سوگیری تایید در امور مالی رفتاری

اکثریت قریب به اتفاق سرمایه گذاران به دلایل رفتاری و عاطفی از عملکرد خوبی در بازار سهام شکست می خورند. وجود دانش مالی یا فقدان آن تفاوت چندانی ایجاد نمی کند. در عوض، این سوگیری های رفتاری هستند که به نظر می رسد عامل تعیین کننده هستند.

از این رو، برای سرمایه گذاران ضروری است که به طور فعال به دنبال سوگیری هایی بگردند که ممکن است ریشه عمیقی در فلسفه تفکر آنها داشته باشند و تلاش کنند تا آنها را از بین ببرند. در این مقاله، نگاهی به نحوه عملکرد سوگیری تایید و تاثیر آن بر رفتار سرمایه گذاری خواهیم داشت.

سوگیری تایید چیست؟

اجازه دهید با درک اینکه سوگیری تایید واقعا چیست شروع کنیم. سوگیری تاییدی، تمایل انسان ها به جستجوی فعالانه برای اطلاعاتی است که با تصور پیش فرضی که دارند مطابقت دارد. افراد تمایل زیادی به توجه بیش از حد به اطلاعاتی دارند که باورهای آنها را تأیید می کند. در عین حال، آنها تمایل دارند هر اطلاعاتی را که با اعتقاد آنها مطابقت ندارد بی اعتبار کنند.

باید درک کرد که سرمایه گذار هیچ یک از این کارها را آگاهانه انجام نمی دهد. در عوض، کل فرآیند به صورت ناخودآگاه اتفاق می افتد. سرمایه گذاران تمایل دارند اعتقادی داشته باشند که اغلب نتیجه بررسی لازم نیست. ذهن سرمایه گذار به طور خودکار به دنبال اطلاعاتی است که به تأیید این باور کمک می کند و در عین حال از اطلاعاتی که با آن در تضاد است دوری می کند. مشکل سوگیری تایید این است که سرمایه گذار احساس می کند که دقت لازم را انجام داده است، حتی اگر واقعا انجام نداده باشد.

چرا انسان ها سوگیری تایید دارند؟

انسان ها همیشه به دنبال هماهنگی درونی هستند. این بدان معناست که آنها می خواهند باورهایشان هماهنگ باشد. از این رو، اگر فردی در هر مقطع زمانی دارای عقاید متضادی باشد، انتخاب یک عقیده طبیعت ذاتی او می شود. سپس آنها شروع به انتخاب حقایقی می کنند که از باورهای آنها پشتیبانی می کند. این کار توسط آنها به صورت ناخودآگاه انجام می شود تا از ناهماهنگی شناختی جلوگیری شود. سوگیری تایید یک رفتار تکاملی ریشه‌دار است که به انسان اجازه می‌دهد سلامت عقل خود را حفظ کند.

سوگیری تایید چگونه بر رفتار سرمایه گذاری تاثیر می گذارد؟

سوگیری تایید بر تصمیم گیری ها در همه جنبه های زندگی تاثیر می گذارد. با این حال، در مورد رفتار مالی تأثیر عمیقی دارد. برخی از تحریف‌های اصلی ناشی از سوگیری تأیید در زیر فهرست شده‌اند:

• فرصت های از دست رفته: سوگیری تایید مسئول تعداد زیادی از فرصت های از دست رفته است. این به این دلیل است که سرمایه گذاران تنها زمانی قادر به شناسایی فرصت و سرمایه گذاری در آن هستند که بتوانند دیدگاهی منصفانه و بی طرفانه داشته باشند. با این حال، سرمایه گذارانی که سوگیری تایید دارند، در واقع مشغول فرآیندهای فکری خود هستند. آنها تمایلی به توجه به فرصت های ارائه شده برای آنها ندارند. این به این دلیل است که آنها درگیر تصورات خود هستند. 

   

• پورتفولیوهای متمرکز: احتمالاً بدترین نتیجه سوگیری تأیید یک نمونه کار متمرکز است. این یک واقعیت شناخته شده است که در طول زمان، تنوع بخشی به سرمایه گذاران سپری می شود. سرمایه گذارانی که دارای پرتفوی متنوع هستند، بازدهی با ریسک تعدیل شده بهتری نسبت به همتایان خود کسب می کنند. سوگیری تایید باعث می شود که تفکر سرمایه گذاران مخدوش شود. آنها نسبت به چند شرکت یا چند طبقه سرمایه گذاری وسواس پیدا می کنند. این باعث می شود که آنها تنوع را نادیده بگیرند و دارایی های خود را در یک شرکت واحد یا طبقه سرمایه گذاری متمرکز کنند. این ممکن است در کوتاه مدت برای آنها مفید باشد. با این حال، شواهد تجربی نشان می دهد که در دراز مدت، پرتفوی های متنوع بسیار بهتر از پرتفوی های متمرکز عمل می کنند. 

   

• مستعد حباب: یکی دیگر از مشکلات سوگیری تایید این است که این تفکر مستعد جذب سرمایه گذاران به حباب دارایی است. این به این دلیل است که در مورد حباب دارایی، قیمت دارایی همچنان بالاتر می رود تا یک روز خوب، دیگر بالا نمی رود. این بدان معناست که افراد دارای سوگیری تایید احتمالاً در مقایسه با سایر سرمایه گذاران بیشتر و بیشتر در حباب های دارایی سرمایه گذاری می کنند. 

چگونه از سوگیری تایید جلوگیری کنیم؟

اجتناب از سوگیری تایید ممکن است مشکل باشد. با این حال، امکان پذیر است. ترفند یک بار دیگر این است که ابتدا متوجه شوید که این احتمال وجود دارد که تفکر فرد مغرضانه باشد. نیمی از نبرد زمانی است که یک سرمایه گذار به تفکر خود شک می کند و احتمال نقص خود را تصدیق می کند. برخی دیگر از اقداماتی که می توان انجام داد به شرح زیر است:

• به طور فعال به دنبال شواهد متناقض باشید: در صورت سوگیری تایید، ذهن به طور خودکار در جستجوی شواهدی به نفع یک باور است. بنابراین، اگر دخالت خارجی وجود نداشته باشد، این باور ممکن است در طول زمان تقویت شود. نقش سرمایه گذار ایفای وکیل شیطان است. آنها همیشه باید به دنبال شواهدی برای رد این باور باشند که دارند. همچنین می تواند برای اثبات یک باور مخالف باشد. با این حال، ایده شنیدن هر دو طرف بحث است. اگر در استدلال دیگر شایستگی وجود داشته باشد، سرمایه گذار مجبور می شود رفتار خود را اصلاح کند و از سوگیری جلوگیری می شود. 

   

• دیدگاه شخص دیگر را در نظر بگیرید: در برخی موارد، باور سرمایه گذار ممکن است بیش از حد ریشه دار باشد. در نتیجه ممکن است نتوانند سایر نکات را در نظر بگیرند. از این رو، بهتر است از شخص دیگری بخواهند که مناظره کند و نظر مخالف ارائه کند. همیشه دیدگاه مخالف وجود دارد زیرا اگر خریدار وجود داشته باشد فروشنده نیز وجود دارد. وجود فروشنده ثابت می کند که فردی اختلاف نظر دارد. درک موضع آنها می تواند ارزشمند باشد. 

نکته اصلی این است که سوگیری تایید می تواند باعث ایجاد انحرافات قابل توجهی در تفکر سرمایه گذار شود. این تحریف ها می تواند منجر به عواقب مالی جدی نیز شود.