در حسابداری و در امور مالی، محافظه کاری به طور کلی یک کیفیت مثبت در نظر گرفته می شود. با این حال، مطالعات در امور مالی رفتاری نشان داده است که ممکن است اینطور نباشد. این به این دلیل است که سوگیری محافظه‌کاری یکی از عمیق‌ترین سوگیری‌هایی است که بر تصمیمات سرمایه‌گذاری یک سرمایه‌گذار متوسط تأثیر می‌گذارد.
در این مقاله، ما خواهیم فهمید که سوگیری محافظه‌کاری چیست و چگونه می‌تواند بر سرمایه‌گذار در زمان معین تأثیر منفی بگذارد .
سوگیری محافظه کاری چیست؟
در حسابداری، محافظه کاری به این معناست که اگر دو مقدار از دارایی وجود داشته باشد، حسابدار ارزش کمتری را تشخیص می دهد. از این رو، اصل محافظه‌کاری مبتنی بر این است که سرمایه‌گذار چگونه باید در هنگام دریافت گزارش‌های متعدد و اغلب متناقض درباره یک دارایی واکنش نشان دهد.
این مورد در امور مالی رفتاری نیز وجود دارد. با این حال، مشاهده شده است که سرمایه گذاران اغلب دیدگاهی عمیقاً احساسی در مورد یک سرمایه گذاری دارند. این دیدگاه ممکن است مثبت یا منفی باشد. با این حال، آن را زودتر توسعه داده است. سپس، هنگامی که به همان سرمایه‌گذار اطلاعاتی ارائه می‌شود که با دیدگاه قبلی خود در تضاد است، آنها به سادگی اطلاعات جدید را تخفیف می‌دهند و به نظر اصلی خود پایبند می‌مانند. گاهی اوقات، سرمایه گذاران ممکن است به اطلاعات جدید واکنش نشان ندهند و گاهی اوقات، ممکن است بسیار کند واکنش نشان دهند.
به عنوان مثال، سرمایه گذاران ممکن است این باور را داشته باشند که شرکتی مانند انرون سرمایه گذاری خوبی است. از این رو، زمانی که اطلاعات اولیه در مورد احتمال کلاهبرداری در انرون فاش شد، بسیاری از این سرمایه گذاران به دیدگاه های قبلی خود پایبند ماندند و واکنش نشان دادند. در این فرآیند، جزئیات این کلاهبرداری عمومی شد و برخی از سرمایه گذاران بخش بزرگی از سرمایه گذاری خود را از دست دادند.
علت اصلی تعصب محافظه کاری
به عنوان سرمایه گذار، ما می دانیم که سوگیری محافظه کاری در واقع در بازار وجود دارد. ما خودمان آن را تجربه کرده ایم یا ممکن است با دیگرانی برخورد کرده باشیم که در طول زمان آن را تجربه کرده اند. با این حال، ما چیز زیادی در مورد دلایل اصلی که به دلیل آن سوگیری محافظه کاری همچنان وجود دارد، نداریم.
- عدم ارزیابی مجدد داده های پیچیده: اولین و مهمترین دلیل این است که تدوین نظر در مورد وضعیت مالی یک شرکت یک کار پیچیده است. سرمایه گذار باید طیف گسترده ای از اطلاعات مالی را بررسی کند و قبل از اینکه بتواند تصمیمی بگیرد، آن را به صورت انتقادی تجزیه و تحلیل کند. این فرآیند هم سخت و هم زمان بر است. مشکل این است که هر زمان اطلاعات جدیدی در مورد شرکت منتشر شد، سرمایه گذار قرار است دوباره کل تحلیل را انجام دهد. این می تواند از نظر فیزیکی و همچنین از نظر احساسی برای سرمایه گذار استرس زا باشد. از این رو، خریداران به جای ایجاد نظرات جدید، به سادگی به باورهای از قبل موجود در مورد شرکت پایبند هستند.
