تعصب بیش از حد اعتماد به نفس

برخلاف نظریه سنتی اقتصادی، سرمایه گذاران انسان های کاملاً منطقی نیستند. در عوض، آنها نیز احساساتی هستند. این همچنین به این معنی است که آنها هنگام موفقیت احساس شادی می کنند و در هنگام شکست احساس درد می کنند. به همین دلیل است که وقتی برخی از سرمایه‌گذاران به طور مداوم برای مدت کوتاهی موفق می‌شوند، شروع به اعتماد بیش از حد می‌کنند. در امور مالی رفتاری، این سوگیری به عنوان «سوگیری اعتماد بیش از حد» شناسایی و نامگذاری شده است. این یکی از خطرناک ترین سوگیری های ممکن است و منجر به از دست دادن میلیون ها دلار سرمایه گذاران شده است.

در این مقاله، متوجه خواهیم شد که سوگیری بیش از حد اطمینان چیست و چگونه بر تصمیم گیری سرمایه گذاران تأثیر می گذارد .

تعصب بیش از حد اعتماد به نفس چیست؟

سوگیری بیش از حد اعتماد به نفس را می توان به عنوان یک ایمان بی دلیل و اغلب غیرمنطقی که سرمایه گذار به توانایی خود در پیش بینی بازار دارد تعریف کرد. برخی از سرمایه گذاران بر این باورند که به نوعی با استعداد هستند و شهود و مهارت های استدلال خاصی دارند که به آنها کمک می کند تا نتیجه بازار را پیش بینی کنند. این می تواند به این دلیل باشد که آنها معتقدند مهارت های خاصی دارند. از طرف دیگر، آنها ممکن است به اشتباه فکر کنند که به اطلاعات برتر دسترسی دارند، به همین دلیل است که تصمیمات آنها همیشه بهتر خواهد بود. به عبارت ساده تر، سوگیری بیش از حد اعتماد به نفس این باور در بین سرمایه گذاران است که آنها از دیگران باهوش تر هستند!

این تعصب به طور قابل توجهی در جامعه سرمایه گذاری رایج است. مطالعاتی انجام شده است که در آن از متخصصان سرمایه‌گذاری خواسته شده است تا استعداد سرمایه‌گذاری خود را در مقابل سرمایه‌گذاران دیگر ارزیابی کنند. در چنین مطالعاتی حدود 75 درصد سرمایه گذاران خود را بالاتر از حد متوسط ​​قرار داده اند! از سوی دیگر، 25 درصد دیگر خود را در رتبه متوسط ​​قرار داده اند. نکته جالب این است که به طور کلی هیچکس خود را در رتبه زیر متوسط ​​قرار نمی دهد!

انواع سوگیری اعتماد به نفس بیش از حد

در طول این تحقیق، دو نوع مختلف سوگیری بیش اعتمادی شناسایی شده است. جزئیات این سوگیری ها در زیر نوشته شده است:

اطمینان بیش از حد قطعی : اطمینان بیش از حد اطمینان، توانایی درک شده سرمایه گذاران برای انتخاب سهام بزرگ بعدی با اطمینان مطلق است. این سرمایه گذاران اغلب بر این باورند که نوعی هوش و ذکاوت دارند که به آنها اجازه می دهد تا برنده بعدی را در مراحل اولیه انتخاب کنند. همچنین، گاهی اوقات سرمایه گذاران طعمه این تصور می شوند که کمیت اطلاعات دریافتی در مورد یک سرمایه گذاری کیفیت تصمیم گیری در مورد آن را افزایش می دهد. واقعیت این است که حتی اگر سرمایه گذاران اطلاعات بیشتری در مورد یک فرصت سرمایه گذاری بالقوه داشته باشند، بعید است که کارایی تصمیم گیری آنها افزایش یابد.

پیش بینی بیش از حد اطمینان : پیش بینی بیش از حد اعتماد به رفتار سرمایه گذاران است که در آن تمایل به پیش بینی های بسیار محدود دارند. این بدان معناست که در حین پیش بینی مقادیر، محدوده بسیار باریکی را اختصاص می دهند. به عنوان مثال، یک سرمایه گذار ممکن است بر این باور باشد که تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سال آینده فقط بین منفی 2٪ و مثبت 3٪ تغییر خواهد کرد. اگر داده‌ها نشان دهند که تولید ناخالص داخلی می‌تواند بین منفی 10 درصد و مثبت 10 درصد متغیر باشد، ممکن است پیش‌بینی بیش از حد اطمینان باشد! پیش بینی سوگیری بیش از حد اطمینان باعث می شود که سرمایه گذاران به طور کاذب نتیجه احتمالی را به محدوده بسیار باریکی محدود کنند.

