هر بازار سهام در سراسر جهان از نظر اندازه بزرگ است. این شرکت متشکل از شرکت کنندگان زیادی است که به طور منظم دارایی ها را خرید و فروش می کنند. از آنجایی که خریداران و فروشندگان بسیار زیاد هستند و پول بین آنها پخش می شود، هیچ یک از آنها کنترل کاملی بر رویدادهایی که در بازار اتفاق می افتد ندارند. واقعیت امر این است که بازارهای سرمایه گذاری بر اساس احتمالات است. هر کسی که ادعا می کند می تواند نتیجه بازارهای سهام را با دقت کامل پیش بینی کند، مطمئناً از یک سوگیری ذهنی رنج می برد. این سوگیری توهم تعصب کنترل نامیده می شود. در این مقاله متوجه خواهیم شد که این سوگیری چیست و چگونه بر تصمیم گیری یک سرمایه گذار عادی تأثیر می گذارد.

Illusion of Control Bias چیست؟

توهم سوگیری کنترل، تمایل سرمایه گذاران به این باور است که درجه خاصی از کنترل بر نتایج بازارهای سرمایه گذاری دارند! همه سرمایه گذاران معتقد نیستند که کنترل کامل دارند. با این حال، بسیاری از آنها معتقدند که بر بازار تأثیر دارند. در بیشتر موارد، این درست نیست زیرا بازارهای سرمایه گذاری بازارهای بزرگی هستند که هر هفته تریلیون ها دلار دست به دست می شوند. بنابراین، اگر یک سرمایه گذار انفرادی یا حتی یک مؤسسه کوچک تا متوسط ​​معتقد است که کنترل بازار را در دست دارد، ممکن است اشتباه کند.

درست است که برخی از پیش بینی های سرمایه گذار ممکن است در کوتاه مدت محقق شود. با این حال، ممکن است یک تصادف صرف باشد و در دراز مدت چیزی را ثابت نکند. اغلب اوقات، سرمایه‌گذاران احساس می‌کنند که سبدهای خود را تحت کنترل دارند زیرا از تکنیک‌هایی مانند سفارشات محدود و غیره برای خرید و فروش سهام استفاده می‌کنند. با این حال، در بسیاری از موارد، تنها به خرید و فروش غیرضروری منجر می‌شود، زیرا قیمت‌ها در محدوده مشخصی نوسان دارند. توهم سوگیری کنترل نیز ارتباط نزدیکی با احساس اعتماد به نفس بیش از حد دارد که در مقاله دیگری مورد بحث قرار گرفته است.

چگونه توهم کنترل به سرمایه گذاران آسیب می رساند؟

یک توهم کاذب کنترل می تواند آسیب جدی به سبد سرمایه گذاران وارد کند. چند نمونه در زیر ارائه شده است:

توهم کنترل باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران در سهام پنی موضع بگیرند. زیرا آنها معتقدند از آنجایی که شرکت کوچک است، می توانند از سرمایه خود برای به دست آوردن سهام قابل توجهی در شرکت استفاده کنند و سپس نتیجه را کنترل کنند. با این حال، بسیاری از این سهام پنی ذاتاً به دلیل ماهیت تجارتی که در آن قرار دارند، مخاطره آمیز هستند. این توهم کنترل تنها باعث می شود سرمایه گذاران پول بیشتری از دست بدهند!

سرمایه گذارانی که توهم کنترل دارند، معمولاً معتقدند که در بخش های خاصی متخصص هستند. از این رو، آنها بیشتر پورتفولیوی خود را در یک بخش یا صنعت متمرکز می کنند. از آنجایی که پورتفولیو متنوع نیست، مشکل از اینجا شروع می شود. در صورت وقوع یک رویداد نامطلوب، یک پرتفوی غیر متنوع احتمالاً شاهد نوسانات شدید ارزش است.

توهم کنترل باعث می شود که سرمایه گذاران به فرصتی که پیش می آید توجه نکنند. آنها ممکن است نقاط ورود و خروج خوبی را در یک سهام خاص از دست بدهند، زیرا توهم کاذب کنترل داشتند.

چگونه از این توهم جلوگیری کنیم؟

اکنون، از آنجایی که ما تشخیص داده ایم که چنین توهمی برای سرمایه گذاران بد است، اکنون زمان آن رسیده است که بفهمیم چگونه می توانیم این توهم را از روند فکر خود بشناسیم و حذف کنیم تا بتوانیم تصمیمات موثری بگیریم.

اولین و مهمترین قدم این است که بدانیم وقتی نوبت به سرمایه گذاری می شود، هیچ قطعیتی وجود ندارد. سودی که از سرمایه گذاری به دست می آید پاداشی برای تحمل ریسک است. از این رو، اگر خطری وجود نداشته باشد، در حالت ایده آل، نیازی به پاداش نیز نخواهد بود! سرمایه گذاران باید بدانند که همه سرمایه گذاری ها شامل استفاده از احتمال است و از این رو چندین نتیجه ممکن است که کنترل همه آنها غیرممکن است. برای اینکه واقعاً به این نکته توجه شود، سرمایه گذاران باید سعی کنند فهرستی از تعدادی از عواملی که می توانند بر قیمت سهام تأثیر بگذارند تهیه کنند. آنها متوجه خواهند شد که عواملی در سطح دولت، سطح رقیب، سطح اقتصاد کلان، سطح بازار و غیره وجود دارد. از آنجایی که عوامل بسیار متنوعی در این سیستم پیچیده دخیل هستند، کنترل آن تقریبا غیرممکن است.

سرمایه گذاران باید از سرمایه گذاری در سهام یا سایر ابزارهای مالی که به آنها توهم کاذب کنترل می دهد اجتناب کنند. این مورد به ویژه زمانی اتفاق می افتد که سرمایه گذاران شروع به سرمایه گذاری در سهام پنی یا سایر طبقات دارایی می کنند که در آن نوسانات شدید در ارزش گذاری وجود دارد.

سرمایه گذاران باید فعالانه سعی کنند به ریسک های موجود در سرمایه گذاری های خود نگاه کنند. آنها باید بدانند که از آنجایی که نتیجه سرمایه گذاری را کنترل نمی کنند، نتایج احتمالی زیادی وجود دارد. آیا آنها امکانات لازم برای زنده ماندن هر یک از این نتایج را دارند، سوالی است که باید توسط سرمایه گذار پرسیده شود؟ عاقلانه است که سرمایه گذار در مورد چارچوب زمانی سرمایه گذاری خود و همچنین احتمال اینکه برخی چیزها ممکن است در این بازه زمانی اشتباه پیش برود کاملاً روشن باشد.

واقعیت این است که اگر هر کارگزار یا هر سرمایه‌گذاری به شما بگوید که کنترل کامل سرمایه‌گذاری خود را در دست دارد، به احتمال زیاد حقیقت را نمی‌گوید. برای سرمایه گذاران خرد و حتی مؤسسات کوچکتر غیرممکن است که در عملکرد بازارهای سهام خللی ایجاد کنند.