- به پیش بینی ها بچسبید: سرمایه گذاران نیاز ذاتی دارند که احساس اعتبار کنند. وقتی سرمایه گذاران نتایج را بررسی می کنند، تعداد بسیار کمی از آنها به طور عینی نتایج را مشاهده می کنند. در عوض، آنها اعتقادات خود را تأیید می کنند. از این رو، اگر پیش‌بینی قبلی ارائه شده توسط شرکت یا منتقدان با باورهای آنها مطابقت داشته باشد، آنها تمایل دارند به جای اینکه باورهای خود را مجدداً فرموله کنند، به آن باور پایبند بمانند. اگر یک سرمایه‌گذار گزارش صد صفحه‌ای را بخواند، احتمالاً چهار یا پنج صفحه‌ای را که باورش را تأیید می‌کند، به خاطر می‌آورد.
- واکنش آهسته: باور اولیه سرمایه گذار در ذهن آنها ریشه دوانده است. از این رو، آنها این باور را تغییر نمی‌دهند، مگر اینکه شواهد زیادی مبنی بر اشتباه بودن باور اولیه‌شان وجود داشته باشد. آنها اغلب برای پردازش اطلاعات در ذهن خود زمان زیادی را صرف می کنند. در نتیجه، آنها اغلب دیر واکنش نشان می دهند. این ممکن است باعث شود که آنها سهام را بیشتر از آنچه باید حفظ کنند، باعث فرسایش ثروتشان شود.
چگونه از تعصب محافظه کارانه اجتناب کنیم؟
درست مانند سایر سوگیری‌ها، کلید اجتناب از سوگیری محافظه‌کاری، باور به این فرض است که ممکن است اشتباه کنیم و تصمیم‌هایمان نادرست باشند. تعصبات تمایل دارند در نقاط کور ذهنی ما پنهان شوند. از این رو، اگر آنها را تصدیق کنیم، به هر حال مشکل نیمه حل می شود.
- به دنبال مشاوره حرفه ای باشید: بسیاری از سرمایه گذاران بر این باورند که از ذکاوت مالی لازم برای تصمیم گیری مالی خود برخوردار هستند. با این حال، آنها همچنان به سایر متخصصان برای کمک به آنها در تصمیم گیری متکی هستند. آنها این کار را نمی کنند زیرا به توانایی خود در درک اطلاعات اعتماد ندارند. با این حال، آنها این کار را انجام می دهند زیرا با توجه به چارچوب ذهنی مفسر، اطلاعات یکسان را می توان به روش های مختلف تفسیر کرد. از این رو، بهتر است یک حرفه ای را درگیر کنید که تمایل به دیدگاه های متفاوت با شما دارد. این کمک خواهد کرد که به حقایق با دیدی متفاوت نگاه کنیم، که به جلوگیری از سوگیری محافظه‌کاری کمک می‌کند.
- قاطعانه عمل کنید: بسیاری از سرمایه گذاران متوجه می شوند که اطلاعات معنی دار را نادیده می گیرند. با این حال، آنها به این کار ادامه می دهند زیرا نمی توانند قاطعانه و قاطعانه عمل کنند. هر زمان که اطلاعات جدیدی به دست می‌آید که با باورهای موجود آنها در تضاد است، آنها تمایل دارند تا زمان را تلف کنند. برای سرمایه گذاران مهم است که در تصمیم گیری کند باشند. با این حال، هنگامی که ذهن ساخته شد، آنها باید سریع و قاطعانه عمل کنند. این به این دلیل است که در بازارهای سرمایه گذاری، زمان بندی به اندازه خود تصمیم مهم است، اگر نه بیشتر.
نکته اصلی این است که تعصب محافظه‌کاری چالش ذهنی بزرگ دیگری را برای سرمایه‌گذار فراهم می‌کند. یک سرمایه گذار باید بر این چالش غلبه کند تا ثروت آنها همچنان در حال رشد باشد و در حالت خود تخریبی قرار نگیرند.
بدون نظر