اکتشافی و نقش آنها در امور مالی

نظریه های مالی سنتی فرض می کنند که امور مالی یک حوزه علمی است. این بدان معنی است که درست مانند یک مسئله علمی، راه حل کاملی حتی برای مشکلات مالی نیز وجود دارد. به گفته آنها، سرمایه گذاران منابع لازم را دارند و می توانند برای هر مشکلی در حوزه مالی راه حلی بیابند. در واقع اینطور نیست. اولا، وجود یک راه حل کامل، برای شروع، مشکوک است. ثانیاً، حتی اگر چنین راه حلی وجود داشته باشد، سرمایه گذاران منابع ذهنی و مالی برای یافتن بهینه ترین راه حل را ندارند. به عبارت ساده تر، هزینه یافتن راه حل بهینه از مزایای انجام آن بیشتر است. به همین دلیل است که سرمایه گذاران اغلب از روش های اکتشافی یا میانبرهای ذهنی برای اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری خود استفاده می کنند.

در این مقاله، خواهیم فهمید که اکتشافی چیست و چگونه بر تصمیم گیری در امور مالی تأثیر می گذارد .

اکتشافی ذهنی چیست؟

اکتشافی اغلب به عنوان میانبرهای ذهنی یا قوانین سرانگشتی تعریف می شود که توسط سرمایه گذاران هنگام تصمیم گیری استفاده می شود . به عنوان مثال، اغلب می شنویم که اگر نسبت سود قیمتی یک سهم کمتر از 15 باشد، خرید خوبی است. واقعیت این است که ارزش گذاری سهام یک تلاش پیچیده است. نمی توان آن را فقط به یک عدد کاهش داد، مانند نسبت قیمت به درآمد. از این رو، استفاده واقعی از چنین عددی یک میانبر است. در اصطلاح روانشناسی، چنین میانبری را اکتشافی می نامند. نتیجه این است که با استفاده از روش های اکتشافی، سرمایه گذاران آگاهانه برخی از اطلاعات را حذف می کنند تا تصمیمات سریع تری بگیرند.

نیاز به اکتشافی

سرمایه گذاران از روش های اکتشافی استفاده می کنند، حتی اگر راه های دیگری برای امکان تصمیم گیری وجود داشته باشد. این به این دلیل است که مزایای مشخصی در رابطه با اکتشافی وجود دارد. برخی از آنها در زیر نوشته شده است:

اولین مشکل این است که تمام اطلاعات مورد نیاز برای یک راه حل علمی ممکن است حتی در بازار آزاد وجود نداشته باشد. حتی اگر چنین اطلاعاتی وجود داشته باشد، سرمایه گذاران ممکن است نتوانند تمام اطلاعات را در یک بازه زمانی معین جمع آوری کنند.

حتی اگر آنها به نحوی تمام اطلاعات را به دست آورند، مشکل بهینه سازی ممکن است بسیار دشوار باشد. این به این دلیل است که هر سرمایه‌گذار بسته به چارچوب زمانی سرمایه‌گذاری، تحمل ریسک و غیره، اهداف خاص خود را دارد. بنابراین، یافتن راه‌حل بهینه واحدی که برای همه خوشایند باشد ممکن نخواهد بود. تصمیم گیری در مورد هدف هر سرمایه گذار و همچنین یافتن راه حل بهینه برای این اهداف، فرآیندی پیچیده و دست و پاگیر خواهد بود. این احتمال وجود دارد که چندین پارامتر در این فرآیند دخیل باشند که بهینه سازی به ویژه چالش برانگیز خواهد بود.

در برخی موارد، حتی اگر تمام اطلاعات در بازار موجود باشد، توانایی تصمیم گیرندگان در درک صحیح این اطلاعات و انتخاب معقول بر اساس آنها مورد تردید خواهد بود. این مانند این است که احتمالاً تصمیم گیرندگان مستعد سوگیری هستند و نمی توانند تصمیم درستی بگیرند زیرا آن را طاقت فرسا می دانند.

به همین دلیل است که با گذشت زمان سرمایه گذاران متوجه می شوند که هزینه انجام محاسبات بسیار بیشتر از سود است که احتمالاً از آن حاصل می شود. بنابراین آنها به سادگی فرآیند تصمیم گیری را نادیده می گیرند و بر اساس یک یا دو پارامتر شروع به دنبال کردن روند می کنند. اینگونه است که میانبرها و اکتشافی ها متولد می شوند. ممکن است به نظر برسد که فقط کاربران بی سواد و ناآگاه از اکتشافی استفاده می کنند. با این حال، اینطور نیست، و حتی پیچیده ترین سرمایه گذاران ممکن است تصمیم گیری را خسته کننده بدانند و در نهایت تسلیم استفاده از اکتشافات شوند.

نکته اصلی این است که این احتمال وجود دارد که استفاده از اکتشافی ممکن است منجر به تصمیم گیری ضعیف شود. با این حال، این تصمیمات خیلی سریع گرفته خواهد شد. در بسیاری از موارد سرعت این تصمیم گیری افت کیفیت در تصمیم گیری را جبران می کند. این به این دلیل است که بازار سهام مکانی است که باید در آن تصمیمات با سرعت بالا گرفته شود. اگر سرمایه گذاران زمان زیادی را صرف تفکر و تجزیه و تحلیل تصمیمات خود کنند، احتمالاً برخی از بهترین فرصت های خرید را از دست خواهند داد.

استفاده از اکتشافی برای تصمیم گیری

نکته پایانی این است که اجتناب از اکتشافات 100٪ در هنگام تصمیم گیری مالی امکان پذیر نیست. سرمایه گذاران باید یاد بگیرند که با اکتشافی زندگی کنند. این بدان معناست که آنها باید با تصمیم گیری در جایی که اطلاعات کامل ندارند راحت باشند. این همچنین به این معنی است که تمام تصمیماتی که گرفته می شود ماهیت احتمالی دارند. سرمایه گذاران باید بدانند که خطرات ذاتی وجود دارد که ممکن است این تصمیمات اشتباه باشد. از این رو، شناخت این خطرات و همچنین مدیریت آنها مهم است.

اینجاست که حوزه مالی رفتاری مطرح می شود. اقتصاددانان رفتاری مطالعات متعددی در این زمینه انجام داده اند. آنها انواع مختلفی از سوگیری های موجود را شناسایی کرده اند. آنها حتی آنها را دسته بندی کرده اند تا سرمایه گذاران بیشتر از انواع سوگیری های احتمالی که احتمالاً با آنها سر و کار دارند و اقدامات لازم برای جلوگیری از آنها انجام شود، آگاه باشند.

نکته اصلی این است که اکتشافی در دنیای سرمایه گذاری یک ضرورت است. سرمایه گذاران نمی توانند به طور کامل از آنها اجتناب کنند. از این رو، بهتر است آنها را مطالعه کنند و از آنها به نفع خود استفاده کنند.