تأثیر تعصب بیش از حد اعتماد به نفس

سوگیری بیش از حد اطمینان ممکن است تأثیر منفی زیادی بر تصمیمات سرمایه گذاری اتخاذ شده توسط یک سرمایه گذار داشته باشد. برخی از کاستی ها در زیر ذکر شده است:

جستجو برای سهام Multibagger: سرمایه گذارانی که دارای سوگیری بیش از حد اعتماد به نفس هستند، اغلب معتقدند که می توانند سهام بزرگ بعدی را انتخاب کنند. در نتیجه، آنها اغلب در بسیاری از سهام پنی پرخطر سرمایه گذاری می کنند. آنها تحلیلی انجام می دهند یا اطلاعاتی در مورد یک شرکت دریافت می کنند که باعث می شود باور کنند که آنها خاص هستند. بنابراین آنها در سهام پرریسک سرمایه گذاری می کنند و در بسیاری از مواقع این امر منجر به از بین رفتن ارزش پرتفوی آنها می شود.

معاملات بیش از حد اغلب: سرمایه گذارانی که سوگیری بیش از حد اعتماد دارند، به تجارت بیش از حد معروف هستند. این به این دلیل است که آنها اغلب بر این باورند که دارای دانش خاصی هستند که سایر سرمایه گذاران از آن آگاه نیستند. با این حال، این یک واقعیت شناخته شده است که تجارت بیش از حد می تواند برای رفاه سرمایه گذاران مضر باشد. این تا حد زیادی به دلیل هزینه های معامله است. با این حال، می‌تواند مضر باشد زیرا اگر سرمایه‌گذار به دفعات زیاد معامله کند، احتمالاً سهام اشتباهی را انتخاب می‌کند.

نادیده گرفتن اطلاعات منفی: سوگیری بیش از حد اعتماد به نفس مانع از توانایی سرمایه گذار برای ارزیابی واقعی هر سرمایه گذاری می شود. افکار آنها همیشه مغرضانه است و تصمیمات آنها به جای اینکه بر اساس واقعیت باشد بر اساس احساسات گرفته می شود. این دلیلی است که سرمایه گذاران اغلب حتی پس از دریافت اطلاعات منفی در مورد یک شرکت به سرمایه گذاری ادامه می دهند. سرمایه گذارانی که دارای سوگیری بیش از حد اعتماد هستند، به احتمال زیاد اطلاعات منفی را نادیده می گیرند، زیرا معتقدند که از قبل بهترین چیز را می دانند.

خطرات را دست کم بگیرید: سرمایه گذارانی که دارای سوگیری بیش از حد اعتماد هستند، قبل از انجام هر گونه سرمایه گذاری به داده های تجربی سهام توجه نمی کنند. به همین دلیل است که آنها اغلب ریسک های سرمایه گذاری خود را دست کم می گیرند. سرمایه گذاران بیش از حد اعتماد به نفس به داشتن پرتفوی هایی معروف هستند که تنوع کمتری دارند. در نتیجه، زمانی که بازارها شروع به قرمز شدن می کنند، این سرمایه گذاران اغلب با بزرگترین ضرر مواجه می شوند.

اجتناب از تعصب بیش از حد اعتماد به نفس ممکن است دشوار باشد. این به این دلیل است که هر زمان که تصمیمی برای سرمایه گذاری گرفته می شود، سرمایه گذاران به دلیل تحقیقاتی که ممکن است انجام داده باشند، مطمئن هستند. با این حال، در زمان زیادی، این اطمینان ممکن است نتیجه یک تحلیل مغرضانه باشد. از دیدگاه سرمایه گذار، تمایز بین اطمینان و اعتماد بیش از حد تقریباً غیرممکن است. این همان چیزی است که سرمایه گذاری را دشوار و همچنین جالب می کند.