نسبت سرمایه در گردش به فروش – معنا، فرمول، مفروضات و تفسیر

فرمول

نسبت سرمایه در گردش به فروش = سرمایه در گردش / فروش

معنی

بیان سرمایه در گردش به عنوان یک رقم مطلق منطقی نیست. دو شرکت را در نظر بگیرید که هر دو دارای سرمایه در گردش یکسانی معادل 100 دلار هستند. در حالی که یک شرکت از این سرمایه در گردش برای فروش 500 دلار آمریکا استفاده می کند، شرکت دیگر از همان مقدار سرمایه در گردش برای تولید 1000 دلار در فروش استفاده می کند. به نظر شما کدام یک سود بیشتری خواهد داشت؟ به نظر شما کدام یک کارآمدتر است؟

وقتی شرکت ها از سرمایه در گردش یکسانی برای تولید فروش بیشتر استفاده می کنند، به این معنی است که آنها بارها و بارها از همان سرمایه استفاده می کنند. به همین دلیل است که این نسبت “نسبت گردش سرمایه در گردش” نیز نامیده می شود زیرا تعداد دفعاتی که سرمایه در گردش گردش کرده است را اندازه گیری می کند . هر چه میزان فروش بیشتر باشد، سود بیشتر و در نتیجه استفاده مناسب تری از سرمایه در گردش صورت گرفته است.

مفروضات

نسبت سرمایه در گردش به فروش از ارقام سرمایه در گردش و فروش صورت های مالی سال قبل استفاده می کند. از این رو، بدیهی است که این فرض وجود دارد که سرمایه در گردش و فروش به طور دقیق بیان شده است. شرکت ها ممکن است به دلیل انتظارات کمبود مواد خام، بیش از حد موجودی یا زیر موجودی باشند. اما این تأثیرات کوتاه مدت هستند. بنابراین هنگام خواندن این عدد، تحلیلگر باید آن را با اعداد گذشته مقایسه کند تا ببیند آیا این وضعیت معمولی برای شرکت است یا اینکه آیا این یک استثناست.

تفسیر

• کارایی در مقابل ریسک: در حالی که بسیاری از سرمایه گذاران احساس می کنند که یک شرکت باید تا حد امکان از سرمایه در گردش کمتری استفاده کند، بسیاری از آنها نظرات دیگری نیز دارند. اینها سرمایه گذاران محافظه کار هستند که می ترسند داشتن سرمایه در گردش بسیار کم می تواند خطرناک باشد زیرا می تواند باعث کاهش نقدینگی شود و عملیات را متوقف کند. این سرمایه گذاران بر این باورند که در شرایط تنگنای نقدینگی، شرکت ممکن است مجبور شود با شرایط نامطلوب وام بگیرد و مزیت به دست آمده از طریق حفظ سرمایه در گردش کمتر را از بین ببرد و باعث زیان به شکل از دست دادن شهرت شود.این سرمایه گذاران ممکن است درست باشند زیرا بازار سهام هرگونه خبر کمبود نقدینگی را بسیار جدی می گیرد و سهام در بازار سقوط می کند. اما قیمت در سهام ممکن است کوتاه مدت باشد.

   

• اتاق برای بهبود: نسبت سرمایه در گردش به فروش ممکن است اشاره ای به شرکت باشد که باید در سیاست های خود تجدید نظر کند. اگر رقبا بتوانند معامله بهتری از تامین کنندگان و خریداران دریافت کنند، شرکت باید قدرت چانه زنی بیشتری در بازار ایجاد کند. این یک سیگنال است که باید اصلاحاتی انجام شود.