تشدید این مشکل، با شروع بحران پس از سال 2008، مردم متوجه می شوند که نرخ بهره آنها و همچنین پرداخت های وام مسکن آنها افزایش یافته است. با این حال، افزایش نرخ بهره نیز اقتصاد را منقبض کرده و باعث بیکاری می شود. از این رو، بسیاری از اسپانیایی ها در پرداخت وام های رهنی خود کوتاهی می کنند و در نهایت پس انداز زندگی خود را از دست می دهند.
عرضه و افزایش قیمت
یکی دیگر از ویژگی های شگفت انگیز حباب اسپانیا این بود که عرضه و قیمت مسکن هر دو با نرخ بی سابقه ای در طول دهه 1990 و 2000 رشد کردند. معمولاً در یک سناریوی حباب، عرضه ثابت می ماند یا کاهش می یابد. در بهترین حالت، افزایش متوسطی در عرضه وجود دارد. این به ایجاد تصویری از کمبود کمک می کند که منجر به افزایش قیمت می شود.
با این حال، مورد اسپانیا به طور قابل توجهی متفاوت بود و تعداد واحدهای مسکونی در اسپانیا بیشتر از آلمان، ایتالیا، فرانسه و بریتانیا در آن دوره رشد کرد. اسپانیا در این دوره 15 ساله عملاً چندین برابر خود را ساخته است. میل به ظاهر سیری ناپذیر برای املاک و مستغلات باعث شد که قیمت ها تا سه برابر افزایش یابد، حتی در شرایطی که عرضه به بازار سیل زده بود.
رشد شغلی ضعیف
برای تکمیل آن، مبانی اقتصاد اسپانیا تغییر نکرده بود. اکثر اسپانیایی‌ها در مشاغل کم مهارت مشغول بودند که دستمزد متوسطی داشتند. حجم عظیمی از املاک و مستغلات که در حال توسعه بودند، خریدار پیدا نکردند! این به این دلیل است که بیشتر اشتغال در اسپانیا به شکل مشاغل ضعیفی بود که توسط خود بخش املاک و مستغلات ارائه می شد. املاک و مستغلات بیش از 25 درصد از تولید ناخالص داخلی را تشکیل می دهند و بزرگترین کارفرما بودند. با این حال، مطمئناً قادر به ایجاد طبقه ای از مصرف کنندگان که توانایی خرید محصول نهایی تولید شده را داشته باشند، نبود.
امن سازی و گسترش بحران
پس از سال 2008، حباب اسپانیا ترکید. این انفجار در نتیجه شوک های دریافتی از وام مسکن ساب پرایم آمریکا اتفاق افتاد. با این حال، سقوط اسپانیا آهسته و کمتر دراماتیک بوده است. از سال 2008، قیمت املاک و مستغلات به طور پیوسته کاهش یافته است. امروز بازار خود را 40 درصد کمتر از اوج ارزشی است که در دوره 2008 نقل شده بود. برخی از تحلیلگران بر این باورند که سقوط بسیار تندتر بوده است و مناطقی در داخل کشور وجود دارد که قیمت ها تا 70 درصد کاهش یافته است.
برای تشدید مشکلات، بانک های اسپانیایی مقدار زیادی از این بدهی املاک و مستغلات را اوراق بهادار کرده و آن را به صندوق های بازنشستگی، صندوق های سرمایه گذاری مشترک و سایر صندوق ها در بازارهای اوراق بهادار فروخته بودند. بنابراین، با وقوع نکول ها، بانک های اسپانیایی تنها کسانی نیستند که آسیب می بینند. پس انداز زندگی و مستمری مردم در حال از بین رفتن است.
بدون نظر