انتخاب کردن می تواند یک فرآیند طاقت فرسا باشد. این امر به ویژه زمانی صادق است که فردی که انتخاب می کند مجبور باشد گزینه های زیادی را در نظر بگیرد و سپس تصمیمی آگاهانه بگیرد. به همین دلیل است که در بسیاری از مواقع، سرمایه گذاران تمایل به عدم تصمیم گیری دارند، یعنی پایبندی به وضعیت موجود. در این مقاله توضیح خواهیم داد که سوگیری وضعیت موجود چیست و چگونه بر تصمیم گیری تأثیر می گذارد.

تعصب وضعیت موجود چیست؟

سوگیری وضعیت موجود به دلیل تمایل سرمایه گذاران به طولانی کردن و حفظ وضعیت موجود نامگذاری شده است . به عبارت ساده، این بدان معناست که اگر به سرمایه‌گذار گزینه‌های زیادی با انتخاب‌های پیچیده و گیج‌کننده زیادی داده شود، آنها تمایل دارند هر گزینه‌ای را انتخاب کنند که ترتیب فعلی خود را گسترش دهد.

منطق زیربنایی پشت این سوگیری این است که سرمایه گذاران نسبت به تغییر بدبین هستند. آنها تغییر را به عنوان یک هزینه در نظر می گیرند و سعی می کنند تا آنجا که ممکن است از آن اجتناب کنند تا زمانی که منافع آن بسیار بیشتر از هزینه های موجود باشد. به همین دلیل است که وقتی با تعداد فزاینده‌ای از انتخاب‌ها مواجه می‌شوند، وضعیت موجود را ترجیح می‌دهند. سوگیری وضعیت موجود ارتباط نزدیکی با سایر سوگیری ها مانند وقف و زیان گریزی دارد. این سوگیری ها اغلب در کنار هم کار می کنند. به همین دلیل است که سرمایه‌گذاران اغلب سال‌ها به یک سرمایه‌گذاری شناخته‌شده پایبند می‌مانند، حتی اگر چنین سرمایه‌گذاری بازده کمتری را در یک دوره زمانی طولانی‌تر فراهم کند.

سوگیری وضعیت موجود چگونه بر تصمیمات سرمایه گذاری تأثیر می گذارد؟

سوگیری وضعیت موجود می تواند باعث شود سرمایه گذاران سهام خاصی را حفظ کنند. این امر به ویژه زمانی که سهام از منابع غیرفعال مانند ارث دریافت شده است، صادق است. سرمایه گذاران زیادی وجود دارند که ترجیح می دهند سهام موجود در پرتفوی را تغییر ندهند، حتی اگر چنین تغییری باعث ایجاد تنوع و کاهش احتمال ضرر مالی شود. نتیجه نهایی این است که سرمایه گذاران به طور نامناسبی سرمایه گذاری های خاصی را حفظ می کنند.

در بسیاری از موارد، سرمایه گذاران تمایل دارند که شخصاً به سرمایه گذاری وابسته شوند. این اغلب در مورد سرمایه گذاری املاک و مستغلات اتفاق می افتد. از آنجایی که سرمایه گذاران برخی از خاطرات را به یک ملک خاص متصل می کنند، اغلب حاضر نیستند از ملک جدا شوند حتی اگر قیمت بالاتری برای آن دریافت کنند.

افراد دارای سوگیری وضعیت موجود تمایل دارند در مورد ضررهایی که در صورت تغییر وضعیت موجود با آن مواجه می شوند، اغراق آمیز باشند. به عنوان مثال، آنها ممکن است در مورد پیامدهای مالیاتی، نوسانات یا برخی ویژگی های دیگر سرمایه گذاری اغراق کنند. این کار به این منظور انجام می شود که خود را توجیه کنند که وضعیت موجود در واقع بهترین گزینه آنهاست. آنها ممکن است منافع ناشی از گزینه های دیگر را به حداقل برسانند و در عین حال هزینه ها را به حداکثر برسانند تا تصویری نادرست ایجاد کنند که در آن وضعیت موجود بهترین تصمیم به نظر می رسد.

سوگیری وضعیت موجود باعث می‌شود سرمایه‌گذاران در همان نوع اوراق بهاداری سرمایه‌گذاری کنند که همیشه در آن سرمایه‌گذاری می‌کردند. به عنوان مثال، اگر سرمایه‌گذاری راحت در ابزارهای بدهی سرمایه‌گذاری کند، ممکن است به این کار ادامه دهد حتی اگر بازده موزون ریسک از سهام ممکن است به آنها کمک کند. در بلندمدت سریعتر به اهداف مالی خود برسند.

سوگیری وضعیت موجود با بیزاری غیرمنطقی از هزینه های مبادله مانند کارگزاری، اسپرد پیشنهاد و تقاضا و غیره همراه است. این درست است که سرمایه گذاران قرار است از این هزینه های معامله در بلندمدت اجتناب کنند. با این حال، این بدان معنا نیست که هزینه ها را باید به صفر رساند. اگر سود حاصله به کسب درآمد بیشتر از آنچه در قالب هزینه ها انجام می شود کمک کند، هزینه های تراکنش ممکن است چندان بد نباشد. کمیسیون ها و مالیات ها معمولاً هزینه کمی برای خروج از سرمایه گذاری هستند، به خصوص اگر عملکرد ضعیفی داشته باشد.

چگونه از تعصب وضعیت موجود جلوگیری کنیم؟

سوگیری وضعیت موجود اغلب عمیقاً در روان سرمایه گذار ریشه دارد . این همان چیزی است که آن را قوی و در نتیجه غلبه بر آن را دشوار می کند. با این حال، سوگیری‌های وضع موجود اغلب نتایج تحلیل ناقص یا ناقص است. بنابراین، اگر سرمایه‌گذار از خدمات واسطه‌ای استفاده کند که می‌تواند تحلیلی بی‌طرفانه ارائه دهد، ممکن است بتواند از تعصب اجتناب کند. سرمایه گذاران دارای سوگیری وضعیت موجود اغلب افراد منطقی هستند و اگر چهره مناسبی داشته باشند، انتخاب درستی خواهند کرد. با این حال، آنها تمایل به تحریف حقایق دارند، به همین دلیل است که آنها به تصمیم فعلی خود پایبند می مانند. وظیفه شخص ثالث جلوگیری از این تحریف حقایق خواهد بود.

سوگیری وضعیت موجود اغلب ناشی از ناتوانی سرمایه گذاران در مقابله با احساساتی مانند ترس از دست دادن و عدم اطمینان است. در چنین مواردی، احساسات در نهایت بر این سرمایه گذاران تأثیر می گذارد. از این رو، مشاوران مالی همچنین باید به مشتریان خود در مورد نحوه مدیریت احساسات خود آموزش دهند. آنها باید توضیح دهند که شکست در مدیریت احساسات خود در حال حاضر می تواند منجر به کاهش ارزش پورتفولیو شود که باعث تغییر سبک زندگی در آینده می شود.

نکته اصلی این است که انجام هیچ کاری بسیار ساده تر است و هیچ درد عاطفی ایجاد نمی کند. از سوی دیگر، تصمیم گیری مستلزم سنجیدن دقیق جوانب مثبت و منفی و سپس تصمیم گیری است. جای تعجب نیست که سرمایه گذاران تمایل به ترجیح انتخاب اول دارند. اما در درازمدت این انفعال می تواند زیان قابل توجهی به سرمایه گذار وارد کند.